헤지펀드의 영문명은 HedgeFund로 '위험 헤지 펀드'라는 뜻으로 1950년대 초 미국에서 유래됐다. 운용목적은 선물, 옵션 등 금융파생상품과 관련종목의 실제 매매, 리스크헤지 운용능력을 활용하여 증권투자 리스크를 어느 정도 회피하고 해소하는 것입니다. QuantumFund 및 QuotaFund: 둘 다 헤지펀드(HedgeFund)에 속합니다. 그 중 전자의 레버리지 운용배수는 8배, 후자는 20배에 이를 수 있어 후자가 전자보다 수익률은 높지만 투자위험도 크다는 의미다. 전자에 따르면, 퀀텀 펀드의 위험 변동 가치는 6.54이고, 쿼터 펀드는 14.08에 달합니다. 기본적인 헤징 작업을 예로 들어 보겠습니다. 펀드매니저는 주식을 구매한 후 해당 주식에 대해 특정 가격과 만료일이 지정된 풋옵션(PutOption)도 구매합니다. 풋옵션의 효용성은 주가가 옵션에서 지정한 가격 이하로 하락할 경우, 풋옵션 보유자는 자신이 보유하고 있는 주식을 옵션에서 지정한 가격으로 매도함으로써 주식 하락 위험을 헤지할 수 있다는 점입니다. 가격. 이러한 결합의 결과는 해당 산업의 성과가 좋을 것으로 예상되면 동종 업계의 다른 저품질 주식보다 우량주가 더 많이 상승하고, 우량주를 매수하여 얻는 이익이 손실보다 클 것이라는 점입니다. 공매도 저품질 주식에서; 기대가 틀렸다면 이 업계의 주식은 그렇지 않을 것입니다. 상승이 하락을 반전한다면 저품질 주식의 하락은 고품질 주식의 하락보다 커야 하며 이익은 공매도로 인한 손실이 우량주 매수로 인한 손실보다 커야 합니다. 이러한 운용방식으로 인해 초기 헤지펀드는 위험회피와 가치보존이라는 보수적인 투자전략을 바탕으로 한 자금운용의 한 형태라고 할 수 있다. 기본 의미: 금융 선물과 금융 옵션은 금융 파생상품이라고 하며 일반적으로 금융 시장에서 위험을 회피하고 위험을 회피하는 수단으로 사용됩니다. 시간이 지남에 따라 금융 시장에서 일부 펀드 조직은 금융 파생 상품을 사용하여 이익을 위한 다양한 투자 전략을 채택합니다. 이러한 펀드 조직을 헤지 펀드라고 합니다. 현재 헤지펀드는 위험 헤징이라는 의미를 잃어버린 지 오래입니다. 오히려 헤지펀드는 실제로 최신 투자 이론과 극도로 복잡한 금융시장 운영 기법을 기반으로 레버리지 효과를 최대한 활용하고 있다고 일반적으로 인식되고 있습니다. 다양한 금융파생상품을 통해 높은 리스크를 감수하고, 고수익 투자모델을 추구합니다. 유래와 발전 헤지펀드의 영어 명칭은 HedgeFund인데, 이는 "위험 헤지 펀드"를 의미하며 1950년대 초 미국에서 유래되었습니다. 당시 운용 목적은 선물, 옵션 등 금융파생상품과 각종 관련 주식의 실제 매매, 리스크 헤징 등의 운용 능력을 활용해 투자 리스크를 어느 정도 회피하고 해소하는 것이었습니다. 1949년에는 세계 최초의 유한 협동조합 존스 헤지펀드가 탄생했습니다. 헤지펀드는 1950년대에 등장했지만 이후 30년 동안 큰 주목을 받지 못했다. 1980년대가 되어서야 금융자유화가 진행되면서 헤지펀드가 더욱 대중화되는 단계에 이르렀다. 급속한 발전. 1990년대 들어 세계 인플레이션 위협이 점차 줄어들고 금융상품이 성숙해지고 다양해지면서 헤지펀드는 활발한 발전 단계에 들어섰다. 영국 이코노미스트의 통계에 따르면 1990년부터 2000년까지 미국과 영국에서 3000개 이상의 새로운 헤지펀드가 등장했다. 2002년 이후 헤지펀드의 수익률은 하락했지만, 헤지펀드의 규모는 여전히 크다. 2005년 10월 22일 영국 파이낸셜타임스의 보도에 따르면 현재까지 글로벌 헤지펀드의 총자산은 11조 달러에 이르렀습니다. 가장 기본적인 헤징 작업입니다. 주식을 구매한 후 펀드매니저는 해당 주식에 대해 특정 가격과 만료일이 지정된 풋옵션(PutOption)도 구매합니다. 풋옵션의 효용성은 주가가 옵션에서 지정한 가격 이하로 하락할 경우, 풋옵션 보유자는 자신이 보유하고 있는 주식을 옵션에서 지정한 가격으로 매도함으로써 주식 하락 위험을 헤지할 수 있다는 점입니다. 가격.
또 다른 유형의 헤징 작업에서는 펀드매니저가 먼저 낙관적인 특정 산업 유형을 선택하고 해당 업계에서 유망한 몇 가지 우량 주식을 매수한 다음 동시에 업계에서 저품질 주식 몇 개를 매도합니다. 특정 비율로. 이러한 결합의 결과는 해당 산업이 좋은 성과를 낼 것으로 예상되면 우량주가 동종 업계의 다른 주식보다 더 많이 상승하고, 우량주를 매수하여 얻는 수익이 공매도에 따른 손실보다 커지게 된다는 것입니다. 품질이 낮은 주식을 팔고, 기대가 틀리면 이 업계의 주식은 오르지 않을 것입니다. 하락하면 품질이 좋은 회사의 주식보다 더 많이 하락할 것입니다. 그렇다면 공매도로 인한 이익은 우량주 매수 감소로 인한 손실보다 커야 합니다. 이러한 운용방식으로 인해 초기 헤지펀드는 위험회피와 가치보존이라는 보수적인 투자전략을 바탕으로 한 자금운용의 한 형태라고 할 수 있다. 특징 수십 년의 진화 끝에 헤지펀드는 위험 헤징이라는 원래 의미를 잃어버렸고, 헤지펀드라는 이름도 헛된 것입니다. 헤지펀드는 새로운 투자 모델의 대명사가 되었습니다. 즉, 최신 투자 이론과 매우 복잡한 금융시장 운영 기술을 바탕으로 다양한 금융 파생 상품의 레버리지 효과를 최대한 활용하고 높은 위험을 감수합니다. 고수익 투자 모델을 추구합니다. 오늘날의 헤지펀드는 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다. (1) 투자활동의 복잡성. 최근에는 선물, 옵션, 스왑 등 다양한 금융파생상품이 점점 더 복잡한 구조와 끊임없이 변화하는 스타일을 갖고 있어 점차 헤지펀드의 주요 운용수단으로 자리잡고 있습니다. 이러한 파생상품은 위험을 헤징하기 위해 설계되었지만 비용이 저렴합니다. 고위험과 고수익의 특성은 현대의 많은 헤지펀드가 투기를 수행하는 강력한 도구가 되었습니다. 헤지펀드는 이러한 금융상품을 복잡한 포트폴리오 설계와 결합하여 시장 예측에 따라 투자하고 예측이 정확할 때 초과 수익을 얻거나 단기 중기 변동으로 인한 불균형을 활용하여 투자 전략을 설계하므로 시장이 정상으로 돌아오면 상태에 있을 때 가격 차이를 받으세요. (2) 투자효과의 레버리지가 높다. 일반적인 헤지펀드는 수익 극대화라는 목적을 달성하기 위해 은행 신용을 이용해 원래 자금 금액을 기준으로 투자 자금을 여러 배, 심지어는 수십 배로 늘리는 경우가 많습니다. 헤지펀드의 증권자산의 유동성이 높기 때문에 헤지펀드는 펀드자산을 쉽게 활용하여 주택담보대출을 할 수 있습니다. 자본금이 1억 달러에 불과한 헤지펀드는 증권을 반복적으로 담보로 제공하면 수십억 달러를 빌려줄 수 있습니다. 이러한 지렛대 효과의 존재로 인해 거래 후 대출 이자를 공제한 후의 순이익은 자본금 1억 달러만으로 운영할 수 있는 소득보다 훨씬 더 큽니다. 마찬가지로 레버리지 효과로 인해 헤지펀드는 부적절하게 운영될 경우 과도한 손실을 입을 수 있는 큰 위험에 직면하는 경우가 많습니다. (3) 자금조달 방법의 사모펀드 성격. 헤지펀드의 조직구조는 일반적으로 파트너십이다. 펀드 투자자는 펀드에 가입하여 대부분의 자금을 제공하지만 투자 활동에는 참여하지 않으며, 펀드 매니저는 자본과 능력을 갖추고 펀드의 투자 결정을 담당합니다. 헤지펀드는 운영에 있어서 높은 수준의 은폐성과 유연성을 요구하기 때문에 미국 내 헤지펀드의 파트너 수는 일반적으로 100명 미만으로 제한되며 각 파트너의 자본 출자액은 미화 100만 달러 이상입니다. 헤지펀드는 대부분 사모펀드이기 때문에 공공펀드에 대한 정보 공개에 관한 미국법의 엄격한 요건을 우회합니다. 헤지펀드의 높은 위험과 복잡한 투자 메커니즘으로 인해 많은 서방 국가에서는 일반 투자자의 이익을 보호하기 위해 대중으로부터 자금을 모집하는 것을 금지했습니다. 미국의 높은 세금과 증권거래위원회의 감독을 피하기 위해 미국 시장에서 운영되는 헤지펀드는 일반적으로 바하마, 버뮤다와 같이 세금이 낮고 규제가 느슨한 지역의 역외에 등록되며 제한적입니다. 미국 이외의 지역에서 자금을 조달합니다. (4) 운영의 은폐성과 유연성. 일반투자자를 위한 헤지펀드와 증권투자펀드는 펀드투자자, 자금조달방법, 정보공개요건, 감독정도 등에서 큰 차이가 있을 뿐만 아니라 투자활동의 공정성과 유연성에도 많은 차이가 있습니다. 증권 투자 펀드는 일반적으로 자산 포트폴리오에 대한 명확한 정의를 가지고 있습니다.
즉, 투자수단의 선택과 비율에 있어서는 명확한 계획이 있다는 것이다. 예를 들어 균형형 펀드는 주식과 채권이 대략 절반으로 구성된 펀드 포트폴리오를 말하고, 성장형 펀드는 높은 곳에 집중하는 투자를 말한다. -성장주. 동시에 ***동일펀드는 신용펀드를 투자에 사용할 수 없으나, 헤지펀드는 이러한 측면에서 제한이나 정의가 없으며 활용도를 극대화할 수 있습니다. 평균 시장 이익보다 높은 초과 수익을 얻기 위해 신용 자금을 사용합니다. 헤지펀드는 높은 운영 은폐성, 유연성 및 레버리지 금융 효과로 인해 현대 국제 금융 시장의 투기 활동에서 중요한 역할을 합니다. 헤지펀드 운용 초기 헤징 운용에서는 펀드매니저가 주식을 매입한 후 해당 주식에 대해 특정 가격과 만기일을 설정한 풋옵션(PutOption)도 매입했습니다. 풋옵션의 효용성은 주가가 옵션에서 지정한 가격 이하로 하락할 경우, 풋옵션 보유자는 자신이 보유하고 있는 주식을 옵션에서 지정한 가격으로 매도함으로써 주식 하락 위험을 헤지할 수 있다는 점입니다. 가격. 또 다른 유형의 헤징 운용에서는 펀드매니저가 먼저 낙관적인 조건을 갖춘 특정 산업을 선택하고, 해당 업계의 우량 주식 여러 개를 매입하고, 동시에 해당 업계의 저품질 주식 여러 개를 일정 비율로 매도합니다. 이러한 결합의 결과는 해당 산업이 좋은 성과를 낼 것으로 예상되면 우량주가 동종 업계의 다른 주식보다 더 많이 상승하고, 우량주를 매수하여 얻는 수익이 공매도에 따른 손실보다 커지게 된다는 것입니다. 낮은 품질의 주식을 판매하는 경우, 이 업계의 주식은 상승하지 않고 하락할 것입니다. 그러면 가난한 회사의 주식은 고품질 주식의 주식보다 더 많이 하락해야 하며 공매도로 인한 이익은 더 높아야 합니다. 우량주 하락으로 인한 손실. 이러한 운용 방식 때문에 초기 헤지펀드는 위험 헤징과 가치 보존을 위한 보수적인 투자 전략의 자금 운용 형태로 활용됐다. 그러나 시간이 지나면서 파생금융상품의 역할에 대한 사람들의 이해가 점차 깊어지고 있으며, 최근에는 약세장에서도 돈을 벌 수 있다는 점에서 헤지펀드가 더욱 인기를 얻고 있습니다. 1999년부터 2002년까지 일반공적자금은 연평균 11.7배의 손실을 냈고, 같은 기간 헤지펀드는 연평균 11.2배의 손실을 입었다. 헤지펀드가 이처럼 인상적인 성과를 거둔 데에는 이유가 있으며, 이들이 얻는 이익은 외부인이 이해하는 것만큼 쉽지 않습니다. 거의 모든 헤지펀드 매니저가 뛰어난 금융 중개인입니다.
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