1998년 8월 초, 미국 주식시장이 동요하고 일본 엔화 환율이 계속 하락하자 국제 투기꾼들은 홍콩에 새로운 공격을 가했다. 퀀텀펀드와 타이거펀드는 먼저 은행에서 홍콩달러를 대량으로 빌려 시장에 매도하고, 이자를 받기 위해 미국달러를 빌려주는 동시에 공매도에 나섰다. 홍콩 주식 선물. 전자는 금리를 급격하게 상승시켜 주식 시장을 하락시켜 선물 시장에서 이익을 얻는 동시에 홍콩 달러가 하락하면 외환 시장에서도 이익을 얻을 수 있습니다. 일석이조의 시간, 두 마리의 새를 죽이는 일. 항셍지수는 6,600포인트 이상까지 하락했습니다. 홍콩 특별행정구(Hong Kong SAR) 정부는 한때 300%에 달했던 익일 금리를 대폭 인상하여 대응했으며, 홍콩 주식을 대량 매입하기 위해 약 1,200억 홍콩달러(약 150억 달러)에 달하는 외환 보유고를 사용했습니다. 국제 투기꾼들이 매도한 홍콩달러를 흡수해 외환시장을 1달러당 7.75홍콩달러 수준으로 안정시킨다. 이에 투기꾼들은 8월 28일 선물 결제일에 높은 가격에 포지션을 청산할 수밖에 없어 심각한 손실을 입었다. 이 싸움에서 홍콩 정부는 막대한 외환보유액을 이용해 주식시장에 투자했고, 한때 홍콩 주식 시가총액의 7%를 차지하며 한때 주식시장의 대주주가 됐다. 하락하면 연계환율이 붕괴될 수 있습니다. 그래서 1999년 11월 홍콩 정부는 매입한 홍콩 주식을 트레이 펀드에 상장한 뒤 일괄적으로 시장에 되팔았다. 홍콩 자금의 상당 부분은 본토의 원조에서 나옵니다.