쌍방이 받아들일 수 있는 위험비율에 합의하다
일부 수출업체들은 환율 불안정으로 인한 위험에 대처하기 위해 각종 적극적인 조치를 취한 것으로 알려졌다. 일부 기업은 외국인 투자자와 계약을 체결할 때 환율 요인을 고려한다. 쌍방은 쌍방이 모두 받아들일 수 있는 위험 비율을 계약의 추가 조항으로 약속할 것이다. 일반적으로 양측은 각각 50% 의 위험을 감수한다. 실력이 더 강한 외국 상인을 만나면 국내 기업이 부담하는 위험이 더 커질 것이다. 일반적으로 중국 조명 기업은 약세에 처해 있다. 또 일부 조명업체 관계자들은 인민폐를 결제단위로 사용한다는 아이디어까지 내놓기도 했지만 이런 방식을 채택할 수 있는 업체는 거의 없었다. 기업에서 일반적으로 사용하는 환율 헤지 방식으로는 무역융자, 금융파생품 사용, 무역결제방식 변경, 수출품 가격 인상, 비달러 화폐결제로 전환, 내수비율 향상, 외환재테크 상품 사용 등이 있다.
무역 융자 수단은 매우 흔하다.
무역융자는 현재 기업이 가장 광범위하게 사용하는 헤지 방식이다. 조사 대상 샘플 기업의 약 3 1% 가 이 방법을 사용합니다. 주요 원인은 다음과 같습니다. 첫째, 무역융자는 대외무역기업의 자금회전 문제를 더 잘 해결할 수 있습니다. 우리나라 대외 무역 수출이 급속히 성장함에 따라 수출업체 간의 경쟁이 갈수록 치열해지고, 수납기간이 연장되었다. 기업은 수출 출하와 환수기 사이의 현금 유통 문제를 시급히 해결해야 한다. 수출어음 등 단기무역융자 방식을 통해 수출업체들은 은행으로부터 미리 자금을 확보하고 자금회전 문제를 효과적으로 해결할 수 있다. 동시에 기업은 외환한도를 미리 잠궈 위안화 환율 변동의 위험을 피할 수 있다. 둘째, 무역 융자 비용은 상대적으로 낮다. 무역융자 방식의 구성에서 수출입환어음은 비중이 높다 (약 80%). 주로 수출환어음 기한이 짧기 때문에 (보통 1 년 이내) 대외무역기업의 유동자금 부족을 더 잘 완화할 수 있기 때문이다. 게다가, 일부 기업들은 포페이팅 등 장기 무역 융자 방식도 채택하고 있다.
금융 파생물의 사용이 증가했다.
환개후 우리나라 외환시장의 발전이 가속화되고, 인민폐 선물거래주체와 범위가 개선되고 확대되고, 외환스왑 등 금융 파생품이 출시되었다. 동시에 외환관리 방면에서 일련의 보조조치를 취하여 기업에 환율의 금융 피난 경로를 넓혔다.
기업이 금융 파생 도구를 사용하는 주요 특징은 다음과 같습니다. 첫째, 장기 결제 및 판매 도구를 더 많이 사용하는 것입니다. 외환 개혁 후, 장기 결제 및 판매 사업 범위와 거래 주체가 확대되고, 은행간 인민폐 환율의 미래 거래가 도입되고, 상업 은행은 기업에 대한 환율 헤지 서비스를 확대하고, 기업의 장기 결제 및 판매를 크게 용이하게 하며, 기업의 헤지 수요를 더욱 만족시켰다. 설문 조사에 따르면 장기 결제 및 판매 도구의 사용은 금융 파생 상품의 9 1% 를 차지합니다. 둘째, 일부 기업은 외환 스왑 및 해외 무원금 인도 장기 (NDF) 도구를 사용합니다. 외환 개혁 이후 외환 스왑 사업을 시작한 이후 푸젠 광동 장쑤 산둥 천진 등지의 일부 기업들은 이미 이 신형 금융 파생품을 사용하려고 시도하고 있다. 업무량은 비교적 작지만 발전세는 좋다. 해외에 지사나 파트너가 있는 일부 외자기업과 중자업체들도 해외 인민폐 NDF 도구를 통해 환율 헤지를 하고 있다.
환율 잠금
환율잠금회사 (수출바오) 와 계약하다. 환율잠금은 수출업체와 수출보가 장기환율잠금계약을 체결하고 향후 인민폐를 외환에 대해 결산하기로 약속한 통화, 금액, 환율, 인도 시한을 말한다. 출납일 때 위안화 절상으로 기업 이익 손실이 발생하며, 수출업체는 선물환율에 따라 계약서에 명시된 통화, 금액, 환율을 잠그고 중리보에게 환차손 보상 업무를 처리할 수 있다.
그 템플릿은 은행의 장기 결제와 같지만, 금액 잠금, 확인 조건, 절차상 약간의 단순화가 있을 뿐이다. (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 템플릿, 템플릿, 템플릿, 템플릿, 템플릿, 템플릿) 이와 함께 수출보인간화는 해당 수수료만 받고, 환율은 배송일을 잠그고, 환율은 오르고, 여분의 부분도 기업 소유다.
이 방법은 대부분의 기업에 적용되며 조작이 간단하다. 일본 기업의 외환 위험 대응 방안:
단기 조치
1, 외환 선물 거래
1970 년대' 브레튼 삼림 체계' 의 붕괴는 미국이 외환선물을 내놓도록 직접적으로 촉구했다. 일본에서는 외환 선물 거래가 이미 대다수 기업에 의해 채택되어 금융 위험을 피했다. 일본 경제산업성 통계에 따르면 일본 기업의 약 44% 가 외환 선물 거래를 선택하여 위험을 피한다.
2. 엔화 결제 확대.
외환위험은 주로 외화를 사용하여 대외거래를 할 때 발생한다. 현지 통화로 결제하면 외환 위험을 피할 수 있다. 이에 따라 일본 기업들은 1980 년대 중반 이후 엔화로 결산하는 거래가 늘고 있다. 특히 수입 측면에서는 더욱 그렇다. 엔화결제율은 0986 년 65438+ 10% 에서 2004 년 25% 로 상승했다.
3. 외환 자산 잔액
1980 년대 중반, 많은 일본 다국적 기업들이 유럽 등지에 재무운영회사를 설립하기 시작했고, 채권채무를 헤지하고 조정함으로써 회사 전체에서 외환자산 관리와 균형을 고려하기 시작했다. 그러나 이 조치는 다국적 기업에만 국한돼 중소기업에 적용하기가 어렵다. 일본의 기업 중 4% 만이 이런 조치를 취하고 있다.
4. 역거래 잔액
엔화 절상은 수입에 유리하지만 수출에는 불리하다. 이에 따라 일반무역회사를 위주로 수출과 수입업무를 병행하는 일본 대기업들은 엔화 상승으로 인한 위험을 피하고 회사 이윤을 유지하기 위해 수출을 줄이고 수입을 확대하기 위한 조치를 취하고 있다. 그러나 이런 방법은 기업에 대한 적용성도 상대적으로 낮아 4% 정도밖에 되지 않는다.
5. 가격 이전
엔화 상승으로 인한 수출 비용 증가는 부분적으로 수출 상품 가격에 전가되고, 일부 위험은 해외 수입상이 부담한다. 그러나, 치열한 시장 경쟁에서 이런 방법은 어렵다.
중장기 조치
단기적인 금융조치는 외환위험을 완전히 회피할 수 없고, 중장기 제품 구조조정부터 시작해야 한다. 일본 기업들은 제품의 부가가치를 높이고 경쟁력을 강화하는 등의 조치를 취해 엔화 상승의 악영향을 진정으로 극복했다.
1. 산업 구조 조정, 부가가치 향상, 산업 경쟁력 강화.
첫째, 기술 혁신과 차별화 전략을 통해 제품의 부가가치를 높입니다. 예를 들어, 일본 TV 는 흑백 TV, 컬러 TV, 평면 TV, 디지털 TV 가 끊임없이 업그레이드되는 과정을 거쳤으며, 자동차도 폭스바겐 승용차에서 고급 승용차, 하이브리드 자동차로의 전환을 실현하였다. 둘째, 기술 혁신을 통해 생산원가를 낮추고, 값싼 부품 수입을 늘리고, 에너지 소비를 줄인다.
2. 해외 이전 가속화, 해외 생산체계 강화, 다자간 무역 확대.
엔화 상승의 장점을 최대한 활용하고, 글로벌 생산 체계를 구축하고, 현지 부품 조달 비율을 늘리고, 현지 협력기업을 육성하고, 다자간 무역을 확대하다. 환율 변화에 대한 저항력을 높일 수 있을 뿐만 아니라 전 세계 내부 분업체계를 구축해 원자재와 부품 수출을 촉진할 수 있다. 일본의 자동차 공업은 이와 관련하여 두드러진 성과를 거두었다. 1980 년대부터 도요타 등 일본 자동차 회사들이 미국에서 생산을 시작하면서 일미 무역 마찰을 해결했을 뿐만 아니라 미국내 일계차의 시장 점유율도 확대했다. 1995 까지 일본 자동차 회사가 미국에서 생산한 자동차는 이미 미국 시장 점유율의 20.7% 를 차지했고 1985 에서는 이 수치가 2.0% 에 불과했다.