1, Black-Scholes 모델: Black-Scholes 모델은 가장 널리 사용되는 실제 옵션 가격 결정 모델 중 하나입니다. 이 모델은 유럽식 옵션 이론에 기반을 두고 있으며, 시장에 거래 비용과 세금이 없다고 가정하면 시장은 완전히 효과적이다. 이 등식에는 기본 자산가격, 행권가격, 무위험 이자율, 만기시간, 옵션 변동률이 포함됩니다.
2. 이항 모델: 이항 모델은 실제 옵션 가격 책정에 적합한 이산 시간 모델입니다. 모델은 시장에 거래 비용과 세금이 있고 시장 가격이 완전히 유효하지 않다고 가정합니다. 이 모델의 장점은 실제 거래 프로세스의 다양한 요소를 고려할 수 있기 때문에 실제 응용 프로그램에서도 어느 정도의 응용 가치가 있다는 것입니다.
3.Pearce 모델: Pearce 모델은 실제 옵션 가격 책정에 적합한 연속 시간 모델입니다. 모델은 시장에 거래 비용과 세금이 있고 시장 가격이 완전히 유효하지 않다고 가정합니다.
실제 옵션의 특징
1. 실물: 실물옵션의 대상은 보통 금, 원유, 농산물 등과 같은 실물자산이다. 이러한 실제 자산은 일반적으로 실제 가치와 유동성을 가지고 있으므로 실제 옵션의 가격은 시장 공급과 수요 관계 및 실제 자산 가격의 영향을 받습니다.
2. 유연성: 기존 금융상품보다 실물옵션이 더 유연합니다. 소지자는 미래의 어느 시점에서 특정 가격으로 실물자산을 매매하거나 옵션을 행사하지 않도록 선택할 수 있다. 이러한 유연성을 통해 실제 옵션은 시장 변화와 투자자의 요구에 더 잘 적응할 수 있습니다.
위험 통제: 실제 옵션은 투자자들이 위험을 헤지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 투자자들은 미래의 시장 가격 하락에 대해 걱정할 때, 하락 옵션을 구매하여 위험을 헤지할 수 있다. 시장 가격이 정말 하락하면 투자자들은 옵션을 행사하여 더 낮은 가격으로 실물자산을 구매하여 손실을 줄일 수 있다.