또한 위안화 환율 변동과 채권 시장 가격 변동 사이에는 상당한 장기 균형 관계가 없다. 위안화 절상이 단기간에 채권 시장에 자금원을 제공할 수 있기 때문이다. 그러나 장기 채권 시장 가격 변동은 거시경제와 통화시장 정책 및 기대에 달려 있다.
2. 단기적으로는 위안화 환율 변동과 주식시장 가격 변동 사이에 동적 수정 메커니즘이 있는데, 이 중 B 주 시장 가격은 환율에 따라 변동하는 자기수정 능력이 가장 강하다. 이는 주로 B 주식 시장 상장회사의 전통업계가 많아 국제시장에 대한 의존도와 연락 수준이 높기 때문이다. 다음은 A-Share 시장 가격과 펀드 시장 가격입니다. Ha 주식의 시장 가격을 동적으로 수정하는 능력이 가장 약하다.
중국의 현재 상황으로 볼 때, 증권시장은 전례 없는 도전에 직면하고 있다. 외환시장은 위안화 절상 상태에 있지만 증권시장의 총자산은 계속 줄어드는 의혹에 직면해 있다. 실증 연구에서 장기적으로 인민폐 환율 조정은 증권 시장 가격과 양의 관계가 있음을 알 수 있다. 단기적으로는 위안화 환율과 주식시장 가격 체계의 자기수정 메커니즘으로 인해 위안화 절상이 주식시장 가격에 미치는 영향은 상대적으로 뒤처질 수 있다. 따라서 위안화 절상은 중국 증권시장의 강세에 강력한 지지와 추진을 가져올 수밖에 없으며, 이런 강세는 경제 성장이 증권시장에 미치는 영향보다 훨씬 큰 것 같다.
우리는 증권 시장 가격에 대한 자신감이 충만하면서, 1980 년대 엔화 상승이 일본 증권 시장에 큰 충격을 준 역사의 재연을 경계해야 한다. 위안화 절상이 외국 투기자본에 대한 흡인력이 크기 때문에 투기자본은 각종 경로를 통해 국내 증권시장에 유입되어 증권시장의 허위 번영을 초래하기 쉽다. 증권감독부는 우리나라 금융증권시장의 지속적인 안정을 효과적으로 보장하기 위해 국제 투기자본에 대한 열렬한 자본시장의 감시를 강화할 것을 건의합니다.