섹션 ii 시장 위험 측정
테스트 센터: 시장 위험 측정 방법 ()
격차 분석
격차 분석은 금리 변화가 은행의 현재 수익에 미치는 영향을 측정하는 데 사용된다. 특히 은행의 모든 이자자산과 이자부채는 가격 조정 기간에 따라 서로 다른 기간으로 나뉜다 (예: 1 개월 이내, 1 3 개월, 3 개월에서 1 년,/Kloc ).
(2) 기간 분석
장기 분석 (기간 분석 또는 기간 유연성 분석이라고도 함) 은 은행 자산 부채 이자율의 민감도를 분석하는 중요한 방법이며, 이자율 변동이 은행의 전체 경제적 가치에 미치는 영향을 측정하는 데 주로 사용됩니다. 특히, 각 기간의 격차에 상응하는 민감성 가중치를 부여하고, 가중 격차를 받은 다음, 각 기간의 가중치 격차를 요약하여 주어진 작은 (보통 1% 미만) 이자율 변동이 은행 경제적 가치에 미칠 수 있는 영향을 추정하는 것입니다.
(3) 외환 위험 분석
외환개방 분석은 환율 변동이 은행의 당기 수익에 미치는 영향을 측정하는 방법이다.
(1) 업무활동에 따라 외환노출은 거래성 외환개방과 비거래성 외환개방으로 크게 나눌 수 있다.
거래성 외환개방은 일반적으로 은행이 자영업을 위해, 고객 거래를 위탁하거나 시장을 만들기 위해, 또는 상술한 거래에 대해 보유하고 있는 외환개방이다. 비거래 외환개방은 은행 자산과 부채의 화폐가 엇갈려 구조적인 개방과 비구조적 개방으로 더 나눌 수 있다.
(2) 개방의 정의에 따르면 외환개방은 단일 통화 개방과 총 개방으로 나눌 수 있다.
단일 통화 미평창은 각 통화의 즉시순 미평창, 미래순 미평창, 옵션 미평창 및 기타 미평창의 합계로 단일 통화의 외환 위험을 반영합니다. 총 미평창은 전체 통화 조합의 외환 위험을 반영하며, 일반적으로 세 가지 계산 방법이 있습니다. 1 누적 총 미평창법, 누적 총 미평창은 모든 외화의 다발과 공일의 합과 같습니다. (2) 순 총 미평창법, 순 총 미평창은 모든 외화 다두의 총액과 공두의 총액 차이와 같다. (3) 각국 금융기관이 광범위하게 채택한 외환위험 노출 포지션을 측정하는 짧은 변법, 먼저 각 외환의 다두촌과 공두촌을 더한다 (각각 순다두촌과 순공두의 합계라고 함). 둘째, 이 두 합계를 비교합니다. 마지막으로 절대치가 큰 것을 은행의 총 개장으로 선택하였다. 짧은 변법의 장점은 다위와 공질의 위험뿐만 아니라 그들 사이의 보상 효과도 고려한다는 것이다.
(4) 민감도 분석
민감도 분석은 다른 조건을 그대로 유지하면서 단일 시장 위험 요소 (이자율, 환율, 주가, 상품 가격) 의 작은 변화가 금융수단이나 포트폴리오의 수익이나 경제적 가치에 미치는 영향을 연구하는 것을 말합니다.
민감도 분석은 간단하고 이해하기 쉬우며 시장 위험 분석에 광범위하게 적용되었다. 그러나 민감도 분석에도 한계가 있습니다. 주로 좀 더 복잡한 금융 수단이나 자산 포트폴리오에 대한 수익이나 경제적 가치의 비선형 변화를 측정할 수 없습니다.
㈤ 위험 가치
위험 가치 (Value at risk) 는 이자율, 환율, 주가, 상품 가격 등 시장 위험 요소가 일정 보유 기간 및 지정된 신뢰 수준에 따라 변경될 때 제품 위치 또는 조합에 발생할 수 있는 잠재적 손실을 말합니다. 예를 들어 보유 기간이 1 일이고 신뢰 수준이 99% 인 경우 계산된 위험 값이 1 000 달러인 경우 포트폴리오가 1 일 후에/kloc 를 초과한 것입니다 하지만 VaR 는 곧 발생할 실제 손실이 아닙니다. VaR 는 가능한 손실을 의미하지 않습니다.
VaR 값은 향후 손실 위험에 대한 사전 예측으로 다양한 위험 요소와 포트폴리오 (제품) 간의 위험 분산 효과를 고려합니다. 기존 측정 방법에서 볼 수 없는 특징과 장점을 갖추고 있으며, 업계 및 규제 부서에서 시장 위험을 측정하고 모니터링하는 주요 수단이 되었습니다. VaR 값의 한계는 예측할 수 없는 극단적인 꼬리 손실, 극단적인 일방적 시장 추세, 시장 유동성 부족 등이다.
상업은행은 실제 상황에 따라 분산-공분산법, 역사적 시뮬레이션법, 몬테카를로 시뮬레이션법 등 자신에게 적합한 VaR 측정방법을 선택할 수 있습니다.