소로스는 어떻게 1997 년 금융 폭풍으로부터 이익을 얻었습니까?

제 3 장은 동남아 < P > 를 휩쓸고 자유롭게 변동하는 화폐에 약간의 결함이 있다. 시장이 항상 지나치게 편향되기 때문이다. "< P > 제 1 절 불행한 예언 < P > 약 1 년 전, 국제통화기금 경제학자 모리스 고즈는 영국 이코노미스트 (The Economist in Britain) 잡지의 기타 문장 중 그런 다음 그는 태국의 멕시코 증상이 다른 아시아 국가들보다 많다는 것을 인정했다. 동남아에서 금융 격동과 같은 위기가 발생하면 태국이 가장 먼저 타격을 입게 된다는 얘기다. < P > 고즈와 그가 대표하는 국제통화기금 (International Current Fund) 은 동남아시아 국가에서 그다지 인기가 없다. 전자는 아시아의 후발주자에 의해 서구 선진국의 대변인과 장식품으로 간주되기 때문이다. 이들 전 식민지 국가의 지도자들에게는 그들을 신뢰하는 것은 자신의 국익을 배신하는 것과 같다. < P > 이것은 역사적으로 짜여진 격차로, 인류는 이때부터 상호 신뢰의 가능성을 잃었다. 편견은 사람들로 하여금 편협하고 무지하여 현실을 직시하기 어렵게 한다. < P > 골츠탄 씨는 동남아시아 국가들의 중시를 받지 못했다. 특히 태국에서는 여야가 미래를 그린 청사진에 도취되어 있는데, 그들이 어떻게 불확실한 미래의 예언을 받아들일 수 있을까? < P > 이렇게 골츠는 쫓겨났다. 그러나, 그가 처음으로 예언한 재난은 예정대로 왔다. < P > 는 1997 년 7 월 2 일 태국 정부와 금융당국이 13 년 바트 달러 연계 환율제를 포기하고 변동환율제를 시행한다고 발표했다. 바트가 갑자기 천리 폭락해 아무도 도와주지 않고 아무도 구할 수 없는 비참한 처지에 처해 있으며, 사상 최저점에 검은 기록을 세웠다. 통화 폭풍이 마침내 하룻밤 사이에 폭발했다. 이어 필리핀, 말레이시아, 인도네시아, 싱가포르 등 국가의 금융시장이 격동하기 시작했고, 경제가 막힌 필리핀 페소, 말레이시아 링깃, 인도네시아, 싱가포르 달러, 심지어 미얀마 통화도 약세를 보였다. 동남아 국가들이 소로스가 계획한 멕시코식 금융위기의 전철을 밟을 수 있을지 걱정이 된다. < P > 이 순간까지 태국인과 동남아시아 국가 전체가 골츠탄 씨의 예측이 얼마나 정확한지를 깨달았다. 물론, 골츠탄 본인에게 동남아 위기는 불행에 불과하다. < P > 2 절 거품 6 색 램프 < P > 가 1997 년 들어 잔잔한 동남아 금융시장이 격동하고 있다. 5 월 이후 외환시장은 파란만장했다. 태밀링, 필리핀 페소, 말레이시아 링깃은 계속 큰 폭으로 평가절하를 해왔고, 인도네시아 방패, 싱가포르 달러 등 국가의 화폐도 이 대참사를 피할 수 없었다. 모두 사면초가였다. 비바람이 휘몰아쳤다. 해당 국가의 중앙은행이 각종 긴급 조치를 취해 시장의 통화투기를 타격하고 시가의 안정을 유지하기 위해 최선을 다했지만, 일이 뜻대로 되지 않아 여러 차례 금지돼 여전히 곤경에서 벗어날 수 없었다. 7 월 2 일 태국은 변동환율제를 시행해야 했고, 바트는 하루 만에 2% 폭락했다. 이와 함께 파산을 앞둔 태왕국 정부는 국제통화기금, 일본, 미국 등 금융 거물들에게 긴급 자금 지원 신청을 해 태국이 오랫동안 양조해 온 멕시코식 금융위기가 수면 위로 떠오르게 해 세계가 그 모습을 알 수 있게 했다. P>9 년대 초 서구 선진국이 경기 침체 속에서 위축되면서 서구 문명의 쇠퇴가 눈앞에 번쩍이는 것처럼 보였을 때 동남아시아의 경제 성장은 막을 수 없고 무너져 세상을 경탄하게 했다. 줄곧 눈고수가 낮았던 백사장들조차도 부끄러워서 질투로 가득 찼다.

9 년대 중반 동남아 국가들은 대약진을 시작하여 금융자유화의 속도를 가속화하여 새로운 경제 고속 성장을 이끌고 있으며, 당연히 21 세기는 아시아의 세기이고, 아시아의 세기는 동남아시아의 세기이기 때문에 세계권력의 중심은 이 싹트고 있는 지역으로 옮겨갈 것이다. 그러나 수입 술을 많이 마시는 동남아 사람들은 지난 수십 년간 동남아 경제 발전의 주요 동력이 단위 투입 생산량 증가가 아니라 외부 투자의 증가라는 가장 기본적인 사실을 간과하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 수입명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 수입명언) 따라서 이러한 제한된 성장 모델을 바탕으로 금융 규제를 완화하는 것은 의심할 여지 없이 모래사장에 마천루를 짓는 것이며, 숨겨진 위험으로 가득 차 외부 세력에 의해 쉽게 깨질 수 있다. < P > 이 점, 노련한 소로스는 일찌감치 눈에 띄어 마음속에 기억하고 있다. 소로스는 소로스를 뚫는 데 습관이 되어 생트집을 잡는 사람이다. 동남아에는 이렇게 거대한 금융 허점이 있어 당연히 그의 손바닥을 벗어날 수 없다. 그는 마지막 기회가 오기를 기다리고 있다. 그는 많은 돈을 벌고, 전영을 치는 것과 비슷한 또 다른 기적을 만들고 싶어한다. < P > 사실 일찍이 1995 년 크로스비 증권사는 아시아 7 개국의 경제상황에 대해 연구한 결과 동남아시아 국가의 노동력 질이 낮다고 지적했다. 무역 균형은 악화되고, 인플레이션은 상승하며, 경제가 과열될 위험에 직면해 있다. 한편 이들 국가는 생산능력 과잉, 기업 고부채, 고등교육 및 기술노동자 부족으로' 성장침체' 를 겪고 무서운 경제위기에 빠질 수 있다. 크로스비는 급속한 경제 성장으로 동남아 기업들이 일반적으로 부동산 공급, 제조업의 생산 능력, 회사 인원 규모를 과대평가해' 낙관적 실수' 를 초래했다고 보고 있다. 관계 당국은 금융시장 자유화의 속도를 가속화할 것이며, 이는 불에 기름을 붓고 파장을 일으킬 것이다. 그 때, 국가 전체의 경제 운행은 높은 투기를 특징으로 거품 경제가 곳곳에서 팽창하고, 전체 시장은 거짓으로 번영하는 칠색 조리개에 눈이 멀어 조지 소로스와 같은' 금융 파리' 를 위한 절호의 공격 기회를 만들어 낼 것이다. 하지만' 동아시아의 기적' 의 기쁨과 꿈에 젖어 있는 동남아 국가들은 이런 충고에 귀를 기울이지 않고, 그 태도는 고즈와 비슷하다. 이 모든 것, 소로스는 마음속으로 줄곧 은근히 기뻐했다. 일찍이 1992 년 태국 경제인, 특히 금융계 인사들은 방콕이 중국으로 돌아오는 홍콩을 대신해 동남아시아의 금융센터와 두 번째 홍콩 여행이 되어야 한다는 이상한 생각이 어디서 나왔는지 모르겠다. 타이 정부는 대약진과 거의 동등한 비현실적인 아이디어의 부추김과 자극에 힘입어 기꺼이 외자에 금융시장을 개방했다. 역시 외자은행이 대량의 저리 달러 대출을 가져왔고 태국 금융업은 단맛을 맛보았다. 재원이 뒹굴면서 그들은 부동산 등 기초업계에 깊은 관심을 갖기 시작했다. 그 결과, 많은 은행들이 3% 에 가까운 대출금을 부동산 업계에 투자하기 위해 경쟁하고 있으며, 이로 인해 부동산 업계는 중국과 베이징의 뚱보처럼 맹목적으로 발전하여 공급과 수요의 심각한 불균형을 겪고 있습니다. 뒤이어 부동산 시장이 침체되면서 은행의 부실 채권과 부실 채권이 급격히 증가하면서 많은 대출금을 회수하기 어렵고 자산의 질이 심각하게 악화되었다. 일본대와 종합연구에서 인용한 태국 관련 자료에 따르면 6 월 말 1997 년까지 태국 금융기관의 전체 위험채권 금액은 486 억 바트로 대출 총액의 31.5% 를 차지했다. 태국 금융업의 부실 채권이 8O 억 ~ 9 억 바트 (약 31 ~ 35 억 달러) 에 달한 것으로 추산되기도 한다. 저리 자본의 무분별한 낭비와 필요한 프로젝트의 거액의 적자는 금융위기로 이어지기 쉽다. 1996 년 태국이 요구한 프로젝트 잔액은 이미 GDP 의 8.2% 에 달했고, 1994 년에는 멕시코의 금융채무 위기가 7.8% 에 불과했다. 이런 식으로 태국의 위기는 정상입니다. < P > 태국이 불장난을 하고 있는데 소로스가 부하들에게 메시지를 보냈다. 1997 년부터 태국의 부동산 거품이 광택을 잃기 시작했고, 곧 산산조각이 났다. 외국인 투자자들은 쌀을 훔치지 못하고 잇달아 바트를 팔았다. 소로스는 때가 된 것을 보고, 혼수를 더듬어 국제 금융투기가를 이끌고, 백사장에 세워진 바트 요새를 집중적으로 공격했다. 한동안 태국의 금융 지위는 위태롭고 초연이 자욱하여 그 진동이 동남아시아 금융 시장 전체에 파급되었다.

섹션 iii 공격! 공격! 199 년대에 < P > 를 다시 공격하자 국제금융시장은 폭풍과 위기로 가득 찼다. 경제학자들은 보이지 않고 만질 수 없지만 분명히 느낄 수 있는' 거수' 가 국제금융시장을 돌아다니며 무서운 악마 같은 거수가 있다고 생각한다. 이 큰 손에 대해 경제학자들은 그것을 좀 더 통속적인 용어라고 부른다: 뜨거운 돈. < P > 국제통화기금 (International Current Fund) 의 대략적인 통계에 따르면 최소 7 조 2 천억 달러의 단기은행 예금과 기타 단기증권이 국제금융시장에서 유통되는 추세다. 세계 경제 통합의 발전으로 거액의 뜨거운 돈이 전 세계적으로 빠르게 흐를 수 있게 되었다. 거액의 자금을 동원하려면 전화를 걸거나 키보드를 들기만 하면 된다. 시장에서 거액의 거래는 1 초 안에 거래할 수 있다. 반대로 위험을 피하기 위해서. 자금이 빨리 새장으로 돌아오는 것도 수월하다. 1992 년 소로스가 파운드를 물리친 이후 1994 년 소로스 등 큰 사람들이 멕시코에서 소란을 피워 중미 1 위 대국을 거의 철매할 지경에 이르렀다. 국제사회는 소로스의 대단함을 진정으로 배웠다. 원나라에 와서 원나라에 갔을 때, 각국은 그를 숙연하게 대했던 것 같다. 소로스의 지도 아래 국제금융시장의 뜨거운 돈은 고삐 풀린 야생마처럼 변화무쌍하다. 어떤 분야의 자본 수익률이 상당할 때, 뜨거운 돈이 몰려들고, 일단 발생하면, 특히 목적을 달성하면 자취를 감추게 된다.

1997 년 7 월 25 일, 우레와 같은 말레이시아 총리 마하티르 총리는 세계적으로 유명한 투기자 조지 소로스를 투기자들이 동남아 화폐의 대폭 하락을 초래한' 흑수' 로 저주했다. 서방 금융시장의' 전설' 총수 헤지펀드가 1992 년 전승으로 파운드를 매도한 이후' 사냥' 목표를 아시아 신흥시장을 겨냥해 기회를 엿보고 있다는 조짐이 나타나고 있다. 1993 헤지펀드를 담당하는 관리자들이 말레이시아에서 데뷔했다. 당시 투자자들은 말레이시아 통화인 링깃의 시가가 과소평가되어 확실히 오를 것으로 보고 있었다. 그래서 소로스의 부름에 따라 국제 유람금은 링깃을 포위하기 시작했지만, 마하티르는 소로스의 장부를 사지 않고, 낮은 시가의 린깃, 마하티르, 소로스의 각 지휘자를 단호히 수호하며 금융시장에서 격렬한 투쟁을 벌였다. 1994 65438+1 월 마하티르는 자본시장에 대한 통제를 강화하라고 명령했다. 소로스는 기회가 많지 않은 것을 보고 어쩔 수 없이 모든 투기자들을 철수시키고, 전투를 멈추고, 말을 기르고 다시 싸웠다. < P > 눈 깜짝할 사이에 2 년이 지나고 동남아 국가의 경제가 폭발적으로 성장하면서 번영의 정도가 갈수록 두드러지고 있다. 인플레이션이 상승하면서 경제 과열의 위협이 커지면서 동남아 국가의 금리가 중앙은행의 지도 아래 계속 상승하고 있다. 이것은 인플레이션의 상승을 늦출 수 있지만, 또한 많은 뜨거운 돈 차익 거래를 끌어들이고 소로스 등을 위해 군대를 파견했다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 전쟁명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 전쟁명언) 새로운 기회를 만들었습니다. Citibank 방콕 지점의 한 고위층은 태국 은행가들이 매일 처리하는 해외 차익 거래 열풍이 2 억 달러에서 3 억 달러에 달한다고 지적했다. 또 은행가 자체도 수익성이 있어 해외에서 금리를 태국 바트, 링깃 등 통화보다 3 ~ 15% 포인트 낮은 달러, 엔, 마크를 빌려 이윤을 챙겼다. 태국 상업은행 해외대출 총액이 1 조 달러를 넘어선 것으로 집계됐으며, 그 중 95% 는 1 년 이하의 단기 대출에 속한다. 싱가포르 외환시장에 따르면 동남아의 아시아 통화 장기 외환시장의 일일 거래량은 약 6 억 달러로, 그중 테버의 거래액이 가장 빠르게 증가했다. 1997 년 2 월 국제통화기금 (IMF) 은 멕시코 금융위기가 발발한 지 불과 2 년 만에 기록적인 속도로 아시아 등 신흥시장에 대량의 핫돈이 주입되고 있으며' 비이성적 열정' 이 이들 시장에서 광범위하게 등장하고 있어 고통스러운 충격을 초래할 수 있다고 경고했다. < P > 하지만 버먼의 목소리가 들리지 않아 소로스는 결국 자신의 힘으로 동남아 국가그룹의 힘에 대항하기로 결심했다. 각국 통화시장 투기가 성행하면서 동남아 각국 중앙은행이 시가변화율에 대해 망설이고 있다. 특히 뜨거운 돈 유출이 중국으로 유입되는 것처럼 빨라져 환율이 크게 변동할까 봐 걱정이다. 하지만 지금 이 순간, 새로 열린 자본 수도꼭지를 조이는 것은 매우 어렵다. 동남아 국가의 중앙은행은 이미 막바지에 이르렀다. < P > 기회를 잡은 소로스가 아웃됐다. < P > 하지만 이번에는 소로스와 그의 부하들이 신중해 보일 뿐만 아니라 198 년대 이후 지역 통화가 되지 않은 바트도 선정했다. 인도네시아와 필리핀의 금리가 태국보다 높지만 인도네시아의 환율은 인도네시아 관리들에 의해 자주 조작돼 투기가 어렵다. 필리핀은 외환시장에 대한 규제도 많아 손발을 놓고 승부를 결정하는 큰 싸움을 벌이기도 쉽지 않다. 반면 태국은 동남아시아 국가 중 금융시장 개방 정도가 가장 높고 자본 출입이 자유롭다. 태국 바트는 금리가 높은 것 외에 오랫동안 달러를 주시하고 있어 환율이 상당히 안정적이며 위험이 가장 적다. 한편 태국의 경제' 가짜' 번영은 가장 번영하고, 부진한 부동산 시장이 기존 금융업을 끌고 있기 때문에 바트의 시가는 사실 가장 불안정하고 깨지기 쉽다. < P > 소로스가 너무 외할머니의 행동을 취한 것은 그가 위의 우세, 즉 이른바' 도둑을 먼저 잡은 후 왕을 잡는 것' 을 마음에 들었기 때문이다. 태외할머니 요새를 돌파한 후, 그는 동남아시아를 철저히 휩쓸 수 있을 것이다. 이런 식으로 소로스는 부하들에게 비밀리에 자금을 동남아시아로 이전하도록 지휘했고, 마지막 시기가 무르익어 동남아시아에 대규모로 상륙하여 꿈을 꾸고 있는 사람들을 해치웠다. 소로스는 마침내 동남아 국가에 조용히 선전포고를 했다. < P > 는 1997 년 3 월 3 일 태국 중앙은행이 국내 9 개 금융회사와 1 개 주택대출회사에 자산질이 낮고 유동성이 부족한 문제가 있다고 발표했다. 소로스와 그의 부하들은 이것이 태국 금융 시스템이 더 깊은 문제를 일으킬 수 있다는 암시라고 생각하여 선제적으로 태국 은행과 금융회사의 주식을 매각하라는 명령을 내렸고, 예금자는 태국의 모든 금융과 증권사에서 대량으로 인출했다. 이때 소로스를 비롯한 서방충격자금이 동남아 화폐를 대거 기다리며 바트를 대규모로 팔았다. 수많은 서방의' 영웅' 의 포위 공격으로 바트는 한동안 저항하기 어려웠고, 계속 하락했다. 5 월에는 최소 65,438+ 달러를 26.7 바트로 뛰어올랐다. 태국 중앙은행이 전국의 힘을 쏟아붓고 5 월 중하순부터 소로스에 대한 반포위작전이 시작됐다. 소로스의 의지를 와해시키고, 이를 어렵게 만들고, 민중을 이끌고 바트에 부딪히는 것을 막기 위해서다. < P > 첫걸음으로 태국 중앙은행과 싱가포르가 연맹을 결성해 약 6543.8+2 억 달러를 동원해 태국 제분을 흡수했다. 두 번째 단계는 마하티르의 1994 년 전략 전술을 모방하여 지방은행이 소로스의 군대로부터 태목을 대여하는 것을 행정명령으로 금지했다. 3 단계에서는 금리를 대폭 인상해 밤새 금리를 1% 안팎에서 15% 로 올렸다. 3 관치 아래 신예 무기, 강력한 반격, 5 월 2 일 태모가 252 까지 올랐다. < P > 통화정책이 갑자기 긴축되면서 이자 비용이 급증하면서 소로스의 군대는 급작스럽게 3 억 달러를 잃고 대박을 터뜨렸다. 그러나 소로스는 소로스입니다. 그의 직감에 따르면, 소로스는 태국 중앙은행이 할 수 있는 일이 이것밖에 없다고 생각한다. 노력 끝에 태국 사람들은 자신을 궁지에 빠뜨리지 않았고 피해도 상대적으로 적었다. 어떤 면에서 소로스는 자신이 이미 이겼다고 생각한다. 동남아 국가들에게 첫 승리는 재난 이전의 단명 한 순간일 뿐, 그의 원기를 다치게 할 수도 없고, 동남아시아 금융위기의 운명을 구할 수도 없다. < P > 소로스는 이 기회를 위해 몇 년 동안 노력했고, 이번에는 준비도 하고 이기기로 결심했다. 선두 부대의 한 번의 좌절은 그 이상이었고, 소로스는 동남아시아에서 세 차례의 전쟁을 치러야 했다.

1997 년 6 월 소로스가 다시 출병했다