헤지펀드 거래 모델
1, 주가 지수 선물
주가 선물보증은 주가 선물시장의 불합리한 가격을 이용하면서 주가 선물과 주식현물시장 거래에 참여하거나, 다른 시한, 다른 (그러나 비슷한) 범주의 주가 계약을 동시에 거래해 차액을 벌어들이는 행위다. 주가 선물 차익 거래는 현금 헤지, 기간 간 헤징, 시장 간 헤징 및 품종 간 헤징으로 나눌 수 있습니다.
2. 상품 선물
상품 선물에도 헤지 전략이 있다. 선물 계약을 매입하거나 판매할 때, 다른 관련 계약을 매각하거나 매입하고, 동시에 두 계약을 동시에 평평하게 한다. 헤지는 현물시장에서 실물을 매입 (또는 판매) 하는 동시에 선물시장에서 선물계약을 판매 (또는 매입) 하는 것을 말한다. 차익 거래는 선물 시장에서의 매매 계약일 뿐 현물 거래는 포함하지 않는다.
거래를 헤지하다
헤지 거래는 시장과 관련된 두 가지 거래를 동시에 진행하는 것으로, 반대 방향으로 금액이 같고 손익이 균형을 이룬다. 시장 관련성이란 두 상품의 가격에 영향을 미치는 시장 공급과 수요의 동일성을 가리킨다. 수급관계가 변하면 두 상품의 가격, 가격 동향 변화에 동시에 영향을 미칠 수 있다. 반대 방향은 두 거래의 매매 방향이 반대라는 것을 의미하므로, 가격이 어느 방향으로 바뀌든 항상 손해를 볼 수 있다. 물론, 본전을 지키기 위해서는 두 거래의 수량이 각자의 가격 변동 폭에 따라 결정되어야 하는데, 이렇게 하는 수량은 대체로 같다. 시장경제에서는 헤징할 수 있는 거래가 다양한데, 예를 들면 외환헤징, 옵션헤징 등이 있지만 선물거래가 가장 적합하다.
첫째, 선물 거래가 보증금 제도를 채택하고 있기 때문에 같은 규모의 거래는 적은 자금만 투입하면 되기 때문에 두 거래를 동시에 하는 데 드는 비용은 별로 증가하지 않았다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물거래명언) 둘째, 선물은 공매할 수 있고, 계약평창의 가상보증과 실물교부의 진실보증은 모두 할 수 있다. 거래를 완성하는 조건은 유연하기 때문에, 헤지 거래는 선물과 같은 금융 파생물이 탄생한 후에야 빠르게 발전했다.