대답할 때는 몇 가지 점에 유의하시기 바랍니다.
1, 법적
2, 빨리
해외 자본이 중국으로 유입되는 채널에 관한 연구
첫 번째 부분은 개요입니다
첫째, 외국 가용 자금 분석 (a) 투자 금융 시장
1, QFII (해외 외환)
QFII 는 자격을 갖춘 해외 기관 투자자입니다. 증권감독회의 심사를 거친 후, 해외 기관 투자자들은 외관국에 갈 수 있다.
허용 한도 내에서 외환을 인민폐로 환전하여 국내 투자에 사용하다.
2.RQFII (해외 인민폐) RQFII 는 인민폐의 해외 기관 투자자로, 해외 기관이 인민폐로 투자한 국내 제도이다.
(2) 비금융 시장 투자
1, 대외 직접투자 (1) 외국인 투자기업 설립 (FDI)(2) 출자경내 기업 (3) 국내 기업채권 구매.
2. 외자은행 통화교환 우선, 외국인 투자자들은 외환을 외국은행의 해외 계좌에 예치한다. 둘째, 외자은행 중국대륙지점은 상술한 외환예금을 담보로 중국 대륙의 부속기관에 상응하는 금액의 위안화 대출을 제공한다.
둘째, 외국 자금 부족 분석
금융리스 모델-판매 후 임대
애프터임대는 설비 소유자가 원래 재산의 일부를 임대인에게 팔아 융자 편의를 얻는 것을 말한다.
그런 다음 임대료를 지불하는 대가로 임대의 형태로 회사에서 매각한 부동산을 반납한다.
두 번째 부분은 채널 분석입니다
첫째, QFII 모드
(1) QFII 개념 QFII (자격을 갖춘 해외 기관 투자자) 는 중국 증권감독회의 승인을 받아 중국 증권시장에 투자하고 국가를 획득한 것이다.
중국 해외펀드 관리기관, 보험회사, 증권사 등 자산관리기관은 국가외환관리국이 한도액을 승인했다.
합격한 투자자는 경내 상업은행을 위탁하여 수탁자 위탁자금 (외환계좌 개설 및 인민폐 전용 계좌 개설) 으로 위탁하고 경내 증권사에 경내 증권거래활동을 의뢰해야 한다. 각 QFII 는 각각 상해와 선전 증권거래소의 위탁을 받을 수 있다.
3 개 국내 증권사가 증권거래를 하는데, QFII 단일 증권계좌는 1 집을 통해서만 증권회사에 의뢰할 수 있다.
1 QFII 는 마케팅 단위 거래 전용으로 사용됩니다. 각 QFII 에는 단 하나의 관리인만 있을 수 있으며 교체할 수 있습니다.
(c) 자격을 갖춘 투자자의 투자 범위 및 투자 제한
1. 자격을 갖춘 투자자 투자 범위: 자격을 갖춘 투자자는 승인된 투자 한도 내에서 다음과 같은 인민폐 금융 상품을 투자할 수 있습니다.
(1) 증권거래소에서 거래되거나 양도된 주식, 채권 및 권증.
(a) 주식: 보통주, 우선주 및 거래소가 인정한 기타 주식을 포함합니다.
② 채권: 국채, 국채 사전 발행, 지방정부채권, 기업채권, 회사채, 전환회사를 포함한다.
채권, 단독 전환사채, 전환사채, 중소기업 사채, 정책금융입니다
채무, 후순위 채무 및 거래소가 인정한 기타 채권 품종;
③ 기금: 각종 거래형 오픈 지수 기금 (ETF), 폐쇄형 기금, 오픈 펀드, 통화시장기금 및 거래소가 인정한 기타 펀드 품종을 포함한다. 4 권증 ⑤ 자산 지원 증권; ⑥ 중국 증권 감독위원회가 허용하는 기타 증권.
(2) 은행간 채권 시장에서 거래되는 고정수익품.
(c) 증권 투자 기금
(4) 주가 지수 선물 (헤지 거래에만 종사)
(5) 중국증권감독회가 허용하는 기타 금융수단 (6) 자격을 갖춘 투자자는 신주, 전환부채, 증발 주식 및 배주 가입에 참여할 수 있다.
2.QFII 국내 증권투자에 대한 지분 제한: (1) 개별 QFII 가 자격을 갖춘 투자자를 통해 상장회사 주식을 보유한 경우 지분 비율은 회사 총 지분의 10% 를 초과할 수 없습니다. 비율을 초과하는 부분은 5 거래일 이내에 감축된다. (b) 개별 A-주식 회사에 대한 모든 적격 투자자의 총 지분 비율은 회사 총 지분의 30% 를 초과할 수 없습니다. 30% 이상이 선매후 판매 원칙에 따라 감주 통지를 보냅니다. *QFII 는 "외국인 투자자 전략 투자 상장 회사 관리 방법" 에 따라 상장 회사에 전략적 투자를 합니다.
그 전략 투자 지분은 상술한 비율의 제한을 받지 않는다 (중장기 투자 장려).
둘. RQFII 모델 (1) RQFII 개념 인민폐 합격국외 기관 투자자, 즉 펀드회사, 증권사 등 합격국외 기관 투자자들에게 사전 설정된 위안화 한도를 내지주식시장이나 채권시장에 투자하고, 계약총액은 200 억원이다.
(c) RQFII 투자 범위 및 투자 제한
1.RQFII 투자 범위: RQFII 는 승인된 투자 한도 내에서 다음과 같은 인민폐 금융 상품을 투자할 수 있습니다.
(1) 증권거래소에서 거래되거나 양도된 주식, 채권 및 권증. (a) 보통주, 우선주 및 거래소가 인정한 기타 주식을 포함한 주식. (b) 국채, 정부 채권 사전 발행, 지방정부 채권, 회사채, 회사채, 전환 가능한 회사채, 교환 가능한 회사채, 중소기업 사모채, 정책적 금융채권, 후급 채권 및 거래소가 인정한 기타 채권 품종을 포함한 채권 (3) 모든 종류의 거래형 오픈 지수 기금 (ETF), 폐쇄형 기금, 오픈 펀드, 통화시장기금 및 거래소가 인정한 기타 펀드 품종을 포함한 기금 4 권증 ⑤ 자산 지원 증권; ⑥ 중국 증권 감독위원회가 허용하는 기타 증권. (2) 은행간 채권 시장 거래의 고정수익제품 (3) RQFII 투자 범위 및 투자 제한 1. RQFII 투자 범위: RQFII 는 승인된 투자 한도 내에서 다음과 같은 인민폐 금융 상품을 투자할 수 있습니다.
(1) 증권거래소에서 거래되거나 양도된 주식, 채권 및 권증.
(a) 보통주, 우선주 및 거래소가 인정한 기타 주식을 포함한 주식.
(b) 채권, 국채 사전 발행, 지방정부 채권, 회사채, 회사채, 전환 사채 및 후급 채권을 포함한 채권.
전환가능한 회사채, 교환가능한 회사채, 중소기업 사채, 정책적 금융채권, 하위채권 및 거래소가 인정한 기타 채권 품종 (3) 모든 종류의 거래형 오픈 지수 기금 (ETF), 폐쇄형 기금, 오픈 펀드, 통화시장기금 및 거래소가 인정한 기타 펀드 품종을 포함한 기금 4 권증 ⑤ 자산 지원 증권; ⑥ 중국 증권 감독위원회가 허용하는 기타 증권. (2) 은행간 채권 시장에서 거래되는 고정수익품 (3) 은행 간 채권 시장에서 거래되는 고정 수익 제품; (d) 증권 투자 기금. (5) 주가 지수 선물 (헤지 거래에만 해당); (6) 중국증권감독회가 허용하는 기타 금융수단의 합격투자자는 신주, 채권, 증발, 배주 요청서에 참여할 수 있다.
셋째, 대외 직접투자 방식
(1) 외국인 직접투자, 약칭 FDI 입니다. 외국인 직접투자는 지역 경제의 발전과 자원의 완전한 활용에 유리하다. 중국 정부는 적극적으로 외자를 유치하는 정책을 채택하여 외자를 유치했다. 대다수의 재중 외자는 자본의 이름으로 송금한다. 현재의 외국인 투자 관리 정책에 따르면, 외국인 투자 기업은 자금 유입을 등록하기만 하면 되고, 송금은 허가은행이 처리하며, 비교적 간단하여 해외 자금이 중국에 진입하여 이익을 얻을 수 있도록 한다.
(b) 회사채 구매 방법
1. 거래 방법: 해외기관은 펀드사, 증권사 홍콩 자회사가 R QFI 제품을 발행하여 내지기업이 발행한 회사채, 기업채, 중소기업 사채에 가입한다.
2. 회사채 발행 조건
증권법',' 회사법' 및' 회사채 발행 시범 방법' 관련 규정에 따라 회사채 발행은 다음 조건을 충족해야 한다.
(1) 주식유한회사의 순자산은 인민폐 3 천만 위안 이상이고, 유한책임회사의 순자산은 인민폐 6 천만 위안 이상이다.
(2) 이번 발행 이후 회사채의 누적 잔액은 최근 기말 순자산의 40% 를 초과하지 않는다. 금융회사의 누적 회사채 잔액은 금융기업의 관련 규정에 따라 계산됩니다.
(3) 회사의 생산경영은 법률, 행정법규, 회사 정관의 규정에 부합하며, 자금을 모아 국가 생산에 투입한다.
산업 정책
(4) 최근 3 개 회계년도에 달성된 연평균 분배가능 이익은 회사채 1 년 이자보다 낮지 않다.
(5) 채권 금리는 국무원이 규정한 금리 수준을 초과해서는 안 된다.
(6) 회사의 내부 통제 제도가 건전하고 내부 통제 제도의 완전성, 합리성 및 유효성에 중대한 결함이 없다.
(7) 신용평가기관은 채권에 대한 신용등급이 좋다.
3, 중소기업 사채발행 조건
(1) 발행인은 중국에 등록된 유한책임회사 또는 주식유한회사입니다.
(b) "중소기업 지침 발행에 관한 통지" (공신부 300 [20 165438] 호) 에 규정된 상하이 증권거래소, 선전 증권거래소에 상장되지 않은 중소기업
(3) 발행인은 부동산 기업이나 금융기업에 속하지 않는다. (4) 발행 금리는 같은 기간 은행 대출 기준 금리의 3 배를 초과해서는 안 된다. (5) 기한은 1 년 이상 (1 년 포함) 이다.
(6) 발행인이 소재한 성급 인민정부나 성급 정부 관련 부서가 거래소와 협력 각서에 서명했다.
(7) 발행인은 명확한 지급 자금 조달 계획을 가지고 있다. 넷. 금융리스 모델-판매 후 임대 (1) 국내 기업이 금융리스 채널을 통한 해외 융자 상황은 아래와 같다.
(2) 운영 절차
1. 융자 기업은 국내 은행에 보증을 제공한다.
2. 국내 은행은 해외 은행 (또는 기타 투자 기관) 에 보증서를 발행하여 해외 은행에 금융리스 회사에 대출을 제공한다.
보증을 제공하다.
해외 은행은 금융리스 회사에 대출을 발행합니다.
4. 금융리스 회사가 자금을 받은 후 판매 후 임대를 통해 금융기업에 자금을 준다.
(3) 운영 분석
1. 금융임대회사는' 외채등록관리방법' 운영지침을 준수하는 외국인 투자기업이어야 한다.
(1) 외환국의 승인 없이는 국내 중자기업과 중외자은행이 차입한 외채자금을 결산할 수 없다.
(2) 외국인 투자임대회사는 외국인 투자임대회사가 제공한 전년도 감사한 보고서에 따라 대외대출을 받아야 한다.
작년 말 위험자산 합계 (A) 를 계산하고 순자산 10 에 (B) 를 곱한 다음 (B-A) 를 회사의 새 연도에 추가된 외채 잔액의 최대 한도로 계산합니다. 외채를 빌려 형성된 모든 자산은 위험 자산으로 계산됩니다. 외자금융임대회사의 외채 한도는 상대적으로 높은 장점을 가지고 있다. "금융임대회사 등록자본의 10 배에 달한다. 2. 국내은행의 섭외보증은행은 섭외보증을 받기가 매우 어렵다. 한편 융자업체는 외채 한도가 필요하고, 다른 한편으로는 각 은행의 섭외보증에도 상한선이 있기 때문에 일반적으로 실력이 좋은 융자기업이 한도를 받을 수 있다. 이 같은 융자 사슬에서 은행은 금융리스 회사의 신용이 아니라 판매 후 임대를 통해 최종적으로 자금을 사용하는 금융기업의 신용을 중시한다. (윌리엄 셰익스피어, 금융리스, 금융리스, 금융리스, 금융리스, 금융리스, 금융리스, 금융리스)
3. 융자기업의 자금이 융자기업' 즉 임차인' 에 투자되는 체인은 매우 넓어 판매 후 임대를 통해 투입되는 자금의 범위에는 제한이 없다. 실제 운영에서 대량의 자금은 재테크 상품 구입에 쓰이고, 일부는 대출, 부동산 등에 쓰인다.
4. 융자 비용 국내 은행은 2.5% 정도의 보증료를 받는다. 관련 세금과 해외자금 비용 1%-3% 를 포함해서 종합비용은 보통 4.5% 정도입니다.