작은 단락을 고르다
2008 년 3 월, 중국 인민대표대회 기자회견에서 주샤오천 중국은행장은 미국의 서브프라임 위기를 이렇게 평가했다. "세계화가 심화되는 상황에서 많은 영향은 우리의 과거 경험과 과거의 분석 루틴을 뛰어넘는 것이므로 높은 관심을 필요로 한다." 역시 후각이 예민한 사람인데, 주소천은 미국의 갈수록 심해지는 서브프라임 위기에서 이상한 냄새를 맡는 것 같다. 나는 주가 정말 이런 이상한 냄새 뒤에 있는 것을 알아차렸는지 모르겠다. 서브 프라임 모기지 위기의 플라이 애시에 의해 소멸 된 부의 재에서 나오는 것은 가을의 숨결입니다. 서브 프라임 모기지 위기는 주기적인 금융 재앙 (예: 60 년대의 주택 신용 위기, 60 년대의 장기 자본 관리 회사 위기, 2000 년의 인터넷 거품) 이 아니라 위대한 시대가 곧 끝날 상징이기 때문이다. 이 점을 이해하지 못한다면, 우리는 우리의 현재 역사 상황을 진정으로 이해하지 못할 수도 있다.
제 2 차 세계대전 이후 미국은 전쟁에서 축적된 경제력과 도덕력으로 세계 자본주의의 새로운 패주가 되었다. 이에 따라 세계 자본주의의 제도센터가 본격적으로 미국으로 넘어갔다. 네덜란드와 영국에 이어 자본주의 100 년 역사를 이어가는 임무가 미국인들에게 떨어졌다. 일련의 규칙 (예: 관무총협정, 브레튼 삼림 체계) 과 조직 (예: 국제통화기금, 세계은행 등) 을 창조함으로써. ), 미국은 비극적 인 전쟁 폐허에서 새로운 세계 경제 체제를 신속하게 재건했다. 앞으로 40 년 동안 이 자본주의 체계는 구 유럽이 번영과 성장을 회복하는 데 도움이 되었을 뿐만 아니라 새로운 동아시아의 경제 기적을 부화시켰다. 냉전의 군사와 이데올로기 대립에도 불구하고 냉전이 끝나기 전에 역사 운동으로 미국 체계 시대의 자본주의 판도가 네덜란드와 영국 시대를 훨씬 능가했다는 것은 의심의 여지가 없다. 이런 자본주의가 미국 체제 시대의 황금 성공도 미국이 결국 냉전을 이긴 관건 중 하나다. 베를린 장벽이 무너지면서 자본주의의 가장 강력한 상대의 붕괴로 미국의 제도 시대는 모두를 놀라게 하는 방식으로 전속력으로 전성기에 들어갔다. 미국 체제 시대의 이 역사의 휘황찬란함은 두 가지 중요한 특징으로 강력하게 드러난다. 첫째, 거의 모든 국가가 이 자본주의 체제에 가입했다. 러시아, 동유럽, 중국 등 과거 자본주의 국가든 양대 진영 간의 태도가 애매한 나라든 지난 세기 말 유보없이 글로벌 자본주의 체제에 가입했다. 특히 중국과 인도라는 두 사람의 입대국 가입은 상징적인 의미가 강하다. 이 행성에 있는 인구의 절대다수가 자본주의의 글로벌 체계에 포함된다는 것을 의미한다. 이 순간, 세계 어느 곳에서도 자본주의 시장 논리의 침투, 규범, 얽힘을 면할 수 없다. 이 역사적인 글로벌 권력의 집단 이전으로 시장 자본주의는 세계 유일의 새로운 이데올로기가 되었다. 이 새로운 신의 빛 속에서 세상은 다시 한 번' 선사 시대의 어둠' 을 뚫고 마침내 대동 시대로 접어들었다. 후쿠야마 진동이라는 말이 있는' 역사의 끝' 은 이런 상황을 암시한다. 세계 대국의 시장 자본주의에 대한 이러한 고도의 인식-이후의' 워싱턴 지식' 은 실제로 이 역사 과정에 대한 공식 확인으로 미국 체제 시대 전성기의 또 다른 중요한 상징이자 이 체제의 공간 확장을 촉진시켰다. 이 차원에서 볼 때, 중국은 60 년대 중반부터 오늘날의 경제 고속 성장에 이르기까지 이런 제도 확장의 결과이자 이런 제도 확장의 중요한 구성 요소이기도 하다. 금세기 이후, 인구와 경제 규모가 계속 성장하면서 중국은 이 체계 확장의 관건이 되었다. 중국, 인도, 러시아 등 인구가 많은 나라 (이 자본주의 신대륙은 국제투행에 흥분하여' 금 벽돌 4 개국' 으로 요약됨) 가 이 시스템에 개입해 자본주의 미국 체계의 시대가 절정에 이르렀다. 그러나, 사람들이 성장과 번영을 역사의 정상적인 상태로 여기고, 지난 60 년 동안 변함없이 계속될 것이라고 낙관적으로 생각하며, 최근까지 글로벌 경제 성장을 추진해 온 미국 체계가 60 여 년 동안 확장되었을 때, 제국이 반드시 겪어야 할 숙명적인 단절을 겪고 있을지도 모른다. 통일된 화폐가 없다면 어떤 시장 체계의 확장도 상상할 수 없다. 전후 60 여 년간 글로벌 시장 체계의 발전을 살펴보면 달러는 세계 통화로서 중요한 역할을 했다. 세계 달러화의 수용과 인정이 없었다면 전후 미국 중심의 글로벌 시장 체계는 오늘날과 같이 심대한 수준으로 확장될 수 없었을 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 전쟁, 전쟁, 전쟁, 전쟁, 전쟁, 전쟁, 전쟁) 바로 달러가 국경을 꿰뚫을 수 있는 유령으로, 이 행성의 국민경제를 국경으로 조각화하여 원활한 도킹을 실현하고 통일된 글로벌 시장 체계를 결합시켰다. 많은 사람들이 부시 대통령을 알지 못할 수도 있지만, 달러와 그 배후의 강력한 구매력을 모르는 사람은 거의 없을 것이다. 세계 통화로서의 미국 달러의 지위는 IMF 가 제공하는 다음과 같은 수치에서 확인할 수 있습니다. 2007 년 9 월 현재 전 세계 중앙은행 외환보유액에서 미국 달러의 비중은 64% 에 달했습니다 (이는 이미 2002 년 72% 의 최고치보다 8% 포인트 하락했음에도 불구하고). 이 비율은 세계 경제에서 미국 경제의 비중을 훨씬 능가한다. 미국이 세계 유일의 초강대국으로서의 지위에 회의적이라면 세계 유일의 초강대국으로서의 미국 달러의 지위는 절대적으로 논란의 여지가 없다. 본질적으로, 우리가 오늘 본 거대한 글로벌 시장 체계는 달러 제국이다. 달러는 매일 고속으로 운영되는 이 글로벌 시장 체계에 가장 기본적인 신용 기반을 제공하는 것이 이 체계의 초석이다. 그렇지 않으면, 이 거대한 시장 체계는 순식간에 붕괴될 수 있다. 당시 중국의 시황제는 일찍이' 동차 동서' 로 전국을 제패한 적이 있었지만, 달러는 단지 녹색 책 한 장으로 심대한 보이지 않는 제국을 건립했을 뿐이다.
그러나 성공은 소호, 실패는 소호. 세계 시장 체계를 세우고 촉수를 세계 곳곳으로 뻗은 달러도 이 체계를 흔드는 원흉이 될 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 시장명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 시장명언)
닉슨의 충격 이후 달러는 금의 속박에서 완전히 벗어났다. 그 이후로 달러 뒤에 숨겨진 통화발행 기초는 더 이상 측정 가능한 금이 아니라 헤아릴 수 없는' 실력' 과 신용이다. 사람들은 달러에 숨겨진 미국의 실력과 신용을 믿기 때문에 달러를 믿고 받아들인다. 실력과 신용은 세계에서 가장 강력한 미국 언론과 미국의 위대한 역사를 통해 분명히 느낄 수 있지만, 이는 정확하게 측정할 수 없는 것이다. 이것은 국경을 넘어 무제한 달러 발행을 가능하게 한다. 윤활제로서, 달러의 무제한 발행은 글로벌 시장 체계의 확장을 위한 신용 기반을 제공한다. 달러의 구매력 (미국의 구매력이 아니라는 점에 유의하십시오. 달러의 구매력이 항상 미국의 구매력에 상응하는 것은 아니다. ) 글로벌 과잉 생산 능력을 흡수하여 글로벌 시장 시스템의 확장을 지원합니다. 실제로 일본, 아시아 4 소룡 등 국가가 발전 과정에서 축적한 거대한 과잉생산능력은 달러의 구매력을 통해 흡수된다. 이는 이러한 시스템에서 신입 사원의 경제 확장을 지원할 뿐만 아니라 시스템 자체의 경계를 크게 확장합니다. 중국 인도 러시아 등에서 이 체계에 가입한 후 달러는 같은 역할을 했다. 미국 달러가 글로벌 시장 체계에서 제공하는 신용기반이 없다면 중국, 인도 및 기타 신흥국의 최근 수십 년 동안의 급속한 성장은 상상도 할 수 없을 것이다. 중국, 인도, 러시아 및 기타 국가들이 중앙은행에 쌓은 거액의 달러는 글로벌 경제 발전의 역사적 궤적의 증거이다. 그러나 중국 인도 러시아 등 신흥국의 가입은 달러 제국을 극치로 확장했을 뿐만 아니라 제국에도 심각한 위기를 초래했다는 점이다. 미국의 실제 소비능력에 상응하는 달러 구매력이 일본과 동아시아 국가의 역사적 확장을 지탱할 수 있다면 중국 인도 등 거인 국가가 창조한 과잉생산능력을 지탱하기에는 절대 충분하지 않다. 달러화의 원래 경로를 통해 이러한 방대한 생산능력을 계속 흡수하려면 미국의 실제 소비능력을 훨씬 뛰어넘는 달러 남발이 필수적이다. 이것이 우리가 지금 보고 있는 것입니다. 각국 중앙은행에 누워 있는 거액의 달러는 사실상 구매력을 잃고 금융투기에 흡수될 수밖에 없다. 달러 글로벌 통화의 특수성으로 인해 미국의 구매력이 크게 확대되었다. 최근 10 년 동안 미국 가정의 지출이 미국 가정의 수입을 능가한 것으로 나타났다. 즉, 미국이 전 세계 과잉생산능력을 흡수하는 소비능력은 사실상 미국 가정의 거액의 채무에 의해 뒷받침된다는 것이다. 미국 가정은 중국, 인도, 기타 부채 국가에서 수십억 명이 창조한 확장 능력을 흡수한다. 불가능하지 않더라도 지속할 수 없다. 사실, 현재 악화되고 있는 달러 위기는 미국의 무거운 부담을 표현한 것이다. 미국 체제의 60 여 년의 확장 역사를 고려해 볼 때, 미국의 이런 막을 수 없는 국면은 이미 여지없이 드러났다. 달러화 대비 엔화가 1970 s 이후 대폭 하락한 것은 같은 위기의 조기 징조이다. 그러나, 이 위기는 일부러 간과되고 가려졌는데, 그 이유는 다음과 같은 두 가지이다. 첫째, 미국은 냉전에서 전승을 거두며 미국의 소프트 파워를 정상까지 확대했다. 통화 발행이 이미 측정 가능한 기준을 상실한 시대에 예측할 수 없는 소프트 파워는 바로 통화 발행의 가장 중요한 기초이다. 두 번째 이유는: 1990 년대 미국에서 시작되어 활발하게 발전한 신기술 혁명은 1990 년대 미국의 긴 성장주기를 촉진할 뿐만 아니라 미국이 자본주의 내부의 모델 경쟁에서 최고위를 차지하게 했기 때문이다. 이 시점에서 사람들은 달러를 믿을 뿐만 아니라, 거의 그것을 숭배한다. 이 때문에 달러 위기를 감추고 글로벌 통화 경쟁에서 달러의 지위를 더욱 공고히 했다. 그러나, 이 두 가지 요인에 대한 달러화에 대한 지지는 시간이 지날수록 점차 약화되고 있다. 냉전이 끝난 후 세계 자본주의 체계의 외부 위협이 해소되고, 체계 내 분쟁과 미국 모델 자체의 문제가 점차 드러나고 있다. 미국은 더 이상 이전의 미국이 아니라' 매혹적인' 것이 되고 있다. 한편, 예측 가능한 미래에는 미국이 정보기술과 같은 신기술혁명을 다시 시작할 가능성을 볼 수 없다. 즉, 미국은 1990 년대의 초성장을 재현하기가 어려워 달러화를 남발하는' 매력' 과 경제 기본면을 모두 상실한 것이다.
명실상부한 소비능력 (미국의 소비능력이 달러화에 크게 확대됨) 으로 인구의 수십 배를 미국의 다른 민족국가의 생산능력보다 흡수한 다음 전체 체계의 확장을 유지하는 것은 현행 달러 체계의 깊은 역설이다. 이 체계의 더 깊은 역설은 달러가 한 민족 국가의 통화로서, 한 민족 국가의 중앙은행으로서, 시스템 내 다른 나라의 경제에 큰 영향을 미치지만 이에 대한 책임은 없다는 것이다. 미국 연방 준비 제도 이사회 정책과 달러 발행은 미국의 국내 문제를 최우선으로 생각하고 있다. (민선 정부가 지켜야 할 철칙이다.) 이로 인해 형성될 수 있는 외부성은 결코 그들의 고려가 아니다. 미국 전 재무부 장관 코너리 (Connery) 의 명언처럼: 달러는 우리 것이지만 문제는 너희 것이다. 2007 년 서브프라임 위기에서 글로벌 자본주의 시장 체계에 숨겨진 이런 역설은 고전적인 방식으로 드러났다. 이 시스템의 다른 국가들이 여전히 심각한 자산 거품, 경제 과열, 인플레이션에 처해 있을 때 미국은 이미 금리를 대폭 인하하고 미국 연방 준비 제도 이사회 경제를 구하기 위해 시장에 유동성을 주입하고 있다. 시스템 내 다른 나라의 통화정책을 심연으로 몰아넣는 것이다. 미국 연방 준비 제도 이사회 이런 갈증을 해소하는 정책은 현재 아무런 문제가 없고, 심지어 단기간에 글로벌 시장체계의 경제 발전을 촉진할 수도 있지만, 미국 연방 준비 제도 이사회' 9 1 1' 이후 한 것처럼 미래의 글로벌 경제체계의 격렬한 격동을 위해 복선이 될 것이다. 미국 연방 준비 제도 이사회 이웃을 비난하는 것은 터무니없는 일이다. 의무가 없고 글로벌 경제에 책임을 질 수 없기 때문이다. 특히 미국의 국내 문제가 체계 내 다른 나라의 문제와 반대할 때 더욱 그렇다. 체제가 확대됨에 따라 각 민족 국가 발전 단계의 차이로 국내 문제의 다양성 때문에 이런 배신은 갈수록 정상화될 것이다. 그러나 그래야만 우리는 이 체계의 역설을 더 깊이 이해할 수 있다. 이로 인한 또 다른 세계 그림은 민족 국가의 경계가 여전히 뚜렷하고 글로벌 정치가 아직 통일되지 않은 상황에서 주요 국가와 다국적 기업들이 글로벌 경제의 통일을 추진하기 위해 노력하고 있다는 것이다. 아이러니하게도, 이것이 새로운 유토피아라는 것을 깨닫는 사람은 많지 않다.
논리적으로 볼 때, 현재의 글로벌 시장 체계를 없애는 역설은 두 가지 방법밖에 없다. 미국 정부가 세계 정부가 되어 글로벌 유권자에 대한 책임을 져야 한다. 달러가 현행 체계에서 탈퇴하거나 더 이상 세계 통화 역할을 하지 않는다. 한 민족 국가가 여전히 주요 정치 단위인 세계에서, 이전 방안은 의심할 여지 없이 일종의 환상이다. 후자의 방안도 큰 위험을 의미한다. 돈은 회수할 수 없다. 이것은 돌이킬 수 없는 과정이다. 인민폐가 중국에서 갑자기 정지된다면 어떤 모습일지 상상해 보십시오. 우리는 이런 발전이 얼마나 큰 혼란을 초래할 수 있는지 이해할 수 있습니다.
상품과 서비스의 가치를 측정하는 척도로서 화폐는 반드시 상당한 안정성을 유지해야 한다. 만약 통화 자체가 격동한다면, 생산과 무역은 사실상 지속될 수 없다. 현재의 글로벌 시장 체계는 바로 이런 금전으로 인한 혼란 속에 있다. 생산가치가 없고 이미 화폐분야에서 퇴출된 금에 대한 신경질적인 추구는 투자자들이 금의 가치를 진정으로 재발견한 것이 아니라 글로벌 화폐부의 소유자가 이미 엄청난 공황 상태에 처해 부의 피난처를 찾고 있다는 것을 암시하는 것이다. 이런 공황을 통해, 우리가 본 것은 글로벌 시장 체계가 해체될 위기에 처한 불길한 징조이다. 당가가 치솟았다는 논평에서 한 설탕 생산업자는 "당가는 반드시 상승해야 달러 약세로 인한 손실을 메울 수 있다" 고 단호하게 말했다. 이런 통화증후군은 화폐격동이 글로벌 시장 체계에 혼란을 야기하는 정도를 보여준다.
천진한 시장 신도들은 달러가 다른 화폐에 대한 평가절하가 충분하다면 시장이 달러의 난발을 청산할 수 있을 것이라고 생각한다. 마치 과거 달러가 엔화와 다른 화폐에 대한 것처럼. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) 그래서 이번 달러 위기도 안심하고 넘길 수 있다. 그러나 거액의 달러 비축량을 가진 국가들이나 미국 자체에 대한 달러 평가절하에는 정치적, 시장 최종선이 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러) 일단 이 최종선을 넘으면, 현재의 글로벌 시장 체계는 지워지지 않을 뿐만 아니라 오히려 붕괴될 것이다. 거액의 달러를 보유한 국가들에게 달러의 과도한 평가절하는 국가 재산에 천문학적 손실을 초래할 뿐만 아니라, 달러 매각을 가속화하는 강한 동기를 불러일으켜 달러의 평가절하를 더욱 악화시킬 수 있다. 미국의 경우 달러 가치 절하는 미국 시민의 구매력이 크게 떨어지면서 미국 중산층의 현실을 크게 떨어뜨릴 수 있다