1.
(1) 1개월 선도 환율: USD/CHF=(1.6620-0.0365)/(1.6640-0.0245)=1.6255-1.6395
3개월 선도 환율: USD/CHF=(1.6620-0.0350)/(1.6640-0.0310)=1.6270-1.6330
1개월~3개월 선택 기간: USD/CHF=1.6270 - 1.6395
은행이 미국 달러를 구매하는 환율은 1.6270이고 고객이 미국 달러를 구매하는 환율(은행이 미국 달러를 판매함)은 1.6395입니다.
(2) 1개월 선도 환율: USD/ CHF=(1.6620 0.0245)/(1.6640 0.0265)=1.6865-1.6905
3개월 선도 환율: USD/CHF=(1.6620 0.0310)/(1.6640 0.0350 )=1.6930-1.6990
1개월에서 3개월까지 선택 기간: USD/CHF=1.6865-1.6990
은행이 미국 달러를 구매하는 환율은 1.6865이고, 고객이 미국 달러를 사는 경우(은행이 미국 달러를 판매하는 경우) 환율은 1.6990
2입니다.
균형 환율 계산 문제입니다
홍콩달러 이자율은 6, 미국달러 이자율은 2, 현물환율 USD/HKD=7.8850/70, 가능성: 미국달러 차입(대출기간은 예금이자율과 대출이자율이 동일할 경우 3개월) 동일), 즉시 홍콩달러로 환산하여 예금(3개월간 투자, 금리 4), 3개월 후 원금과 이자를 인출하여 미국달러로 환산(선물환율은 1로 설정) R) 미국 달러를 빌린 데 따른 원리금을 상환하기 위해 시장이 균형 상태에 있을 때 균형 환율 R은 이론적으로 계산할 수 있습니다.
1*7.8850*(1 6/4)/R1= 1 *(1 2/4), R1=7.9635
마찬가지로 다른 환율 수준도 계산할 수 있습니다:
1/7.8870*(1 2/4)*R2= ( 1 6/4), R2=7.9655
3개월 선도 환율은 USD/HKD=7.9635/55입니다.
분명히 R은 더 커졌습니다. 홍콩 달러는 하락했습니다(이코노미스트 케인즈의 금리 패리티 이론은 주로 현물 금리가 높은 통화의 가치 하락을 의미합니다.