소로스의 태국 바트 공격 전략
1. 초기 준비:
(1) 연구 및 계획: 태국의 실제 경제 발전에 대한 심층 연구 지역 상황. 직접적인 정보와 데이터를 바탕으로 상세한 전투 계획을 수립합니다.
(2) 자금 준비: 태국 바트 공격 결정 후 현지 은행에서 차입, 해외 금융 시장에서 자금 조달, 현지 매각 자산을 조달하고 현지 주식 관리인으로부터 자금을 조달합니다. 주식을 빌려 바트와 교환하여 공매도합니다.
2. 저격 시작:
(1) 현물 시장에서 미국 달러와 교환하여 태국 바트를 폭력적으로 판매합니다.
(2) 대량 구매; 현지 은행의 선도 계약, 태국 바트 선물 공매도, 즉 향후 은행에 태국 바트를 지불하고 미국 달러를 요구하는 행위
(3) 주식 시장 공매도.
3. 스나이퍼 효과
(1) 헤지펀드는 현물시장에서 미국 달러와 교환하여 태국 바트를 폭력적으로 매도하여 시장의 통화 가치 하락에 대한 기대를 불러일으켰습니다.
(2) 선물환 거래의 위험을 피하기 위해 은행은 통화 포지션을 평탄화하려고 합니다. 즉, 태국 바트를 대가로 매도합니다. 현물 시장에서 미국 달러화로 인해 태국 바트화의 가치 하락이 가속화되는 경우;
(3) 태국 통화 당국이 환율 안정성을 유지하기 위해 현지 통화를 대량으로 매도하는 경우 , 그들은 매도한 지역화폐를 흡수하는 동시에 지역화폐의 단기대출이자율을 높여 투기꾼들의 투기비용을 증가시킨다. 이 두 가지 조치 모두 국내 통화에 대한 이자율을 상승시킬 것입니다. 비투기적 신용 수요를 보호하기 위해 태국이 취한 조치는 국내 금리와 해외 금리 사이에 큰 차이를 만들어 차익거래 기회를 창출했습니다.
(4) 금리 인상으로 인해 금리 하락이 발생했습니다. 주식시장에서는 급락합니다.
4. 이익:
(1) 만기일과 금액이 동일한 장기 선도 계약과 단기 선도 계약을 사용하거나 만기 시 현물 시장에서 미국 달러를 사용합니다. 인도용 태국 바트
(2) 고정 금리를 변동 금리로 교환하여 수익을 얻기 위해 금리 스왑 계약을 사용합니다.
(3) 주가가 하락할 경우, 이익을 얻기 위해 주식 시장에서 포지션을 마감합니다.
(4) 헤지 펀드는 주식 시장에서 얻은 이익을 미국 달러로 전환하여 태국 바트 가치 하락에 대한 압력을 더욱 가중시켰습니다. p>(5) 태국 바트 가치가 급격히 하락한 후 미국 달러는 태국 바트 차입금과 이자를 상환하기 위해 태국 바트를 다시 사들입니다.
참고: 저격을 위해 외환 선물 및 옵션 거래를 사용하는 것은 외환 선물 거래와 유사합니다.