지난 10 년 동안, 높은 수준의 기관 개방이 꾸준히 추진되어 외자를 이용하여 중요한 성과를 거두었으며, 우리나라 자본시장의 국제적 매력과 경쟁력이 현저히 강화되었다. 구체적으로, 합격한 해외 기관 투자자 (QFII) 가 빠르게 성장하고, 국제 유명 지수 A 주가 비중이 계속 높아지고, 기관 외자주가 전면 개방되고, 상하이, 홍콩, 상하이, 렌통이 출범하고, 북향자금이 8 년 연속 A 주로 유입되고 있다. 채권 시장도 전 세계 국경을 넘나드는 채권 투자의 중요한 목적지가 되었다. 중국 경제가 고품질의 발전 단계에 접어들면서 외자 유입이 중국 자본시장에 유입되는 추세가 끊임없이 강화되고 있다는 조짐이 나타나고 있다.
외자 배치 중국 자산은 계속 증가하고 있다.
지난 10 년 동안 중국은 꾸준히 금융개방을 확대했고, 외자는 중국 자산에 대한 선호도가 높아져 증권업의 배치를 가속화할 뿐만 아니라, 은행과 보험업의 배치도 확대했다.
지난 10 년 동안, 중국은 기본적으로 접근 전 국민대우와 부정적 목록 관리 제도를 확립해 은행, 증권, 기금, 선물, 인신보험 외자비 제한을 전면 폐지하고 국경을 넘나드는 증권시장 상호 연계를 추진하며, 상하이, 홍콩, 상하이, 런던, 채권통을 내놓았다. 합격기관 투자자 제도를 보완하는 일련의 중대한 조치를 실시하여 금융 개방을 확대하겠다는 약속을 이행했다.
증권업이 확고하게 대외 개방을 하다. 20 12, 10 두 번째 개정된 외자 주식회사 설립 규칙은 처음으로 외자 주식비 제한을 완화했다. 2065438+2008 년 4 월,' 외국인 투자증권사 관리방법' 은 처음으로 외자 최대 지분 5 1% 를 허용했다. 2065438+2009 년 7 월' 금융업 대외 개방 확대에 관한 조치' 는 1 1 개 금융업 대외 개방 조치를 내놓았다. 2020 년 4 월 1 일부터 증권감독회는 증권사 외자비 제한을 공식 해제했다. 이는 해외기관이 국내에 전액 증권회사를 설립할 수 있다는 것을 의미한다. 202 1 연말까지 이미 9 개의 외자지주권상이 국내에서 성공적으로 출품되었다.
은행업과 보험업계는 50 여 건의 개방정책을 내놓았고, 국제금융기관은 중국 금융시장의 발전에 더욱 적극적이고 깊이 참여하고 있다. 202 1 년 중국 외자은행 자본과 자산은 10 년 전보다 50% 이상 증가했고, 중국 외자보험회사 자본과 자산은 10 년 동안 각각 1.3 배, 6 배 증가했다.
2065438+2007 년 7 월 채권이 개통된 이후 해외 투자자들은 다양한 채널을 통해 중국 채권에 투자했다. 다년간의 발전을 거쳐 중국 채권 시장은 점차 전 세계 국경을 넘나드는 채권 투자의 중요한 목적지가 되었다. 통계에 따르면 202 1 연말에 우리나라가 흡수한 국경을 넘나드는 채권 투자 규모는 8200 억 달러에 육박하며 신흥경제체가 흡수한 대외채권 투자 총액의 약 3 분의 1 을 차지한다.
국가외환관리국 관계자는 최근 중국 채권 시장의 총 규모는 2/KLOC-0 조 달러, 외자는 중국 채권 시장의 약 3% 를 차지한다고 밝혔다. 장기적으로 외국인 투자는 꾸준히 인민폐 채권을 증액할 것이다.
여러 요인으로 외자 유치가 지속적으로 유입되다.
지난 10 년 동안, 중국 자산의 외자에 대한 흡인력이 끊임없이 증가하여, 외자가 계속 A 주 시장으로 유입되었다. 업계 관계자들은 거시경제 펀더멘털, 정책면, 상장회사 펀더멘털 등 여러 가지 요인이 추진된 것으로 보고 있다.
중국 경제력이 새로운 차원으로 도약하다. 지난 6 월 28 일 조국가발전개혁위 부주임은' 중국 10 년' 을 주제로 한 시리즈 기자회견에서 지난 10 년 동안 중국 경제가 고품질발전으로 전향하는 과정에서 거시규제를 지속적으로 혁신하고 보완해 경제발전은 수량상의 합리적인 성장을 유지했을 뿐만 아니라 품질상의 꾸준한 향상을 이뤘다고 소개했다. 경제 총량은 20 12 년 53 조 9 천억원에서 202 1 년14 조 4 천억원으로 상승하여 세계 경제 총량의1/KLOC-를 차지한다.
"중국의 경제 기본면은 중국 자본 시장의 외자 유치의 기초이다. 바로 중국의 뛰어난 거시경제 성과와 강력한 발전 추세로 외자는 중국 자본시장에 대한 열정을 계속 유지하고 있다. 이것은 긍정적인 피드백의 과정이다. 중국의 강력한 경제 배경은 외자를 끌어들이고, 외자의 진입은 또 중국의 경제 발전을 더욱 촉진하고, 상부상조하며, 서로 보완한다. " 저장대학교 국제연합경영대학원 디지털경제와 금융혁신연구센터 연석주임, 연구원 판학림이 증권일보 기자와의 인터뷰에서 밝혔다.
"중국은 경제적 인성이 강해서 여전히 꾸준한 성장 단계에 있다. 예를 들어 202 1, 중국 경제 성장은 8. 1% 로 세계 평균보다 높아 선진국보다 현저히 높다. 광둥증권연구소 수석전략분석가 진몽결은 증권일보 기자에게 현재 국내 경제가 전환기에 처해 있으며, 최상층 산업정책의 지도하에 산업 업그레이드가 강한 연속성과 확실성을 가지고 있다고 말했다. 또한 국내 소비 시장은 거대하고 산업 지원 인프라는 상대적으로 완벽해 앞으로 고성장 기업들이 계속 등장할 것으로 예상되며 외자에 대한 흡인력은 계속 높아질 것으로 예상된다.
인민폐 환율은 합리적인 균형 수준에서 기본적인 안정을 유지한다. 인민폐 국제화 수준이 끊임없이 높아지는 것도 인민폐 자산이 글로벌 자금에 대한 흡인력을 강화하는 데 도움이 된다. "외국인 투자자들에게는 환율이 기본적으로 안정적이며, 한편으로는 잠재적인 환율 위험을 낮출 수 있고, 한편으로는 원가를 낮추는 데도 도움이 된다. 최근 몇 년 동안 인민폐 국제화 수준이 더욱 높아지고, 피난 능력이 향상되어 해외 투자자들이 인민폐 자산에 투자할 수 있다는 자신감이 높아졌다. " 천재증권 수석 경제학자, 연구소 소장 진리가 증권일보 기자에게 말했다.
중국의 자본 시장은 점점 더 대외 개방되고 있다. 지난 10 년 동안 중국 자본 시장은 끊임없이 개혁해 왔으며, 장기 자금이' 기꺼이 남고 싶다' 는 시장 환경이 점차 형성되어 외자 진입이 더욱 효율적이다. 중앙은행이 8 월 10 일 발표한' 2022 년 2 분기 중국 통화정책 집행 보고서' 에 따르면 중앙은행은 각 금융관리부와 함께 중국 금융개혁 개방을 확고히 추진하며 외국인 투자자들이 중국 시장에 투자하는 절차를 더욱 간소화하고 투자가능 자산 유형을 풍부하게 하며 외국인 투자자와 국제기구가 중국 시장에 투자할 수 있도록 더욱 편리한 환경을 조성할 것이라고 밝혔다.
A-share 상장 기업의 수익성은 계속 높아지고 있다. 지난 10 년 동안 중국 경제가 지속적으로 성장하는 과정에서 중국 경제 발전의 중견력으로서 상장사의 수익성이 부단히 강화되었다. 둥방차이푸 Choice 에 따르면 올해 7 월 말 현재 A 주 상장사는 총 4844 개였으며, 이 중 202 1 과 20 12 년 실적이 비슷한 상장사는 3508 개였다. 이들 3508 개 회사는 20 12 년 총 순이익 2. 17 조원, 202 10 년 순이익 4 조 49 조원으로 10 년 전보다 두 배로 늘었다.
QFII 가 보유한 A 주 수가 10 년 사이에 두 배로 늘었다.
한 조의 데이터가 중국 자본시장 개방 10 년 동안 눈에 띄는 성과와 양호한 구도의 생동감 있는 묘사가 되었다.
자격을 갖춘 해외 기관 투자자 (QFII) 가 빠르게 성장하고 있다. 2022 년 7 월 말 현재 700 여 개 기관이 QFII 자격을 획득하여 20 12 년보다 거의 4 배 증가했다. QFII 주식 보유량과 시가는 각각 4 배 이상, 2 배 이상 증가했다.
합격한 해외 기관 투자자 관리 제도가 끊임없이 최적화되고 있다. 2065438+2002 년 7 월, 증권감독회는' 합격한 해외기관 투자자 국내 증권투자관리법 시행에 관한 규정' 을 발표하고 QFII 의 투자 범위를 수정하며 지분 비율을 20% 에서 30% 로 완화했다. 2065438+2006 년 9 월, 증권감독회는 QFII, RQFII 주식투자비율에 대한 제한을 취소하고, 주식구성을 50% 이하로 하지 말라는 요구를 취소함으로써 QFII 가 주식, 채권 등의 자산을 유연하게 구성할 수 있도록 했다. 2065438+2009 년 9 월 국가외환관리국은 합격한 해외기관 투자자 (QFII) 와 인민폐 합격외국기관 투자자 (RQFII) 의 투자한도 제한을 취소하기로 했다. 2020 년 9 월, 증권감독회, 중앙은행, 국가외환관리국은 QFII, r QFII 자격 및 제도 규칙과 함께' 합격 해외 기관 투자자 및 인민폐 합격 해외 기관 투자자 국내 증권 선물 투자 관리 방법' 을 발표하여 QFII, RQFII 자격 및 제도 규칙과 연계하여 QFII, RQFII 투자 진입 임계값을 더욱 낮추고 대외 투자 범위를 차근차근 확대하였다.
기자의 관찰에 따르면 2020 년 4 분기 이후 QFII 기관 수가 크게 증가했다. 증권감독회 자료에 따르면 2020 년 4 분기에 48 개 기관이 QFII 를 승인했으며, 이는 2020 년 3 분기에 승인된 QFII 총수의 거의 두 배에 육박하여 2020 년 승인된 QFII 총수의 68% 를 차지했다. 202 1 65438+ 10-9 월 QFIIs 승인 건수는 95 개로 2020 년 한 해를 넘어섰다. 202 1 연말까지 연간 QFIIs 승인 건수는 1 19 로 사상 최고치를 기록했다.
QFII 가 a 주를 보유하는 규모가 크게 증가했습니다. 둥방차이푸 Choice 데이터에 따르면 QFII 는 20 12 연말에 174 주 주식을 보유하고 있으며 총 주식 시가는 8 14 10 억원이다 202 1 기말에 QFII 는 A 주 954 주를 보유하고 있으며, 총 주식 시가는 284008 만원, 2065438 입니다.
QFII 의 투자 구조 또한 조용히 변경되었습니다. QFII 지주업으로 볼 때 은행, 가전제품, 식품음료, 건축장식, 부동산 등 5 개 업종의 주식 시가가 각각 5050654 억 38 억원, 70 억 62 억원, 53 억 88 억원으로 가장 높다. 2022 년 1 분기 말 은행, 전기설비, 전자, 의약생물, 건축재료 등 5 개 업종의 주식 시가가 각각 674 17 억원, 488 억 94 억원,182 억 27 억원으로 가장 높았다 외자금은 은행주를 밑바닥으로 하는 배치를 고수하면서 가전제품, 식품음료 등 전통업계에서 의약, 과학기술 등 성장주로 조용히 옮겨갔다는 것을 알 수 있다.
업계 인사들은 일반적으로 기관 투자 선호도의 변화가 10 년 동안 중국 산업의 반복 업그레이드의 새로운 추세를 반영한 것으로 보고 있다.
상호 연결 * * * 중국 시장의 기회를 누리다.
항구통과 심항통은 상호 연결 메커니즘에 따른 중요한 투자 채널로 국내외 자본 흐름을 강화하는 데 큰 역할을 했으며, 해외 투자자들이 중국 자본 시장에 참여할 수 있도록 편리한 운영과 저렴한 비용으로 국경을 넘나드는 자산 배치 채널을 제공한다.
2014165438+10 월 17 20 16, 16 년 2 월 5 일, 심항통이 정식으로 개통되어 홍콩 증권 거래소, 상교소, 심교소 간의 상호 연결을 실현하였다. 2022 년 7 월 4 일 내지와 홍콩 주식시장 ETF 상호 연결 메커니즘이 본격적으로 열렸고, 중국 자본시장은 법제화, 시장화, 인터내셔널리제이션 방향으로 탄탄한 발걸음을 내디뎠다.
상해심주가 개통된 이후 북상자금은 계속 A 주를 매입했다. 2022 년 7 월 말 현재, 상하이와 심천 두 도시는 이미 A 주 시장에 1.69 조 위안의 순유입을 가져왔다. 전반적으로, 북향자본은 지난 8 년 동안 순유입 추세를 보였다. 올해 7 월 말 현재 북향자금 순유입 507 억 3000 만 원.
상하이주통 측은 2022 년 7 월 말 현재 * * * 267 개 주식이 상하이주통 상위 10 대 활성주식목록에 등장했고, 169 개 활성주식기간은 순매수 상태다. 이 기간 동안 북상자금 순매수 3344 억 6000 만원을 받았다.
업계 방면에서 이 267 개 활성 주식은 3 1 1 급 업종과 관련되어 있으며, 23 개 업종은 북향 자금의 순유입을 실현하고 있다. 이 가운데 은행, 비은금융, 전기설비, 식품음료 등 4 개 업종의 북상자금 순매입액은 모두 200 억원을 넘어섰으며, 이 4 개 업종의 북상자금 순매입총액은 654 억 38+096807 억원이었다.
심주통측은 2022 년 7 월 말 현재 심주통거래 상위 10 대 활성주식리스트에 * * 20 1 주식만, 기간1
업계 방면에서, 위에서 언급한 20 1 활성 주식은 30 개 1 급 업종과 관련되어 있으며, 23 개 업종은 북향 자금의 순유입을 실현하였다. 이 가운데 가전제품, 전기설비, 전자, 비은금융, 은행 등 5 개 업종의 북상자금 순매입액은 모두 200 억원을 넘어섰으며, 이 5 개 업종의 북상자금 순매입총액은 2654 억 4600 만원이다.
상호 연결 매커니즘의 추진과 A 주가 MSCI, 부시러셀 글로벌지수, S&P 다우존스 지수에 포함돼 중국 자본시장 개방과 인민폐 국제화에 중요한 역할을 했다.
2065438 년 6 월 1 일, A 주는 공식적으로 MSCI 지수에 포함되었으며, 시장은 이 역사적 사건을' A 주 입모' 라고 부른다. 이것은 A-Share 시장 국제화의 중요한 단계입니다.
20 19 년 6 월 2 1 일, A 주가 부유한 러셀 글로벌 지수에 포함됨 2065438+2009 년 9 월 8 일 새벽 S&P 다우존스 지수가 A 주가에 공식 발표됐다. 이로써 국제 3 대 지수회사 MSCI, 부시러셀, S&P 다우존스가 모두 A 주식시장에 포함돼 중국 자본시장이 대외개방되는 또 다른 이정표다. 이는 국제투자계가 중국 경제의 장기적 개선과 자본시장 개혁 개방에 대한 지지와 신뢰를 충분히 반영한 것이다.
썰물이 될 때까지 강둑이 넓어졌고, 바람이 내 외로운 돛을 날리지 않았다. 중국 자본시장이 개방에서 성장하면 반드시 개방에서 더 성장할 것이다. 중국 경제의 고퀄리티 발전과 자본시장 고수준 제도 개방의 새로운 여정에서 중국 자산의 글로벌 흡인력은 갈수록 강해질 것이며, 외자 증설 중국 자산의 물결은 갈수록 거세질 것이다.
만약 당신이 더 많은 실시간 재경 뉴스를 알고 싶다면, 우리에게 주의를 기울여 주십시오.