외환선도는 본질적으로 현물 거래이며, 현물 거래의 시간적 연장이자 선물 거래의 원형입니다.
외환선물과 외환선도의 유사점:
1. 거래의 목적은 동일합니다: 외환
2. 거래는 동일합니다. 거래를 통해 예방하거나 위험을 이전하고 궁극적으로 가치 보존 또는 투자 수익 창출의 목적을 달성합니다.
3. 거래 시 시장 동향의 일관성: 현물 시장 가격과도 일정한 상관관계가 있습니다. 그렇지 않으면 차익거래 기회가 생길 것입니다. 차익 거래 기회가 사라질 때까지 발생합니다.
외환선물과 외환선도의 차이점:
1. 다양한 시장 참여자
①외환선물거래 참여자는 매우 다양합니다. 은행, 기타 금융기관, 기업, 정부, 개인 등 규정에 따라 증거금을 납부하는 한 선물거래소 회원인 중개회사 및 좋은 관계를 맺고 있는 기업을 통해 선물거래에 참여할 수 있습니다. 은행에 있거나 신용이 좋습니다. 외환선물거래는 거래소에 청산대행기관이 있으므로 외환선물거래 참여자는 거래상대방의 신용상태를 고려할 필요가 없으며, 채무불이행에 대한 걱정을 할 필요가 없습니다. 위험.
② 선물환거래는 어음교환소 등 중개기관의 보호가 부족하여 선물환거래 참여자에 대한 자격제한은 없으나 실제로는 대부분 전문 증권거래자이다. 혹은 은행과 좋은 관계를 맺고 있는 대형 제조사나 은행으로부터 신용 한도를 확보하지 못한 중소기업은 참여 기회를 얻기가 극히 어렵습니다.
2. 다양한 거래 방식
① 외환선물시장에서는 거래 당사자 쌍방이 직접 접촉하지 않으며, 매매의 구체적인 실행을 처리합니다. 브로커에 의해. 거래 당사자 모두 실제 거래 상대방이 누구인지 알 수 없으며, 모두 거래 중개자인 거래소의 청산 기관과 거래합니다. 신용리스크가 작기 때문에 외환선물 거래 시 상대방의 신용도를 고려할 필요가 없습니다.
② 외국환선물거래는 은행간 거래와 은행과 고객간의 거래로 구분되며, 둘 다 전화, 전신, 텔렉스 등 통신망을 통해 이루어진다. 때로는 브로커가 개입하기도 하지만 일반적으로 구매자와 판매자는 서로 직접 연락하여 거래를 진행합니다. 따라서 모든 거래는 반드시 상대방의 신용을 고려해야 하며, 필연적으로 일정한 신용위험을 부담하게 됩니다.
3. 다양한 거래 장소
① 외환선물거래는 일종의 현장거래 즉, 거래소 내에서 이루어지며 공개거래 형태로 이루어진다. 정해진 시간에 맞춰 입찰을 하면 경쟁이 꽤 치열해요. 현장거래는 거래소 회원에 한하며, 비회원이 외국환선물 거래를 하고자 할 경우 회원이 대신하여 거래하여야 합니다.
② 외국환선도거래는 정해진 거래장소나 거래시간의 제한이 없는 장외거래입니다. 전화, 텔렉스 등 현대적인 통신방식을 통해 은행간, 은행과 중개인간, 은행과 고객간 개별적으로 이루어질 수 있습니다. 브로커에게 거래를 위탁하려는 경우에는 제한이 없습니다.
4. 다양한 거래 수단
① 외환선물시장에서 거래되는 것은 외환선물계약 외에 표준화된 계약입니다. 가격, 통화, 거래 시간, 거래 금액, 결제일 등에 대해 명확하고 구체적인 규정이 있습니다. 거래 금액은 계약 수로 표시되며, 최소 거래 금액은 1계약이며, 그보다 큰 거래 금액은 여러 계약이 될 수 있습니다. 각 계약의 금액은 통화별로 규정이 다릅니다. FX168 금융네트워크 - 외환정보 및 시장 홈페이지입니다.
② 외환선도시장에서 거래되는 것은 외환선도계약으로, 외환선도계약에는 정해진 규정이 없으며, 계약내용은 거래당사자가 합의하는 것입니다.
5. 다양한 배송 방법
① 실제로 만기일에 인도되는 외환 선물 계약은 소수에 불과하며, 또한 대부분의 선물 계약은 만기일 이전에 헤지됩니다. , 외화선물계약에는 계약만료일이 인도월의 셋째주 수요일로 규정되어 있으며, 인도월은 품종별로 전혀 다르며 일반적으로 매년 3월, 6월, 9월, 12월입니다. .
② 대부분의 선물환거래는 인도일자에 실제 인도로 이루어지며, 선물환거래는 인도일자에 대한 정해진 규정이 없어 고객의 필요에 따라 자유롭게 선택할 수 있습니다.
6. 증거금 및 수수료 체계가 다릅니다
① 외환선물거래에서는 각 계약이 발효된 후 관련 당사자가 모든 책임을 지도록 보장합니다. 선물 가격이 불리하게 변동할 경우 손실을 즉시 지불해야 합니다. 선물 거래소에서는 구매자와 판매자가 증거금을 예치해야 하며, 선물 계약 유효 기간 동안 결제 및 증거금 조정이 매일 이루어져야 합니다. 외환선물계약을 매수하거나 매도할 때에는 수수료를 지급해야 합니다. 수수료 금액에 대한 통일된 기준은 없으며 일반적으로 양측이 합의합니다.
② 외국환선물거래에는 일반적으로 증거금이 필요하지 않습니다. 고객이 은행과 거래하는 회사인 경우, 회사가 은행과 누리는 신용한도는 선도계약 금액에 따라 감소되는 것이 일반적인 관행입니다. 은행이 고객의 신용 상황을 잘 알지 못하는 경우, 회사가 은행과 신용 한도가 없는 경우, 신용 한도가 확정되려고 하는 경우 등 개별적인 경우에 한해 은행은 고객에게 대략적인 예치금을 요구합니다. 선도 계약 금액의 5% ~ 100%는 자금의 10%가 이행을 보장하는 역할을 합니다. 은행 간 외환선물거래가 이루어지는 경우에는 일반적으로 수수료가 부과되지 않으며, 외국환중개업체를 통해 거래할 경우에만 수수료가 부과됩니다.
7. 다양한 거래결제 시스템
① 외국환선물거래 금액 및 기간이 규정되어 현물배송을 실시하지 않고 일일시가 및 현금결제를 실시한다. 잔액은 매일 청산소에서 정산된 후 이익을 인출할 수 있고 손실은 최소 증거금에 따라 보충되어야 합니다.
② 외환선도계약의 손익은 약정된 인도일에만 인도됩니다. 반대 방향의 매수 및 매도 결과가 상쇄된 후 실제 자금 이동은 그 차이로 제한됩니다.
8. 다양한 규제 방식
① 외환선물시장은 대부분 자체 규제되며, 이 시장에서 이루어지는 모든 거래에는 일반 계약법과 규정이 적용됩니다. 세법 제한.
② 외환선물거래는 정부의 통제가 더욱 엄격해집니다.
9. 유동성의 차이
① 외환선물계약은 양도가 가능하기 때문에 외환선물시장에는 투기꾼과 차익거래자가 다수 참여하여 유동성이 높고 발전이 빠르다. 매우 빠릅니다.
② 외환선물시장의 가장 큰 참여자는 헤지거래자입니다. 시장 유동성이 열악하고, 규모도 작으며, 거래 확대도 쉽지 않습니다. 시장이 없기 쉽습니다.
10. 거래 기능과 거래 목적이 다릅니다
① 선물 거래의 기능은 위험을 피할 수 있을 뿐만 아니라 가격 발견 및 투기의 역할도 합니다. 선물거래는 공개적이고 공정하며 공정한 중앙입찰을 통해 수많은 구매자와 판매자에 의해 이루어지며, 이는 기업의 생산 및 운영 활동의 지침으로 사용될 수 있는 실제적이고 권위 있는 가격을 쉽게 형성할 수 있습니다.
②선도거래는 주로 외환위험을 회피하기 위해 사용됩니다. 외환선물거래와 외환선물거래의 기능이 다르기 때문에 외환선물거래를 하는 목적도 두 가지입니다. 하나는 헤징과 같은 외환위험을 회피하는 것입니다. 외환 투기 활동은 투기꾼 등 막대한 이익을 추구하기 위해 수행되는 반면, 외환 선물 거래의 목적은 주로 외환 위험을 회피하는 것입니다.
11. 서로 다른 호가 내용
① 외환선물거래에서는 매수자와 매도자는 하나의 가격만 호가합니다. 즉, 매수자는 매수호가만 호가하고, 매도자는 호가만 합니다. 판매 가격.
② 외환선도거래에서는 매수자와 매도자가 동시에 두 가지 가격을 호가해야 합니다. 즉, 매수자와 매도자는 매수가격과 매도가격을 모두 호가해야 합니다.
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