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통화 평가 절하가 금리 상승으로 이어지는 이유는 무엇입니까?

원화 가치 하락은 금리 상승으로 이어지는데, 이는 개방된 통화시장에 충분히 반영될 것이다. 외화와 엔화를 예로 들어 보겠습니다. 예를 들어 연초와 같은 엔화의 환율이 1: 100 이고 연말에는 엔화가 1 10 엔/외화로 하락했다 외환환율이 2% 일 때 엔화의 이율은 얼마여야 이차균형을 이룰 수 있습니까?

외화 654.38+0 만, 연말 원금 654.38+0.02 만. 연초 교체 165438+ 백만 엔. 이자율이 new% 인 경우110 * (1+x%)/120 =/kloc 가 필요합니다 계산된 엔화 금리는 1 1.27% 에 도달해야 한다. 즉, 외화 엔화 환율이 1: 1 10 인 경우 엔화는 외화와 같을 수 있습니다. 그러나 당일 원화 가치가 120 으로 떨어지면 금리를 1 1.27% 로 올려야 금리를 제거할 수 있다.

그러나, 독립된 통화 정책 체계는 여전히 일정한 한계를 유지할 수 있다. 인도 루피를 예로 들어보죠. 인도는 화폐의 독립성과 지역 유동성의 특징을 지닌 화폐이다. 외국 루피가 연초 1:75 에서 1:80 으로 바뀌었을 때, 외국 루피 금리는 여전히 2% 였다. 이런 식으로 공개 시장에서 루피의 이율은 8.8% 에 도달해야 이차의 균형을 맞출 수 있다.

하지만 루피의 금리는 어떻게 5% 로 균형을 잡을까요?

첫째, 1 억 달러를 초과하는 통화 유출을 통제하고, 기업 자금 유출을 제한하고, 민간 자금 유출을 통제하는 등 바람직한 통화 흐름을 통제함으로써 둘째, 외환보유액을 이용해 해외 시장 환율을 조절하고 환율이 상대적으로 안정적이다. 외환시장을 통해 중앙은행 어음을 환매하여 해외 시장의 양을 줄이다.

요컨대 외환시장 개방이든 독립 통화정책이든 이차가 발생할 때 투기를 없애야 한다. 공개 시장은 환율과 금리를 통해 균형을 이루고, 독립시장은 정해진 금리와 환율 외에 금리 차이를 메우기 위한 더 많은 규제 수단이 필요하다.

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