"이것은 심오하고 실용적인 투자자 위험 교육이며, 모든 사람은 기관인 QDII 를 포함하여 이를 위해 비용을 지불해야 한다." 신은만국 홍콩회사의 한 인사가 말했다. 변쇼는 여기서 투자항주의 필수 위험을 정리하여 모두가 참고할 수 있도록 했다. 모두들 독서 과정에서 수확이 있기를 바랍니다!
홍콩 주식은 현자의 천국, 어리석은 자의 지옥이다.
165438+ 10 월 6 월, 각종 채널을 통해 항구주 시장으로 유입된 내지자금은 출항 이후 첫 번째 폭풍을 겪었다.
"이것은 심오하고 실용적인 투자자 위험 교육이며, 모든 사람은 기관인 QDII 를 포함하여 이를 위해 비용을 지불해야 한다." 신은만국 홍콩회사의 한 인사가 말했다.
중국 석유 미신
165438+ 10 월 5 일 중국 석유가 A 주에 상륙했다.
중국에서 가장 크고 가장 돈을 많이 버는 회사로서, 각종 자금은 중국 석유 H 주가 새로 상장된 A 주와 함께 상승한 아름다운 선을 춤출 것이라고 확신한다.
애석하게도 일이 뜻대로 되지 않는다.
첫날 48.62 위안의 가격이 경험 많은 홍콩 투자자들이 중국 석유 H 주를 역운용할 수 있는 절호의 시기가 되었다.
서남증권연구원 주간은 하락 폭이 너무 깊어 국제자본 이익 결산을 배제하지 않고 기회를 빌려 선적할 가능성이 있다고 보고 있다.
자료에 따르면 지난 5 일 중석유 총 거래액은 항주 1 위를 차지했고, 하루 종일 중유의 총액은 165438+9900 만 홍콩달러로 항주가 하루 종일 공수한 총액의 10% 이상을 차지했다.
이후 미국 경제가 경기 침체기에 접어들고 항주 직차가 중단될 것이라는 이공 소식에 홍콩 항생지수가 매일 급격한 변동을 일으켜 수천 톤 하천턴은 예사로운 일이다.
짧은 15 거래일 중국 석유 H 주가는 줄곧 A 주가와 함께 하락했다. 6 월 23 일 현재 165438+ 까지 중국 석유 HA 주가는 이미 20.25 홍콩 달러에서 14.28 홍콩 달러로 떨어졌다.
버핏은 "중국 주식시장을 이해하지 못한다" 고 말했고, 20 홍콩 달러 고점 부근에 중국 석유 H 주를 계속 사재기하는 투자자들의 피해가 막심했다.
"중석유의 이번 ha 조정은 체계적인 조정이다. 나는 이 조정이 20 ~ 30% 의 공간을 가질 수 있다고 믿는다. " Dahua Jixian 회사는 생각합니다.
화석바퀴 자극
실제로, 홍콩 주식의 매매가 20%-30% 의 손실을 입었는지 아니면 국내 투자자들이 받아들일 수 있는 위험 범위 내에서 갑자기 80% 하락한 것은 용납할 수 없는 것 같다.
그리고이 "기적" 은 홍콩 주식에 매우 정상적인 일입니다. 항주 위험 금탑의 꼭대기는 둥지바퀴로, 항주와 주식시장의 모든 위험을 모아 어느 시점에서 폭발했다. 그들은' 기관라 A 주 블루칩 -H 주식 연계-해당 H주가가 급등하는 비밀' 을 스스로 알고 있으며, 지난 5438+ 10 월 중국 석유A 주식 상장으로 인해 H주가가 폭등할 수 있는 내지펀드를 담보하기 시작하면서 피해가 막심했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
공개 자료에 따르면 8 월 17 부터 10 월 17 까지 약 27 억 홍콩 달러 자금이 홍콩 주식으로 순유입되는 것으로 나타났다.
그 중 중석유권증은 약 8 억원으로 순유입되고, 중화권증은 약 6 억원으로 순유입된다.
6 월 5438+00 일, 6 월 5438+05 일, 홍콩 주식 시장 거래액이 4500 억 홍콩 달러를 돌파하여 사상 최고치를 기록했다. 이날 거래수치로 볼 때, 중석유침륜은 시장에서 가장 많은 거래가 성사된 침륜이 되었으며, 거래액은 654 억 38+00 억 35 억 홍콩달러로 이날 총 거래액의 22.4% 를 차지했다!
홍콩의 한 증권업계 인사에 따르면 6 월 5438+00 을 예로 들면 홍콩 시장권증 총 거래액은 400 억이다. 일부 내지은행 및 권상과의 소통을 통해 과거에 내지에서 주식을 투자한 사람이 총 거래량의 절반을 차지할 수 있다는 것을 발견했다. 그리고 이 비율은 개별권증에만 쓸 수 있으며, 이 비율은 내지에서 홍콩 권증을 볶는 비율이라고 할 수 없다.
국내의 뜨거운 돈이 중석유 보금자리에 유입되는 것은 분명하다.
본지의 통계에 따르면 중석유의 인수증은 지난 기간 동안 끊임없이 자금으로 흡수되고 있으며, 거리화물 수는 10 월 초 106 억에서 현재 18 억대로 무려 70 억여 억 원 증가했다.
시장 투기에 들끓던 중국 석유 HA 보금자리도 주식과 같은 매도 붐을 일으켰다.
165438+ 중국석유A 주가 상장된 날 홍콩 시장 상위 20 위권 중 중국석유권권만 5 마리에 달하며 평균 25% 이상 하락했다. 6 일 평균 하락폭 15%, 7 일 평균 하락폭 10%. 3 일 만에 50% 가까이 떨어졌다.
증권 연구원 범은 지렛대가 다르기 때문에 만기가 가까운 단기 인수권증의 변동이 더 클 것이라고 지적했다. 올해 2 월 8 일 18 이 만료되는' 9956' 을 예로 들면 5 일 인근 2 거래일 동안 총 하락폭이 30% 를 넘어섰다.
무서운 것은 역시 15 거래일 중국 석유인수권증' 6070' 의 가격이 0.45 원에서 0.09 원으로 80% 하락했다는 점이다. 이는 이미 654.38+0 만 원을 투입해 20 만 원밖에 남지 않았다는 뜻이다.
범은 항주와 월렌의 거래량이 확대되어 항주 시장이 이미 전 세계 핫머니가 집중되는 곳이 되었다는 것을 보여준다. 한편 현재 홍콩 시장의 권증 거래가 시장의 일일 거래량의 약 30% 를 차지하고 있어 시장 투기가 더 심각하다는 것을 알 수 있다.
위험등록금을 납부한 사람은 국내 개인투자자뿐만 아니라 QDII 펀드도 단체로' 건밥 먹기' 를 했다.
방금 발표한 QDII 펀드의 순액 수치로 볼 때, QDII 펀드는 이미 총 6543.8+000 억원에 육박했다.
시장 인사들은 현재 상황으로 볼 때 QDII 펀드가 투자자의 위험을 분산시키는 역할을 하지 않았다고 지적했다.
현재 165438+ 10 월 23 일 QDII 펀드의 순액으로 남측 글로벌 특선 할당기금의 최신 순액은 0.947 원, 한하 글로벌 특선기금의 최신 순액은 0.9 15 원, 가실해외 중국은 적자는 최소 5.3%, 최대 10.6% 였다.
4 개 펀드의 초기 점유율이 각각 40 억 달러라면 4 개 펀드의 현재 적자는 654 억 38+0 억 3400 만 달러다.
이에 대해 신은 각지의 사람들은 "HA 주가가 일반적으로 A 주보다 50% 이상 낮지만, 이는 홍콩주에 투자하는 것이 너무 비싼 이유는 아니다" 고 말했다. 홍콩 주식에 투자하는 위험은 규제 규칙의 차이, 상승폭 제한 없음 등 여러 방면에서 비롯됩니다. 국제 시장의 영향을 받다. 홍콩 달러는 인민폐에 대해 끊임없이 평가절하한다. 성숙한 시장 수준을 참고하여, 항주 주가수익률은 이미 상승할 여지가 없다. 투자자들은 항구주를 팔기 전에 각 방면의 장단점을 반드시 따져봐야 한다. 그렇지 않으면 최소한 기회비용을 지불해야 한다. "
상호 연결
첫째, 환율 위험
홍콩달러로 항주를 매매하는 것은 당연히 환율위험을 수반한다. 특히 인민폐로 외환투자를 사는 사람들은 더욱 그렇다. 홍콩의 홍콩달러가 달러와 연계되어 있기 때문에 인민폐는 달러화에 대한 평가절상 기대가 강하며, 인민폐에 대한 홍콩달러의 평가절상은 단기간에 멈추지 않을 것이다. 개인투자항주의 수익은 홍콩달러이다. 인민폐로 바꾸면 평가절하 위험을 감수해야 한다.
둘째, 국제 시장 위험
내지의 자율체계와 상대적으로 폐쇄적인 운행 방식과는 달리 완전히 개방된 홍콩 주식시장 국제자금은 자유롭게 진입할 수 있고, 거래는 매우 활발하며, 국제적 연계도가 높다. 다른 나라의 금융경제정책은 주식시장의 상승과 하락에 직접적인 영향을 미치며 변동이 크다. 국제금융시장의 어떤 풍동도 홍콩 주식시장의 파동을 일으킬 수 있다고 할 수 있다. 예를 들어, 최근 미국의 서브 프라임 모기지 위기는 홍콩 주식에 큰 영향을 미쳤습니다.
셋째, 공매도 메커니즘의 위험
홍콩 시장은 이미 지수 선물을 내놓았으며, 빈 매커니즘을 하는 항주 시장은 A 주 시장과 매우 다른 운영 특징을 가지고 있다.
넷. 가격 제한이 없는 위험
투자자에게 가장 큰 직접적인 영향은 홍콩 시장이 상승폭 제한이 없고 내지/Kloc-0% 또는 5% 의 상승폭 제한과는 달리 거래가 T+0 방식을 채택한다는 점이다. 즉 당일 판매할 수 있다는 것은 현재 A 주식시장의 거래방식과 비슷하다. H 주가 하루 하락 15% 는 신선하지 않다. 홍콩의 최근 몇 년 동안의 우시장은 최근 몇 년 동안 10 배 이상 상승한 소주를 만들었지만, 주가가 단기간에 90% 하락한 경우도 있다.
동사 (verb 의 약어) 평가 차이의 위험
H 주 시장은 A 주 시장보다 더 큰 상승 공간을 가지고 있지만 A+H 주의 다른 가격도 장기 중성 차익 거래에 대한 기회를 제공하지만 시장 분할과 외환 통제의 장기 객관적 존재와 기관, 제도, 투자자의 기본 구성, 제품 및 도구의 차이로 인해 A+H 회사의 평가 차이도 장기적으로 존재할 것입니다. 현재 많은 기관과 개인들이 홍콩 주식시장에 대해 낙관적이며, 그 20 배가 넘는 주가수익률이 내지의 A 주식의 40 배가 넘는 주가수익률보다 훨씬 높다고 생각한다. 사실, 성숙한 시장으로서 홍콩 시장의 평가는 보편적으로 비교적 합리적이다. 만약 굳이 A 주의 가격으로 H 주를 정해야 한다면, 그것은 재앙이 될 것이다.
여섯째, 비대칭 정보의 위험
A 주 시장과 달리, 현재 내지 주민들이 홍콩 시장에 접근하는 정보원은 매우 제한적이다. 정보의 부족으로 투자자들이 충동적으로 투자하고 부주의하게 주식을 뽑으면 국내 시장보다 손실이 더 크다.
일곱째, 신주가 발행 가격 하락 위험
신주 청약 방면에서 홍콩 권상들은 1:9 의 융자 한도를 제공할 수 있으며, 투자자들은 대량의 자체 자금을 점유할 필요가 없고, 중서명률이 보편적으로 높지만, 홍콩 시장의 신주가 발행 가격 하락이 비교적 흔하다는 점은 주목할 만하다.
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