유명한 거북파 창업자는 4 억 달러에서 2 억 달러로 월가를 제패했다. 그러나 1978 과 1987 에서는 50% 의 적자와 80% 이상의 개인 적자를 기록했다. 1988 이후 펀드 평창을 관리했지만, 그는 더 이상 오르지 않았고, 금대야에서 손을 씻고 투기시장에 더 이상 참여하지 않겠다고 발표했다.
여러 해 동안의 투기 경력에서 데니스는 가장 낮은 지점에서 자주 매입한 다음 가장 높은 지점에서 빈칸을 만들 수 있다는 느낌을 주었다. (윌리엄 셰익스피어, 스튜어트, 자기관리명언) 사실 데니스는 이런 사업이 그다지 큰 이득이 되지 않는다고 생각했고, 그가 축적한 거액의 이윤은 시장의 맨 위나 맨 아래를 정확하게 측정하는 데 의존하지 않았다. 그의 추산에 따르면, 자신의 이윤의 95% 는 5% 의 거래에서 나온 것으로 추정된다. 그는 이윤을 충분히 개발하는 원칙을 굳게 믿는다.
워털루 두 번:
A, 1978, 데니스의 거래 실적이 좋지 않아 40% 이상 토해 조정 단계를 거쳤다. 그는 두 가지 이유를 요약했다.
1. 그 해의 대부분의 시장은 횡포 상태에 있었기 때문에 수많은 가짜 돌파구가 발생했고, 믿을 수 없는 공급 추세가 그들에게 실력을 보여 주었다.
그는 교역지를 떠나 오피스텔에서 원격으로 거래하여 각종 정보와 직접 자료를 얻을 수 있는 우세를 잃었다. 장외 원격 거래를 통해 다양한 상품, 외환, 금리 선물을 동시에 매매하는 것은 장기적으로 현명한 선택이다.
환경과 조건의 변화에 대하여 그는 점차 거래 전략을 조정하는데, 주로 중장선 거래를 위주로 한다.
둘째, 1987 의 주식재해로 데니스는 막대한 손실을 입었고, 손실은 50%, 개인 손실은 80% 였다.
그 자금적자는 거의 절반에 육박하고, 개인계좌도 같은 참패를 당해 80% 가 넘는 손실을 입었다. 그의 투자는 주로 공매채권이다. 주식 시장이 붕괴된 후 금리 인하로 채권이 폭등했다. 위험 통제가 있었지만 잠시 손을 떼기가 어려워 피해가 막심했다.
그의 두 가지 큰 실수 (한 번은 거북이 학원을 해체하기 전, 한 번은 돌아온 후) 를 보고 수입이 50% 크게 줄었다.
그가 관리하는 펀드는 지난 4 월 해산됐다. 1988, 자신의 자산도 전성기 2 억 달러에서 크게 줄고 나머지 10 여만 달러가 남았다. 그는 의연히 투기 시장을 떠났다고 선언하고, 이때부터 손을 씻고 정치에 뛰어들었다.
실패 원인:
데니스는 왜 펀드를 해체하기 전에 50% 를 잃었습니까? 시장이 크게 변하고 수익이 큰 콜백은 의미가 없다고 한다. 같은 기간 거북이들이 그의 규칙으로 4 천만 원을 벌었기 때문이다. 왜 그의 조작 수준은 그가 한 발로 길러낸 거북이보다 못하지 않습니까?
거북 프로젝트는 1987 로 끝났고, 이후 거북이들은 모두 자신의 거래 또는 비거래 길에 올랐다. 한참 동안 찾았는데, 일부 거북이들이 여전히 거래를 하고 있는 것을 발견했다. 이 거북들의 거래 방법은 거의 모두 체계적이고 장기적인 추세 추적 전략이다. 저는 그들의 업적을 유명한 버핏, 소로스와 비교했습니다. 이 거북이들의 업적은 버핏, 소로스와 비슷하다는 것을 알 수 있기를 바랍니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 이것은 거북 법칙의 효과를 보여줍니다.
리처드 데니스의 거북이는 오늘날의 거북이다.
데니스는 거북이들의 정신 멘토이다. 그들이 손해를 볼 때 데니스가 나와서 그들을 지지할 것이다. 한때 시장이 장기간 변동하여 거북들의 계좌 적자가 심각하다. 이때 데니스가 나타나 라스베가스 카지노에 초청해 흥청거린 뒤 자금을 늘려서 "돈을 잃어도 괜찮다. 돈을 잃는 것은 돈을 이기는 대가다" 며 "얼마 동안 톱질하면 광기가 생길 수 있다" 고 말했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언). " 사실, 그가 예상한 바와 같이, 어려운 시기가 지난 후 거북이들의 수익이 치솟아 평균 수익률이 100% 를 넘어섰다.
거북이들은 데니스를 정신 멘토로 삼아 조작에 대한 자신감을 주었다. "하지만 데니스의 영적 스승은 누구입니까? 누가 데니스에게' 손해 봐도 괜찮아' 라고 말할까? "
데니스 후기의 실패는 아마도 자신의 규칙에 대한 그의 반란 때문일 것이다. 대사들은 모두 혁신을 좋아한다. 그는 혁신 과정에서 예상치 못한 실패를 겪을 것이다. 적어도 그의 거북이들은 동시에 비참하지 않다. 리버모어가 후기에 과신하고 대거 공격하여 좋은 결말이 없는 것처럼, 아마도 인간성의 깊숙한 곳과 관련이 있을 것이다.
그는 잘 알려진' 신중함' 성격을 가지고 있다. 즉, 그는 제도의 규정에 따라 엄격하게 조작하는 것이 아니라 늘 충동적으로 행동한다는 것이다. 그는 이것을 잘 알고 있다. 그는 그린치의 잭 슈바거에게 고백했다. "본질적으로 나는 역조작자이다." 개인적으로 그는 자신의 주인이다. 더 높은 감독 메커니즘이 없다면 그는 자율에만 의지할 수 있기 때문에 운영 수준의 불균형이 자주 발생한다.
어떤 사람이 자신에 대해 책임을 져야 하는데 아무도 그를 효과적으로 감독하고 통제하고 견제할 수 없을 때, 어떤 방법으로 그가 규칙과 법률을 준수하도록 강요할 수 있습니까?