파생금융상품은 전통 금융상품에서 파생된 것으로, 소액을 지불함으로써 주가, 금리, 환율 등 미래 시장 동향을 예측하는 거래 유형입니다. 증거금, 기간 간 계약 체결, 다양한 금융 상품 교환 등이 있습니다. 1980년대 이후 금융파생상품의 등장과 발전은 계약성, 미래성, 레버리지, 고위험, 가치변동성 등의 특성을 갖고 있어 전통적인 회계이론으로는 합리적으로 분석하기가 불가능하다. 과학적으로 설명하고, 정확하게 측정하고, 완전히 공개합니다. 기업의 재무상태를 정확하게 반영하고 회계정보 이용자의 이익을 보호하기 위해서는 기존의 파생금융상품 공시모델을 변화시켜 기업의 관련 회계정보를 완전히 공개하는 목적을 달성해야 합니다.
1. 파생금융상품 정보공개의 현황과 한계
(1) 파생금융상품 정보공개의 한계
전통적인 회계모형은 다음과 같다. 보고모델은 실현원칙을 인식기준으로, 역사적 원가를 측정기준으로, 표에 제시된 화폐지표를 주요정보로 삼고 있습니다. 이처럼 계약이나 계약의 형태로 나타나는 파생금융상품은 항상 '부외항목'으로 간주되어 전통회계요소의 정의와 인식기준을 충족하지 못하고, 물리적 또는 비금전적 형태를 갖지 않습니다. 재무보고의 기본 목표는 정보 사용자에게 의사 결정에 유용한 정보를 제공하는 것입니다. 정보 사용자는 기간에 따라 회계 정보에 대한 요구도 다릅니다. 지식경제 시대에 들어서 정보이용자의 정보요구는 과거정보에 대한 관심에서 미래정보에 대한 관심으로 변화하고 있습니다. 공시해야 하는 정보의 양과 범위가 대폭 확대되었으며, 회계정보의 질(관련성과 신뢰성, 비교가능성과 일관성 등)에 대한 이해도 일부 변화되었습니다. 이 경우 전통적인 재무 보고서에는 많은 한계가 노출되어 있으며 기업의 내부 및 외부 정보 사용자 모두 파생 금융 상품의 회계 정보 공개에 대해 더 높은 요구 사항을 제시했습니다.
(2) 전통적인 회계 보고 모델은 시급한 개혁이 필요하다
전통적인 회계 보고 모델은 대차대조표, 손익계산서, 재무상태 변동표(현금)를 기반으로 합니다. 흐름 명세서) 및 명세서 메모 설명은 보고 엔터티이며 주로 수익화 회계 정보를 제공합니다. 파생금융상품은 유동성이 강하고 위험도가 높으며 사용법이 복잡하기 때문에 파생금융상품의 회계정보를 적시에 정확하게 공개하는 것이 매우 중요합니다. 그러나 전통적인 회계모형에서는 회계인식원칙과 회계측정원칙의 한계로 인해 파생금융상품은 대차대조표에 공식적인 항목으로 반영될 수 없고 부외사업의 형태로만 나타날 수 있다. 이러한 처리방법은 파생금융상품이 회사의 자산부채관계에 미치는 영향을 반영할 수 없고, 완전공시원칙의 요건을 충족하지 않으며, 회사가 보유하고 있는 다수의 파생금융상품으로 인해 발생하는 위험을 투자자가 충분히 이해하지 못하게 합니다. 실제로 투자자의 이익에 해를 끼치는 투자 회사. 동시에, 파생 금융 상품은 강력한 레버리지를 갖고 있기 때문에 금융 계약의 가치는 종종 마진 가치보다 몇 배 더 높습니다. 이러한 높은 위험으로 인해 발생할 수 있는 결과는 모든 투자자가 결정을 내릴 때 고려해야 하는 중요한 정보입니다. 파생금융상품을 회계처리에 완전히 공개하지 못하면 막대한 위험이 숨어 있어 투자자를 오도하고 잘못된 판단을 내리게 된다. 이를 고려하여 현행 회계보고 모델을 개편하고 파생금융상품의 정보공시에 충분한 주의를 기울여야 한다.
2. 파생 금융 상품에 대한 정보 공개 분석
(1) 재무 보고 모델은 여전히 재무 정보의 주요 소스입니다.
현재 재무 보고는 여전히 사람들이 기업 재무 정보를 얻는 가장 중요한 방법입니다. AICPA의 "Jenkins Commission Report"에 명시된 바와 같이 "사용자가 정보를 부적절하다고 생각하거나 다른 이유로 재무제표 분석을 포기했다는 증거는 없습니다.", "재무제표를 폐기하고 조직으로 대체해야 한다고 제안한 사용자는 없습니다." 금융." 정보는 근본적으로 다른 수단으로 대체됩니다."… 그러나 현재의 재무보고 시스템은 귀중한 정보를 완전히 공개할 수 없으며, 회계정보의 타당성과 신뢰성이 여러 측면에서 비판과 의심을 받아왔습니다. 따라서 현행 재무보고 모델을 기본적으로 긍정하면서 개선할 필요가 있다. 특히 파생금융상품에 대한 정보공시 문제는 매우 중요한 측면이다.
(2) 파생 금융 상품은 전통적인 회계 모델에 도전합니다.
파생 금융 상품은 1980년대 이후 급속도로 발전했으며 현대 경제 생활에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 현재의 전통적인 회계 모델에 대한 도전입니다. 국제회계계에서는 이 문제를 다각도로 적극적으로 탐구하고 시도해왔다. 첫 번째는 파생금융상품을 난외항목 범위에서 난외공시로 전환하기 위해 노력하는 것입니다. 국제회계기준위원회(IASC)는 "재무보고서 작성 및 제시를 위한 개념적 구조"에서 재무제표의 요소로 포함될 수 있는 항목의 인식 기준을 다음과 같이 명시하고 있습니다. (1) 해당 항목의 미래 경제적 영향 (2) 인식할 프로젝트의 원가나 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있습니다. 이 인식기준은 전통적인 회계인식기준의 제약을 깨고 '과거 거래나 사건의 결과'를 기준으로 삼는 인식원칙을 버리고, '위험과 보상의 실질적인 이전'을 기준으로 강조하는 인식원칙을 강조한 것이다. 기준. 이번 개정으로 파생금융상품이 명세서 요소가 되어 명세서에 반영되는 것이 가능해졌습니다. 그러나 파생금융상품의 복잡성과 지속적인 혁신의 과정에 있기 때문에 회계인식원칙 개정에서는 일부 파생금융상품에 대한 정보공시만 명세서에 포함할 수 있도록 허용하고, 파생금융상품의 정보공시는 허용하지 않습니다. 파생금융상품의 모든 정보는 표에 기재된 명세서에 포함될 수 있습니다.
(3) 파생금융상품의 인식과 측정
미국 재무회계기준위원회(FASB)의 FASll9 및 IAS32 공포는 기본적으로 다음과 같은 금융자산을 발생시킨다. 파생금융상품, 금융부채의 인식과 측정은 재무제표에 공시됩니다. FASB는 더 이상 재무제표 주석에 파생금융상품을 공개하는 데 국한되지 않습니다. 1998년 6월 FASB와 IASC는 금융상품 및 금융상품 회계처리의 기초로서 회계계에서 호평을 받은 표준 No. 133 "파생상품 및 헤징 활동에 대한 회계"와 "금융상품" 인식 및 측정을 발행했습니다. 회계 인식 및 측정의 획기적인 발전. (1) 파생금융상품은 자산이나 부채의 정의를 충족하는 권리나 의무(의무)를 나타내므로 재무제표에 보고해야 한다. (2) 공정가치는 금융상품에 대해 가장 관련성이 높은 측정 속성이며, 파생금융상품에 대해서는 공정가치가 유일한 관련 측정 속성일 수도 있습니다. (3) 재무제표에는 해당 자산 또는 부채 항목(예: 금융자산 또는 금융부채)만 보고되어야 합니다. (4) 헤징 상장 예정 프로젝트에 대해 제공되어야 하는 특별회계처리는 적격 프로젝트에 한합니다.
FASB의 관점에 따르면, 재무회계 개념체계 6번의 자산과 부채의 기본 특성은 파생금융상품을 자산이나 부채로 분류하기 위한 충분한 근거가 있음을 입증합니다. 왜냐하면 파생금융상품의 결제는 유리한 상황과 불리한 상황에 지나지 않기 때문입니다. 유리한 조건 하에서 파생금융상품의 결제는 현금, 기타 금융자산 또는 비금융자산의 수령으로 이어질 수 있으며, 이는 가능한 경제적 이익이며, FASB는 이를 "그러한 파생상품이 다음과 같은 설득력 있는 주장"으로 간주합니다. 금융상품은 자산이다." . 마찬가지로 불리한 조건에서 파생금융상품을 결제하려면 현금, 금융자산 또는 비금융자산의 지급이 필요하며, 이는 미래에 자산을 희생할 책임을 떠맡는 것을 의미하며, 이는 해당 파생금융상품이 부채임을 나타내기에 충분합니다. FASB는 그러한 자산이나 부채를 인식하면 재무제표가 더욱 완전해지고 더 많은 정보를 포함할 수 있다고 믿습니다. 그러나 이러한 파생 금융 상품은 주식, 채권, 대출과 같은 전통적인 금융 상품과 달리 처음에는 유형의 보상이 거의 또는 전혀 전달되지 않고 상호 약속의 교환만 반영하는 경우가 많습니다.
파생금융상품을 미래 경제적 이익을 얻을 권리나 미래 경제적 손실을 지급할 의무로 취급하는 것은 재무회계 개념체계의 자산과 부채의 정의와 일치하며, 금융자산이나 금융자산으로 인식되는 부채의 경우 공정가치 원칙을 적용하면 측정문제가 원활하게 해결될 수 있습니다. 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하면 의사결정과 관련된 정보를 제공할 수 있기 때문입니다. 현재 많은 조건이 충족되지 않는다는 점을 고려하여 금융자산은 공정가치로 측정하고 대부분의 금융부채는 역사적원가로 측정하는 혼합속성모형을 채택하고 있습니다. 공정가치와 역사적 원가 원칙이 공존하는 이러한 회계 측정 모델은 파생 금융 상품의 측정 문제를 해결할 뿐만 아니라 전통적인 재무제표의 단일 측정 원칙의 단점을 보완합니다.
이러한 측정모형은 파생금융상품 측정에 적합하다고 할 수 있습니다. 이를 통해 파생금융상품을 신뢰성 있게 측정하고 재무제표에 정확하게 반영할 수 있습니다. 그러나 회계계는 파생금융상품에 대한 보다 관련성이 높은 회계정보를 반영하기 위해 보다 이상적인 솔루션을 모색하고 있으므로 이는 임시방편일 뿐입니다.
(4) 파생 금융상품에 대한 정보를 공개하기 위한 좋은 전략을 찾아야 합니다.
재무제표에 회계 정보를 공개하는 것은 완전 공개의 원칙을 충족해야 합니다. 정보의 관련성과 신뢰성을 위한 기본 조건을 향상시킵니다. 미국의 유명한 회계사인 헨드릭슨(Hendrickson)은 기업 회계 명세서의 전체 공개 원칙에는 세 가지 공개 기준이 포함되어야 한다고 믿습니다. 공시의 공정성은 회계 명세서에 제공된 정보가 명세서의 독자나 이용자에게 편향되지 않음을 의미합니다. (3) 공시의 적절성은 의사 결정과 관련된 모든 중요한 정보가 명세서에 최대한 포함되어야 함을 의미합니다. . 완전공개의 원칙은 위의 세 가지 기준을 함께 고려하고 적절하게 적용해야 한다. 즉, 파생금융상품을 무시하거나 생략하여 정보이용자가 재무보고서를 오해하거나 의사결정을 오도하게 하는 경우 해당 정보를 공개해야 합니다. 예를 들어, IASC 공개초안 No. 48의 규정에 따르면 첫 번째 범주의 금융 자산과 금융 부채에 대해 인식 여부에 관계없이 기업은 각 금융 범주의 범위와 성격에 대한 정보를 공개해야 합니다. 이자위험에 관한 상품 및 정보, 신용위험 정보 및 금융자산과 금융부채의 공정가치에 관한 정보. 이 정보의 공개는 파생 금융 상품을 완전히 반영하고 필연적으로 재무제표 시스템의 개발 및 개선을 촉진하여 재무제표에서 제공하는 정보의 가치를 더욱 높이고 관련성 요구 사항을 충족하게 됩니다. 3. 파생금융상품이 재무제표 시스템에 미치는 영향에 대한 고찰
매우 활발한 새로운 금융 형태인 파생금융상품은 필연적으로 전통적인 재무제표 시스템에 큰 변화를 가져올 것입니다.
(1) 재무제표 요소 구성에 미치는 영향
개정된 재무제표 요소 인식 기준은 "과거 거래나 사건의 결과"에 기초한 인식 원칙을 버리고 재무제표 요소 인식 기준을 강조합니다. "위험과 보상의 실질적인 이전"이라는 인식 원칙에 따라 파생금융상품은 재무제표의 요소 중 하나가 될 수 있습니다. IASC 표준 No. 32에서는 금융자산, 금융부채, 지분상품과 같은 몇 가지 새로운 개념을 제안했는데, 이는 필연적으로 전통적인 재무제표 요소의 구성에 변화를 가져올 것입니다. 따라서 전통적인 재무제표의 요소에 일정한 영향을 미칠 것이며 다음과 같은 개선이 이루어져야 합니다.
1 기존 회계제표 형식을 개선합니다. 파생금융상품이 회사의 미래 재무상태, 영업실적 및 현금흐름에 미치는 영향을 충분히 반영하고, 파생금융상품 정보에 대한 명세서 이용자의 요구를 충족시키기 위해 전통적인 대차대조표를 기준으로 재무 및 비재무 보고서는 명세서 사용자가 다음 재무 정보를 직접 얻을 수 있도록 설계되었습니다. (1) 파생 금융 상품의 공정 가치 및 계약 기간 구조 (2) 민감도 분석 수행. 시장변동 등에 따라 파생금융상품의 공정가치가 변동될 수 있는 사항을 공시합니다.
2 파생 금융 상품의 세부 목록을 추가합니다. 이미 기업에서 운용 중인 파생금융상품에 대해서는 위험집중도에 따라 파생금융상품의 상세목록이 추가될 예정입니다. 파생금융상품의 명칭, 발생일자, 실제비용, 현행공정가치, 파생금융상품의 성격, 거래조건, 계약조건, 손익금액, 회계정책 및 채택된 방법 등을 보다 자세하게 공시합니다.
3 명세서의 주석에는 대차대조표일의 위험 집중 정보가 공개되어야 합니다. 우리나라의 "기업회계기준 제37호 - 금융상품 표시"의 요구사항에 따라 명세서 주석에 공시되어야 하는 파생금융상품 관련 정보는 다음과 같습니다. (1) 파생금융상품 위험 (2) 파생금융상품 위험관리 목적, 정책, 프로세스, 위험측정방법 (3) 파생금융상품 신용위험 정보 (4) 시장위험 정보 등
(2) 재무제표의 구조 및 작성 방법에 미치는 영향
기존 회계 요소에 의한 "자산"과 "부채"의 정의를 깨고 이를 다음과 같은 거래와 사건으로 제한합니다. 과거 제한에서 발생한 사항을 현재 및 미래의 거래로 확장하여 회계요소의 정의를 충족하는 파생금융상품을 재무제표에 포함하고 명세서의 형식적인 항목으로 반영할 수 있도록 합니다.
파생금융상품의 정보공시는 재무제표 시스템에 통합되어야 하며, 명세서의 항목을 수정, 보완, 공시하는 것 외에도 기업이 작성하는 명세서의 유형도 보완되어야 하며, 관련 금융상품에 대한 특별공시도 이루어져야 한다. , 특히 파생상품에 대한 설명은 금융상품 사용에 관한 보조 명세서에 추가되어야 합니다.
미국 재무회계기준위원회(US Financial Accounting Standards Board)에서 발행한 재무회계 개념 프레임워크 "기업 재무제표 항목의 인식 및 측정"의 다섯 번째 시리즈를 참조하면 재무 보고서에는 주요 재무제표, 재무제표에 대한 메모가 포함되어야 합니다. , 보조 정보 명세서, 대체 재무 보고 방법을 포함한 4가지 구성 요소.
1 주요 재무제표표입니다. 이것이 보고서의 핵심 구성요소입니다. 표의 공개 내용은 다음을 포함해야 합니다. (1) 금융 자산이나 부채의 자격을 갖춘 파생 금융 상품의 액면가, 계약 또는 명목 금액은 계약의 구매자와 판매자가 각각 금융 자산과 금융 부채로 인식합니다. (2) 지급한 보증금 금액 지급한 옵션 프리미엄 금액은 기업의 금융자산으로 인식됩니다. (3) 보고일 현재 상기 금융부채 및 금융자산의 공정가치는 다음과 같습니다. .
2 재무제표에 대한 참고사항. 각 계약 금액을 추가로 공개하세요. 대차대조표 외부에 공개되는 계약금액은 대차대조표 내 표시에 필요한 보완사항이며, 대차대조표 인식을 위해 채택된 회계정책도 설명되어야 합니다.
3 보조 정보. 다음 내용을 공개해야 합니다:
(1) 파생 금융 상품의 유형 및 성격. 금융선물, 옵션, 스왑 등을 포함하고, 금리선물, 외환선물, 주가지수선물 등 이들이 속하는 하위카테고리를 추가로 공개합니다.
(2) 파생금융상품 거래에 참여하는 목적. 보고일 현재 보유하고 있는 각 파생금융상품의 보유 목적이 구체적으로 기술되어야 하며, 그것이 헤지 목적인지 투기 목적인지도 명시되어야 합니다.
(3)관련 위험 및 위험 관리 정책. 파생금융상품 거래에는 이자율위험과 신용위험이 수반되며, 관련 정보를 회계처리서의 주석으로 공시해야 합니다. 또한 헤징을 위한 순투자 프로젝트의 성격, 헤징에 사용되는 파생금융상품의 유형 등 위험관리 정책을 설명합니다.
(4) 파생 금융 상품의 가치와 관련된 정보. 전통적인 회계요소의 '자산'과 '부채' 정의가 과거에 발생한 거래와 사건에 국한되는 한계를 깨고 이를 현재 및 미래의 거래로 확장하여 자산과 부채의 정의를 준수하는 파생금융상품이 회계 요소는 재무제표에 포함될 수 있습니다. 보고서는 테이블의 공식 항목으로 반영됩니다.
(5) 시세 예측 정보. 보고일 현재 기업이 보유하고 있는 파생금융상품에 대해서는 향후 시장가격의 변동 가능성을 공시해야 합니다.
(6) 미래 현금 흐름 예측. 보고일 현재 보유하고 있는 파생금융상품에 대해서는 미래 현금흐름 변동을 초래할 수 있는 위험을 공시해야 합니다.
4 기타 재무 보고 방법 및 설명. 예를 들어, 현행 회계정책의 요구사항을 충족하지 못하는 중요한 정보, 추가 지시사항 등을 반영합니다.
(3) 재무제표에서 파생 금융 상품에 대한 회계 정보를 적시에 공개하는 것이 미치는 영향
온라인 재무 보고서의 정보 역할을 평가하는 데는 두 가지 핵심 요소가 있습니다. 하나는 회계 보고서의 시간 요소, 즉 회계 기간이 종료된 후 얼마 후에 회계 보고서가 네트워크를 통해 사용자에게 전달되는지, 두 번째는 회계 보고서의 전자 형식 요소, 즉 회계 보고서가 제공되는 형식입니다. 보고서는 네트워크를 통해 사용자에게 제공됩니다. 파생금융상품의 온라인 재무보고를 시행할 때 가장 먼저 고려해야 할 사항은 회계보고서의 형식보다는 시간적 요소이다. 파생금융상품의 가치 변동폭이 크기 때문에 회계제표 이용자에게 파생금융상품의 가치 변동을 어떻게 제공할 것인가이다. 가능한 한 빨리 악기 정보가 더 중요합니다.
우리나라는 처음 주식개혁과 증권시장 시범사업을 시작했을 때 회계보고서를 회사가 지정한 장소에 비치하도록 하고 관련 주주들에게 찾아가서 조회하고 열람할 수 있다는 안내를 하도록 했다. . 1993년 6월부터 중국 증권감독관리위원회는 상장회사들에게 지정된 신문과 정기 간행물에 회계 보고서를 게재하도록 요구했습니다. 회계보고서에 대한 현장조회 및 신문공시 모두 회계기간 종료 후 오랜 시간이 지나 회계정보를 이용자에게 전달해야 하므로 파생금융상품 회계정보에 대한 매우 높은 적시성 요구사항을 충족할 수 없습니다. 따라서 네트워크 기술의 도움으로 네트워크 재무보고를 채택하면 파생 금융 상품에 대한 회계 정보의 적시성 요구 사항 문제를 완전히 해결할 수 있습니다.
파생금융상품 회계정보를 이용자에게 적시에 제공하기 위한 가장 간단한 방법은 회사의 전반적인 정기재무보고서의 공시 적시성을 높이는 것입니다.
기업의 전반적인 재무보고서 공개 시기가 단축되면 파생금융상품에 대한 회계정보의 적시성이 향상됩니다. 이 방법은 가치가 크게 변할 수 있는 파생금융상품의 고유한 특성을 고려할 필요가 없으므로 파생회계정보의 적시성을 높이기 위한 별도의 조치가 필요하지 않습니다. 금세기 이후 주요 회계 규제 기관에서는 주로 두 가지 방법으로 재무 보고서의 적시성을 향상하기 위한 조치를 순차적으로 취해왔습니다.
첫째, 정기 보고서의 공개 시간을 직접적으로 단축합니다. 2002년 9월 미국 증권거래위원회(SEC)는 '정기보고서 제출일 및 인터넷 보고 기간 단축' 규정을 발표해 연간보고서 공개기간을 60일로 단축하고 분기별 공개기간을 60일로 단축하도록 했다. 3년 내 35일에 보고합니다. 우리나라는 현재 상장기업은 전년도 재무제표를 당해 연도 종료 후 4개월 이내에, 직전 분기 재무제표는 분기 종료 후 2개월 이내에 공시하도록 규정하고 있다.
두 번째는 성과보고 시스템을 구현하는 것입니다. 성과표기제도란 상장기업이 회계기간 종료 후, 정식 정기보고서를 공시하기 전에 공인회계사의 감사를 받지 않은 주요 회계자료 및 운영지표를 인터넷을 통해 신속하게 공시할 수 있는 제도를 말합니다. 일본은 정기보고서 공개기간을 단축하지 않고 성과보고서 형식을 채택하고 있다. 우리나라는 2004년부터 중소기업 부문 성과보고제도를 시행하기 시작했고, 점차 메인보드 시장 상장기업까지 확대했다.
인터넷을 통한 회계정보 보고는 파생금융상품에 대한 회계정보를 재무제표에 적시에 공개하는 데 영향을 미칠 것이며, 회계정보의 전반적인 적시성과 타당성을 높이는 데에도 도움이 될 것입니다. 그러나 현재의 회계기술여건의 한계로 인해 기업은 여전히 회계보고서 공시일을 단축할 수 없으며, 회계 및 전산망 기술의 발전과 발전으로 정기보고서의 공시기간은 더욱 단축될 것으로 예상됩니다.
IV.결론
시장 경제가 심화되고 금융 시장이 국제화됨에 따라 파생 금융 상품은 점차 우리나라 경제 운영의 중요한 부분이 되었습니다. 파생금융상품의 출현, 발전, 적용은 금융이론에 급격한 변화를 가져왔을 뿐만 아니라, 특히 회계정보 공개에 있어 전통적인 재무회계이론과 실무에 지대한 영향을 미쳤습니다. 도구 객관적인 공개가 필수적입니다. 저자는 재무제표의 형식을 개선하고, 재무제표의 요소구성을 조정하며, 파생금융상품의 세부항목과 위험변화에 대한 공시를 늘려야 한다고 생각한다. 파생금융상품 관련 정보를 완전하게 공개한다는 목적을 달성하기 위해서는 재무제표 작성방법을 개선해야 합니다. 보고서 보고에 대한 적시성 요구 사항을 충족하려면 온라인 보고서를 사용해야 합니다.