그렇습니다.
위험 프리미엄: 수익 변동으로 인해 회사가 파산할 가능성이 높아지면 회사의 주주와 채권자도 상대적으로 높은 위험 프리미엄을 보상으로 요구하게 되며, 이로 인해 회사의 자금이 손상될 수 있습니다. 도산확률도 높아지는 악순환이 된다. 자본자산가격결정모델의 위험프리미엄은 보상이 필요한 위험프리미엄을 반영합니다.
예:
환율을 투자자산의 가격으로 사용하는 경우 환율의 위험프리미엄은 예상환율변화와 국내확률간의 상관관계에 따라 달라집니다. 할인요소; 환율을 두 국가의 가격으로 사용하는 경우 국가 간 소비자 자산의 상대적 가격을 비교할 때 환율의 변화는 두 국가 간의 통화 측정 비율을 반영합니다. 종합하면, 외환의 위험 프리미엄은 두 경제의 상대적 변동과 두 경제 간의 상관관계에 따라 달라집니다. 양국 경제가 원활하게 운영되고 위험 다각화 채널이 열려 있으면 외환 위험 프리미엄이 0에 가까워지고, 경제 위기가 발생하고 국가 경제가 크게 변동할 경우 외환 위험 프리미엄도 크게 변합니다. 양국간 경제적 상관관계가 감소하면 외환위험프리미엄의 변동성은 더욱 커질 것이다. 서로 다른 환율 결정 방법으로 동일한 통화 쌍 간의 외환 위험 프리미엄을 계산할 때 서로 다른 통화 측정값의 변환을 일치시키기 위해 차이 조정이 이루어져야 합니다.
특이한 위험을 연구하는 것의 의의는 자산 가격 책정과 관련된 위험 요소를 더 많이 밝히는 것입니다. 중국 주식시장의 두드러지고 지속적인 가격 차이는 오랫동안 많은 학자들의 광범위한 관심을 불러일으켰습니다. 그러나 시장 세분화로 인한 가격 문제에 대해서는 대부분의 연구들이 할인과 프리미엄 문제에 초점을 맞추고 있는 반면, 특유의 리스크와 프리미엄에 대한 연구는 부족한 실정이다.
주식 특유의 변동성을 측정하기 위해 (1993) 3요인 모형의 잔차 표준편차를 이용하여 특유 위험 프리미엄 관점의 특유 위험에 대한 연구를 처음으로 확장하여 문제를 해결합니다. 전반적인 변동성 수준이 변경되면 자산의 절대 변동성은 상대적으로 특이한 위험 가격 차이 문제를 잘 반영할 수 없습니다. A주, B주, H주 시장의 투자대상이 모두 중국 시장경제의 미시주제라는 점과 세 시장의 투자주체의 점진적인 변화관계를 이용하여 실증연구를 진행하였다. 다양한 시장에서 독특한 위험 프리미엄의 미시적 변화.