중앙은행 책임자는 금리 인상은 거시적 통제 결과를 더욱 공고히 하고 지속적이고 신속하며 조화롭고 건전한 발전의 좋은 추진력을 유지하기 위해 우리가 내린 중요한 결정이라고 말했습니다. 국가 경제의. 구체적으로 첫 번째는 이전 매크로 제어에서 얻은 결과를 계속 통합하는 것입니다. 2003년 6월 사스(SARS) 사태가 종식된 이후 우리나라 경제는 지속적으로 급속한 성장을 이어왔습니다. 동시에 고정 자산 투자가 크게 증가하고 일부 산업에 대한 투자가 너무 빨리 증가하여 경제의 지속적이고 건전한 발전을 위협했습니다. 고정자산 투자 증가세를 늦추기 위해 중앙은행은 예금 지급준비율 인상, 공개시장 운영 등 통화수단을 잇달아 사용해 일정한 성과를 거뒀다. 이후 중앙은행은 철강, 전해알루미늄, 시멘트 등 산업에 대한 금융기관의 신용지원에 강력히 개입하라는 행정명령을 내려 고정자산투자 증가를 더욱 통제했다. 거시경제적 통제는 초기 결과를 달성했습니다. 시간이 지날수록 행정지시의 실효성은 점차 약화되고 있으므로, 이전 거시적 통제의 성과를 더욱 공고히 하기 위해 금리를 인상하는 통화통제수단을 활용할 필요가 있다.
두 번째는 인플레이션을 예방하고 시장 가격을 안정시키는 것입니다. 올해 초부터 우리나라의 소비자물가지수(CPI)는 경고선 5% 부근을 맴돌며 비교적 높은 수준을 유지하고 있습니다. 국가통계국이 발표한 수치에 따르면 1~9월 CPI는 전년 동기 대비 4.1% 상승했고, 이 중 9월은 전년 동기 대비 5.2% 상승해 전월보다 감소했다. 지난달. 곡물과 식품 가격 상승이 CPI 상승을 이끄는 주요 요인입니다. 현재 우리나라는 가을철 곡물 수확량이 많아 곡물 가격을 중심으로 한 CPI 상승세는 가을 수확 이후 완화될 것으로 예상됩니다. 다른 에너지원은 다양한 전달 메커니즘을 통해 소비재 가격에 전달될 수 있습니다. CPI는 여전히 높게 유지될 것이며 인플레이션을 방지하려면 이자율을 인상해야 합니다.
세 번째는 주민의 저축 신뢰도를 높이고, 은행업의 유동성 리스크를 완화하는 것입니다. 우리나라 저축성 예금금리는 2003년 12월부터 9개월 연속 마이너스를 기록했다. 특히 최근 3개월간 소비자물가지수(CPI)가 5%가 넘는 고공행진을 이어가며 마이너스 예금금리 수준을 유지하고 있다. 비교적 높은 수준. 이에 따라 상반기부터 주민저축예금 증가율이 점차 둔화되는 모습을 보이며 마이너스 성장까지 기록했다. 주민들의 막대한 자금이 부동산 등 시장으로 유입되기 시작했다. 동시에 저축성 예금의 전환으로 인해 은행업계에서 사용 가능한 신용 자금이 감소하고 '단기 예금과 장기 대출'의 모순이 더욱 부각되었으며 유동성 위험이 증가했습니다. 중앙은행은 이번 금리 인상을 통해 주민들의 장기저축성 예금 증가를 유도하고, 저축성 예금의 안정성을 더욱 제고하며, 은행업계의 유동성 위험 부담을 완화할 것으로 기대하고 있다.
우리나라 금융산업에 지대한 영향을 미친다
첫째, 은행산업에 미치는 영향이다. 이번 금리조정의 가장 큰 특징은 대출금리 변동공간을 완전 자유화한 뒤 처음으로 예금금리 변동을 허용했다는 점이다. ① 예금금리의 변동은 은행산업의 예금업무 종류의 발전, 설정 및 조정에 영향을 미칠 것입니다. 예금업무는 은행의 핵심업무이며, 은행에 있어서 그 중요성은 자명합니다. 현재 우리나라 시중은행의 자금조달원은 저축예금, 기업예금 등 예금이 대부분이다. 은행은 예금 허용 금리를 인하한 뒤 고객군을 더욱 세분화하고 자본 구성 비용, 고객 자금 규모, 자본 기여율 등 지표를 바탕으로 차등화된 예금 금리를 시행할 예정이다. 예금액이 많고 안정성이 강한 고객일수록 예금 금리도 높아질 가능성이 높다. ② 대출금리 변동공간이 완전히 자유화되면 은행은 시장경제 법칙에 따라 자금을 관리·사용하고 대출금리와 위험을 연계시키는 것이 유리할 것이다. 상대적으로 높은 수익률을 실현하고 수익과 균형을 이루는 리스크 관리를 실현합니다. 이는 중소기업에 대한 은행의 대출 지원에 도움이 되고, 중소기업 대출에 대한 은행의 신뢰도를 높이며, 중소기업의 자금조달 어려움을 완화하고 발전을 가속화하는 데 도움이 됩니다. ③ 은행의 자금 관리 및 운용 능력을 테스트합니다. 앞으로 은행업계의 경쟁은 '높은 예금 금리와 낮은 대출 금리'의 경쟁이 될 것이며, 예금과 대출 금리 스프레드의 여지는 더욱 줄어들 것이다. 재무건전성이 낮고 자본운용 능력이 낮으며 서비스 수준이 낮은 은행은 도태될 것입니다. ④ 주민 저축의 경우, 새로운 금리 인상 사이클이 도래할 가능성이 높고, 지금 저축한 돈을 모두 중장기 예금으로 바꾸는 것은 현명하지 않기 때문에 이체는 신중하게 계산해야 합니다.
둘째는 주식시장과 국채에 미치는 영향이다. 은행예금 금리 인상은 자금을 주식시장으로 돌리게 되어 주식시장 지수에 영향을 미치게 된다. 이번 금리 인상은 단기적으로는 주식시장 지수에 어느 정도 영향을 미치겠지만, 장기적으로 주식시장의 추세에는 영향을 미치지 않을 것으로 보인다.
한편으로 투자자들은 중앙은행의 금리 인상에 대한 심리적 기대가 강합니다. 단기적으로 금리 인상의 부정적인 영향을 소화한 후 주식시장은 정상으로 돌아올 것입니다. 한편, 올해 2월 공포된 '자본시장의 개혁·개방 및 안정 발전 촉진에 관한 국무원의 여러 의견'의 정신을 관철하기 위해 중국인민은행, 중국은행감독관리감독원은 위원회와 중국증권감독관리위원회는 상업은행의 펀드사업 개시, 펀드회사에 대한 투자 허용, 증권회사의 공매도 허용 등 일련의 정책을 내놨다. 장기 금융채권과 최근 출시된 주식 및 채권 담보 관리 조치 등은 주식시장의 장기적인 발전 추세를 보장할 것입니다. 그러나 중앙은행의 금리 인상은 주식시장 업종의 차별화로 이어질 것이다. 부동산, 철강 등 은행 자금 의존도가 높은 주식 업종은 큰 영향을 받게 되며, 이는 기업 실적에 어느 정도 영향을 미치고 투자자 신뢰도를 떨어뜨릴 것입니다. 은행 부문에는 긍정적인 요소가 있습니다. 은행 성과가 향상되면 투자자 신뢰도가 높아질 것입니다. 전력 및 에너지와 같은 주식 부문은 거시 통제의 수혜자입니다. 은행 신용 자금의 편향은 기업의 발전을 가속화하고 기업 성과를 더욱 향상시키며 투자자의 신뢰를 높일 것입니다. 금리 인상 후에는 국고채 금리도 인상되고 저축 금리 대비 우월성이 지속될 것이기 때문에 국고채에 투자하는 것이 더 나은 선택이다. 만기되지 않은 국채를 미리 돈을 인출할 필요는 없다. 1‰의 취급 수수료가 있기 때문입니다.
셋째는 보험업계에 미치는 영향이다. 보험상품의 수익률은 은행 예금 금리를 참고하여 크게 결정되는데, 특히 미리 정한 이자율이 적용되는 경우 금리 수준이 보험상품에 큰 영향을 미칩니다. 비율은 2입니다. 참여 정책과 비참여 정책이 5% 미만입니다.
넷째는 위안화 환율에 미치는 영향이다. 이러한 금리 조정은 일반적으로 위안화 환율에 큰 영향을 미치지 않습니다. 1994년 위안화 환율 통일 이후 우리나라는 시장 수요와 공급에 따라 관리되는 변동 환율 제도를 시행해 왔습니다. 위안화 환율의 안정화는 거시경제 통제의 기본 목표입니다. 이번 중앙은행의 금리 인상으로 위안화 절상 압력이 어느 정도 완화됐고, 위안화 금리와 미 달러 금리 간 격차가 더욱 벌어져 '핫머니'가 대거 유입될 전망이다. 따라서 장기적으로 보면 일반적으로 위안화 환율에 큰 영향을 미치지 않습니다.