첫째, 증권 회사 투자 은행 업무
증권사의 투항 업무는 주로 주식과 채권의 보증과 인수, 상장회사의 인수 개편이다. 보증기관 자격을 갖춘 모든 국내 증권사들은 모두 투항업무를 하고 있으며, 국내 대형 증권사의 투항 규모는 보편적으로 비교적 크다. CICC 와 중신은 제 1 그룹이고, 다른 대형 증권사들은 보통 종합적이며 투자은행 업무는 일부분이다.
주요 비즈니스 설명
1, 최초 ga (최초 ga)
IPO 의 의미: A-주식 시장에서 IPO 는 국내 권상이 제공하는 기업 주식제 개혁을 가리키며, 중국 증권감독회에 상장서비스를 추천하여 A-주식 시장에서 주식을 발행하고 상장하는 것을 지도하고 추천한다.
기업에 대한 IPO 의 의미: 기업은 주식 발행을 통해 경영 규모를 확대하고, 지배 구조를 효과적으로 개선하고, 관리 수준을 높이고, 경쟁력과 위험 방지 능력을 강화할 수 있습니다. 기업의 내재적 가치를 충분히 발굴하여 기업의 부의 극대화를 촉진하다.
증권 회사의 역할: 스폰서 및 주요 언더 라이터.
적용 기업: 주영 업무가 두드러지고, 성장성이 뛰어나며, 업계 내에서 어느 정도의 경쟁 우위를 가진 기업에 적용됩니다.
2. 상장 기업의 주식 재 융자
지분 재융자의 의미: 상장회사는 재융자를 통해 국내 A 주 시장에서 지분 융자, 채권 융자, 전략투자자 도입, 그룹 내 자산 전체 상장, 주식 인수 변경, 자산 재편성 등 다양한 목적을 달성할 수 있다.
공개적으로 발행 된 주식 재 융자 제품의 유형
배주: 상장회사는 전체 원시 주주에게 비례하여 주식을 분배하여 지분 융자를 실현하였다.
공개 발행 및 증발: 상장회사가 주식을 공개적으로 발행하여 지분 융자를 실현하다.
전환 사채: 상장회사에서 발행한 회사채, 약속조건에 따라 일정 기간 동안 주식으로 전환될 수 있는 회사채 초기 형식은 채무 융자로 주식으로 전환된 후 지분 융자가 될 것이다.
전환채권 별도 거래: 상장회사는 권증을 가진 회사채를 발행하고, 채권과 권증은 별도로 거래할 수 있으며, 지분 융자와 채무 융자를 동시에 실현할 수 있다.
주식 재 융자 제품의 비공개 발행 유형
지정 증발: 상장회사는 10 명 이하의 특정 대상 (대주주 포함) 에 주식을 발행한다. 지분 융자 실현, 전략투자자 도입, 그룹 전체 상장 실현, 주식 인수 실현, 자산 재편성 실현.
증권 회사의 역할: 스폰서 및 주요 언더 라이터.
적용 기업: 재융자 요구 사항이 있고 관련 조건을 충족하는 상장 기업에 적용됩니다.
회사채/회사채
회사채/회사채의 의미: 기업/회사는 중장기 자금을 모으는 목적을 달성하기 위해 자본시장을 통해 중장기 채권을 발행한다. 국가발전개혁위 (회사채 적용)/중국증권감독회 (회사채) 의 비준을 통해 기업/회사는 발행액과 발행 계획의 허가를 받아 주요 위탁업자가 위탁단을 조직하여 채권 판매를 진행한다.
회사채 (회사채) 이점: 고객에게 지분 융자 이외의 직접 융자 품종을 제공하여 기업 융자의 다양화 요구를 충족시킵니다. 은행 대출에 비해 금리가 상대적으로 유연하고, 자본 비용이 낮고, 융자 규모가 크고, 기한이 긴 등의 특징을 가지고 있다.
증권사는 스폰서/채권 수탁자/언더라이터 역할을 한다.
적용 기업/회사: 자산 부채율이 낮고 중장기 자금 수요가 있지만 지분 융자 수요가 시급하지 않은 기업에 적용됩니다. 회사채 시범은 해외 상장 외자주를 발행하는 상장회사와 경내 주식유한회사로 제한된다.
4. 회사 인수 및 자산 구조 조정
상장회사 인수의 의미: 인수자는 주식 인수를 통해 상장회사의 지주주주가 될 수 있고, 투자관계, 합의 등을 통해 상장회사의 실제 지배인이 될 수 있으며, 상술한 방식과 경로를 통해 상장회사의 통제권을 얻을 수 있다. 구매자는 투자자와 그에 따라 행동하는 다른 사람들을 포함한다.
상장 회사의 주요 자산 구조 조정 적용 범위: 상장 회사 및 지주 자회사가 일상적인 경영 활동 외에 자산을 구매, 판매 또는 기타 방식으로 자산 거래가 규정된 비율에 도달하여 상장 회사의 주요 업무, 자산 및 수입에 큰 변화를 일으키는 자산 거래 행위에 적용됩니다.
증권 회사의 역할: 재무 고문.
제품 특징: 자금 조달 이외의 서비스를 제공하여 자본 시장 운영에서 기업의 다양하고 개인화된 요구를 충족합니다. 유료 방식이 더욱 유연합니다.
주요 비즈니스 유형: 인수 합병, 셸 상장, 자산 구조 조정
기업 선택 기준: 껍데기 상장을 원하는 기업이나 껍데기 상장을 원하는 상장회사는 기업 금액이 1 억원 이상인 인수, 인수, 재편성 등을 포함한다.
5. 기업 자산 유동화
기업 자산 증권화의 의미: 기업 자산 증권화는 원래 소유자나 발기인이 소유한 유동성이 좋지 않지만 현금 소득 흐름이 양호한 자산 또는 자산 포트폴리오를 말합니다.
증권사는 계획 관리자 역할을 한다.
적용 가능한 기업: 안정적인 현금 흐름 소득 특성을 가진 기업.
6. 민간 자금 조달
민간융자의 의미: 기업이 공개적으로 주식을 발행하는 것 외에 증자 증자 증주 행위를 통칭하는 말이다. 벤처투자 펀드나 전략투자자를 도입하여 기업의 재무고문을 맡음으로써 기업이 상장되기 전의 재정난을 해결할 수 있다.
증권 회사의 역할: 재무 고문.
제품 특징: 기업 규모가 작고 대출이 어려운 경우 융자 문제를 해결합니다. 벤처 투자 기금 또는 전략적 투자자를 도입하여 기업이 거버넌스 구조를 개선하고 건강한 발전을 이룰 수 있도록 지원합니다.
적용 기업: 기업의 펀더멘털은 양호하고, 미래에는 상장 의지가 있으며, 단기간에 융자하기가 어렵다.
둘째, 은행 투자 은행 업무
200 1 중국 인민은행은 상업은행 중간업무잠행규정을 반포해 상업은행이 보증 증권대리 보험대리 금융파생품 등 25 개 중간업무를 할 수 있도록 했다.
이를 기점으로 중국 정부는 분업 감독 모드에서 상업은행 투항업무에 대한 규제를 점차 완화하고 있으며, 주요 상업은행은 점차 투항업무를 다원화 경영의 중요한 수단으로 삼고 있다. 전반적으로 볼 때, 큰 은행의 투항 업무는 더욱 전면적이고, 중소 은행의 투항 업무는 더욱 차별화된다.
융자의 출처와 방식에 따라 은행의 투자은행 업무는 자본시장과 신용의 두 가지 유형으로 나눌 수 있다.
1. 자본 시장의 투자 은행 업무
(1) 은행 간 시장 채권 인수
은행간 시장채권 위탁은 은행 투항 업무의 전통적인 지주이자 중요한 수입원이다. 은행간 채권 시장에서는 상업은행이 인수 선두에 안정적으로 자리잡고 있다.
일반적으로 대규모 채권 위탁은 국유은행이나 주식제 상업은행이다. Wind 자료에 따르면 20 17 년 전 10 개 채권 인수 은행의 시장 점유율은 46% 에 달했다.
② 자산 유동화
자산 유동화는 구조화 된 자금 조달입니다.
은행은 일반적으로 두 가지 유형의 자산 유동화 사업에 참여합니다. 즉, 자영업 신용 자산으로 증권화 업무를 시작하고 투자자에게 증권화 투자 상품을 제공합니다. 신용 자산 증권화의 거래 구조 설계, 정량화 모델의 계량 분석, 규제 자료의 승인, 채권 인수 등 다른 금융 기관에서 발행한 신용 자산 증권화 제품에 대한 재무 컨설턴트 및 채권 인수 서비스를 제공합니다.
③ 재무 관리 업무
부 관리 업무는' 대투항' 범주에 속한다. 채널 제거 추세에서 재테크 직접 융자 수단은 은행이 시도할 수 있는 방향이다.
금융 직접 융자 수단은' 직접 융자' 가 특징이며, 상업은행이 발기인으로 설립해 단일 기업에 직접 투자하는 표준화된 채무 융자 수단을 가리킨다. 이 제품은 은행 재테크 프로그램 투자를 위해 특별히 설계되었으며 중채금융 직접융자도구 종합업무플랫폼 거래유통을 통해 비표준 입찰을 실현하고 있다.
금융 직접 융자 수단은 자산단에 위치하며, 자금단에는 재테크 계획에 해당한다. 재테크 계획은 상업은행이 설립해 재테크 고객으로부터 재테크 자금을 받은 후 금융직접금융수단, 화폐시장도구, 은행간 시장채권에 투자한다.
2. 신용 투자 은행 업무
(1) 은단 대출
은단 대출이란 한 은행 그룹 (하나 이상의 은행이 주도하고, 여러 은행과 비은행 금융기관이 가입) 이 같은 대출 조건에 따라 약속한 시간과 비율에 따라 같은 대출자에게 본 외화 대출이나 신용 서비스를 제공하는 것을 말한다.
은단 대출은 모든 은행과 투자은행이 대대적으로 전개하는 업무 중 하나이다. 한편, 이 업무는 저면허 문턱이 필요하지 않고, 운영 절차 규범이 투명하며, 중국은행업협회 은단 대출과 거래전문위원회를 자율조직으로 하고 있다.
한편 은단 대출은 M&A 대출, 프로젝트 융자 등 다양한 포트폴리오와 함께 기업의 다양한 융자 요구를 충족시킬 수 있는 우수한 포트폴리오 능력을 갖추고 있다.
②M&A 금융
M&A 금융은 상업은행이 기업의 M&A 활동을 위해 제공하는 종합 금융 서비스를 말한다. 여기서 M&A 는 "국내 M&A 기업이 기존 주식을 양도하거나, 신주를 매입하거나, 자산을 인수하고, 부채를 부담하여 합병을 실현하거나, 이미 설립되어 경영을 계속하는 대상 기업이나 자산의 거래 행위" 를 말한다.
서비스 내용에 따라 M&A 금융업무는 M&A 융자와 M&A 컨설팅으로 나눌 수 있습니다. 일반적인 M&A 융자 방법에는 M&A 대출, 은단 대출 및 M&A 기금이 포함됩니다.
(c) 해외 투자 은행 업무
해외 투항업무는 상업은행이 보증과 지주를 통해 자회사를 통해 또는 제 3 자 기관과 협력하여 국경을 넘나드는 인수, 해외 상장 등과 같은 해외 투항업무를 전개할 수 있는 것을 말한다. 국경을 넘나드는 업무에서 흔히 볼 수 있는 융자 방식은 M&A 대출, 국제은단 대출, 국내 보험 대출 등이다.
④ 구조적 자금 조달
구조적 융자' 의 본질은 회사의 고객 신용을 바탕으로 한 준 신용 업무이다. 일반적인 업무로는 산업기금, 자산증권화, 부동산신탁기금, 구조화 미수금 등이 있다. "구조화" 란 자금, 자산, 채널, 고객 및 제 3 자 금융 기관을 질서 있게 재편하여 결국 자금 조달을 완료하는 것을 말합니다.
자본 투자 유형에 따라 구조화 융자는 지분 융자와 채권 융자 (또는 두 가지의 결합) 로 나눌 수 있습니다. 지분 융자 업무는 SPV 설립 여부에 따라 산업기금 업무와 비산업기금 업무로 나눌 수 있다.
구조화 채권 융자: 전문 기술 수단과 특수 목적 플랫폼을 활용하여 직접 또는 간접적으로 융자 고객에게 자금을 제공하고 융자 고객 또는 제 3 자가 상환하거나 재구매하는 사업입니다.
산업기금: 각급 정부나 기업이 설립해 펀드 형식으로 운영해 국가 중대 인프라 건설, 도시 개발 및 우세 산업 업그레이드, 공기업 혼합, PPP, 기업 인수 재편 등의 분야에 투자한다.
⑤ 재무 고문
금융 고문은 금융 기관이 고객의 요구에 따라 고객의 재테크, 투자 융자, 인수 등에 컨설팅 및 프로그램 설계를 제공하는 서비스를 말합니다. 재테크 고문은 면허가 없는 사업이지만 기술 함량이 가장 높다.
재무 컨설턴트는 은행이 1 차 시장, 2 차 시장, 고정 수익 및 주식 금융 도구에 대한 충분한 이해와 자원을 필요로 하는 매우 포괄적인 서비스입니다.
프로젝트 유형으로 볼 때, 은행은 정부 배서가 있는' 대가족' 으로서 상장, 자산 재편, 인수 재편, 채권 발행 등 금액이 크고 구조가 복잡한 업무 방면에서 중요한 장점을 가지고 있다. 그들은 신용자금을 제공할 수 있을 뿐만 아니라, 다른 투자자들에게 선두 업체로 연락할 수도 있다.
참고로 드릴 뿐입니다.