일반적으로 환율은 5% 내외인데 선물회사가 청산위험을 줄이기 위해 추가하는 비율은 일반적으로 가장 높게 계산한 금액이 5% 미만이다 *** . 일반적으로 국내 선물거래소의 레버리지 비율은 5~8%로 20~12.5배입니다. 현재 선물회사는 계좌 개설 시 위험을 예방하고 통제하기 위해 이를 기준으로 2~3점을 가산한다. 선물 레버리지 비율은 1을 마진 비율로 나누어 계산할 수 있습니다. 예를 들어, 주가지수 선물 마진 비율이 15%라고 가정하면 선물 레버리지는 1¼15%=6.67입니다.
선물 레버리지 비율을 마진거래라고도 합니다. 금융 파생상품 시장에서 레버리지는 선물이나 옵션 포지션이 나타내는 실제 가치와 포지션을 확립하기 위해 지불한 현금 금액의 비율입니다. 레버리지 비율이 높을수록 시장 단가 변동으로 인해 발생할 수 있는 손익이 커지며, 이는 투자 위험이 높아진다는 것을 의미합니다. 추세가 좋을 때는 큰 이익을 얻고, 추세가 나쁠 때는 손해를 볼 가능성이 높습니다.
일반적으로 국내 선물거래소의 레버리지 비율은 5~8%, 즉 20~12.5배 수준이다. 위험을 예방하고 통제하기 위해 선물회사는 계좌 개설 시 이를 기준으로 2~3점을 소폭 추가합니다. 많은 선물 회사가 위험을 예방하고 통제하기 위해 계좌 레버리지를 통제한다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 소위 레버리지는 "작지만 넓다"는 의미입니다. 투자자가 선물 계약을 매수 또는 매도할 때 계약의 전체 가치를 지불할 필요는 없지만(실제로는 동결되었으며 마감 후 풀려남) 해당 금액만큼의 거래 증거금만 받습니다. 계약 금액의 일정 비율로 여러 배의 증거금을 거래할 수 있습니다.
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선물, 영어 이름은 Futures로 현물과 전혀 다릅니다. 현물은 거래될 수 있는 실제 상품(상품)입니다. 면화, 대두, 석유 등과 같은 인기상품과 주식, 채권 등 금융자산은 일정한 방식으로 거래됩니다. 따라서 대상은 특정 상품(금, 원유, 농산물 등)이거나 금융상품일 수 있습니다.
선물 인도일은 일주일 후, 한 달 후, 3개월 후, 심지어 1년 후가 될 수 있습니다.
선물을 사고 파는 계약이나 약정을 선물 계약이라고 합니다. 선물을 사고 파는 곳을 선물시장이라고 합니다. 투자자는 선물에 투자하거나 추측할 수 있습니다. [1]
거래 기능 편집 보고서
양방향
선물 거래와 주식 시장의 가장 큰 차이점 중 하나는 선물이 거래될 수 있다는 것입니다. 양방향 및 선물을 매수하거나 매도할 수 있습니다. 가격이 오르면 싸게 사서 비싸게 팔고, 가격이 내리면 비싸게 팔고 싸게 살 수 있습니다. 롱 포지션을 취하면 돈을 벌 수 있고, 숏 포지션을 취하면 돈을 벌 수 있으므로 선물 시장에는 약세장이 없습니다. (약세장에서는 주식시장이 침체되지만 선물시장은 계속 번영하고 기회는 계속 남을 것입니다.)
낮은 수수료
인지세나 세금을 부과하지 않는 국가 선물 거래에 대한 기타 세금 중 유일한 비용은 거래 처리 수수료입니다. 국내 거래소 3곳의 절차는 거래금액의 2~3% 수준으로, 중개회사의 추가수수료를 포함하면 일방적인 처리수수료는 거래금액의 1% 미만이다. (낮은 수수료는 성공을 보장합니다)
레버리지
레버리지의 원리는 선물투자의 매력입니다. 선물시장에서는 거래에 필요한 모든 자금을 지불할 필요가 없습니다. 국내선물 거래의 경우 5%의 증거금만 지불하면 향후 거래권을 얻을 수 있습니다. 마진 사용으로 인해 원래 시장 가격이 10배 이상 확대되었습니다. 특정일에 구리 가격이 상한선에 도달했다고 가정하고(선물의 상한선은 전 거래일 결제 가격의 3%에 불과함), 운영이 올바르게 이루어지면 자본 이윤율은 엄청난 60%(3%²5%)로 주식시장 일일 한도의 6배에 달합니다. (기회가 있을 때만 돈을 벌 수 있습니다)
두 배의 기회
선물은 자금 사용을 극대화하는 "T+0" 거래입니다. 추세를 파악하여 언제든지 포지션을 청산할 수 있습니다. (편리한 진입과 퇴출은 투자의 안전성을 높일 수 있습니다)
네거티브 시장보다 크다
선물은 제로섬 시장이며, 선물 시장 자체는 수익을 창출하지 않습니다. 일정 기간 동안 자금의 입출금 및 출금에 대한 거래 수수료와 관계없이 선물 시장의 총 자금은 변하지 않으며 시장 참가자의 이익은 다른 거래자의 손실에서 비롯됩니다. 주식시장이 약세장에 진입하자 시장 가격은 크게 하락했고, 국가와 기업이 자금을 흡수할 수 있는 공매도 메커니즘도 부족했다. 주식시장의 자금 총액은 일정 기간 동안 마이너스 성장을 경험하게 되며, 총 이익은 손실보다 적어지게 됩니다.
(0은 항상 음수보다 큽니다.)
포괄적인 국가 정책, 경제 개발 요구 및 선물의 특성에 따라 미래의 발전 여지가 크다고 판단됩니다. 주가지수선물의 정식 명칭은 주가지수선물, 주가지수선물이라고도 하며, 주가지수를 기본 목표로 하는 표준화된 선물계약을 말합니다. 미래의 특정 날짜에 미리 결정된 주가 지수 크기를 따르고 기본 지수를 사고 팔 수 있습니다. 주가지수선물거래는 선물거래의 일종으로 기본적으로 일반 상품선물거래와 동일한 성격과 절차를 갖고 있습니다.
거래 카테고리 편집 및 방송
상품 선물 및 금융 선물. 상품선물은 산업상품(금속상품(귀금속 및 비귀금속 상품), 에너지 상품으로 세분화 가능), 농산물, 기타 상품 등으로 구분됩니다. 금융선물은 주로 주가지수, 금리, 환율 등 전통적인 금융상품(상품)을 말합니다. 다양한 선물거래에는 옵션거래 등이 있습니다.
상품 선물
농산물 선물: 대두, 대두유, 대두박, 인디카 쌀, 밀, 옥수수, 면화, 설탕, 커피, 삼겹살, 유채기름 및 팜유.
금속 선물: 구리, 알루미늄, 주석, 납, 아연, 니켈, 금, 은, 철근, 선재 등.
에너지 선물: 원유(플라스틱, PTA, PVC), 휘발유(메탄올), 연료유 등. 신흥 품종에는 온도, 이산화탄소 배출 할당량, 천연 고무가 포함됩니다.
주가지수 선물
주가지수 선물: 영국 FTSE 지수, 독일 DAX 지수, 도쿄 니케이 평균 지수, 홍콩 항셍 지수, 상하이 및 선전 300 지수 등
거래
거래 유형
거래 단위
% 증가 또는 감소
환전 마진
계약 인도월
중국 금융 선물 거래소
IF 주가 지수
포인트당 300위안
10%
매월 15%
기타 계약의 경우 18%
당월, 다음 달 및 다음 2개 분기 달
이자율 선물
이자율선물(이자율선물): 금리선물은 채권증권을 대상으로 하는 선물계약을 말하며, 금리변동으로 인한 증권가격 변동의 위험을 회피할 수 있습니다. 금리선물은 크게 단기금리선물과 장기금리선물로 구분할 수 있는데, 전자는 주로 은행간 대출시장의 3개월 금리를 대상으로 하고, 후자는 주로 장기채권을 대상으로 한다. 5년 이상의 만기일을 주제로 합니다.
외환 선물
통화 선물이라고도 알려진 외환 선물은 최종 거래일의 현재 환율을 기준으로 한 통화를 다른 통화로 변환하는 방법입니다. 계약. 환율 리스크를 회피하기 위해 환율을 기본 객체로 하는 선물계약을 말합니다. 최초의 금융 선물 유형입니다.
금속 선물
금속은 오늘날 세계 선물 시장에서 가장 성숙한 선물 품종 중 하나입니다. 세계의 금속선물거래는 주로 런던금속거래소, 뉴욕상업거래소, 도쿄공업제품거래소에 집중되어 있다. 특히, 런던금속거래소(London Metal Exchange) 선물계약의 거래가격은 비철금속 거래의 가격 책정 기준으로 전 세계적으로 인정받고 있습니다. 우리나라 상하이선물거래소의 구리 선물 거래가 빠르게 성장했습니다. 구리 단일제품 거래량이 뉴욕상업거래소를 제치고 세계 2위를 기록했습니다. 일반적으로 비철금속 선물은 금속선물이라고도 합니다. 비철금속은 철금속(철, 크롬, 망간)을 제외한 모든 금속을 말합니다. 그 중 금, 은, 백금, 팔라듐은 가치가 높기 때문에 귀금속이라고 부릅니다. . 비철금속은 품질, 등급, 규격 분류가 용이하고, 거래량이 많고, 가격 변동이 쉬우며, 보관에 있어 내구성이 뛰어나며, 주요 거래 유형으로는 다음과 같은 것들이 있습니다. 구리, 알루미늄, 아연, 주석, 니켈 및 알루미늄 합금 선물 계약 구리는 그 중 선도적인 제품이자 최초로 설립된 금속 선물 거래 품종으로, 100년 이상의 역사를 가지고 있습니다.
기능 편집기 방송
가격 알아보기
선물 거래는 상품을 선도하는 공개 거래이기 때문에 이 시장에 많은 양이 집중되어 있습니다. 시장 수요와 공급 정보의 차이로 인해, 서로 다른 지역의 사람들은 다양한 정보에 대해 서로 다른 이해를 갖고 있으며, 결과적으로 공개 입찰을 통한 선물 가격에 대한 서로 다른 견해가 발생합니다. 실제로 선물 거래 과정에는 미래 특정 시점의 수요 및 공급 관계 변화와 가격 추세에 대한 수요 및 공급 당사자의 기대가 종합적으로 반영됩니다.
이러한 종류의 가격 정보는 연속성, 개방성 및 예측 가능성을 특징으로 하며, 이는 시장 투명성을 높이고 자원 배분 효율성을 높이는 데 도움이 됩니다.
위험 회피
선물 거래의 출현은 현물 시장에 가격 위험을 피할 수 있는 장소와 수단을 제공합니다. 주요 원칙은 헤징 거래에 선물과 현물 시장을 이용하는 것입니다. . 실제 생산 및 운영 과정에서 끊임없이 변화하는 상품 가격으로 인한 비용 상승이나 이익 하락을 피하기 위해 선물 거래를 헤징에 사용할 수 있습니다. 즉, 선물 시장에서 구매 또는 판매하는 수량은 선물 시장의 수량과 같습니다. 현물 시장은 반대 방향입니다. 선물 계약은 선물 현물 시장 거래로 인한 이익과 손실이 서로 상쇄되도록 합니다. 확립된 이익을 유지하고 가격 위험을 피하기 위해 회사의 생산 비용이나 제품 판매 가격을 고정합니다.
헤징
현물 시장에서 일정량의 현물 상품을 사고 파는 동시에 선물 시장에서 현물 상품과 동일한 유형 및 수량을 판매하거나 구매하지만 선물 상품은 (선물 계약) 반대 방향에서는 가격 위험을 회피하려는 목적을 달성하기 위해 한 시장의 이익을 사용하여 다른 시장의 손실을 보상합니다.
선물거래가 가치를 유지할 수 있는 이유는 특정 상품의 선물가격과 현물가격이 동시에 동일한 경제적 요인에 의해 영향을 받고 제한되기 때문이다. 둘의 가격변동 방향은 일반적으로 엇갈린다. 마찬가지로 인도 메커니즘의 존재로 인해 선물 가격과 현물 가격은 선물 계약의 인도 기간으로 수렴됩니다.
인도: 일반적으로 선물 거래를 마감하는 방법에는 두 가지가 있습니다(예: 포지션 마감). 하나는 헤징 및 마감이며, 다른 하나는 실물 인도입니다. 실물 인도는 선물 거래의 책임을 이행하기 위해 실물 인도를 이용하는 것입니다. 따라서 선물 인도란 계약이 만료되면 선물 거래의 구매자와 판매자가 거래소 규정에 따라 보유하고 있는 만료된 오픈 포지션을 물리적으로 인도하고 선물 거래를 종료하는 것을 의미합니다. 실물 인도는 전체 선물 계약 수에서 차지하는 비중이 적습니다. 그러나 선물 가격 변동과 관련 현물 가격 변동을 동기화하고 계약 만료일이 다가옴에 따라 점진적으로 접근하는 실물 인도 메커니즘이 존재합니다. 실물인도는 그 성격상 현물거래 행위이지만, 선물거래에서 발생하는 실물인도는 선물거래의 연속이며 선물시장과 현물시장의 교차점에 있으며 선물간의 가교 역할을 한다. 따라서 선물거래에 있어서 실물인도는 선물시장의 존재 기반이자 선물시장의 두 가지 주요 경제적 기능을 위한 기본 전제조건이다.
선물 거래의 두 가지 주요 기능은 선물 시장에서 두 가지 거래 모델을 적용할 수 있는 무대와 기반을 제공합니다. 가격 발견 기능에는 많은 투기꾼의 참여와 많은 양의 집중이 필요합니다. 시장 정보와 풍부한 유동성. 헤징 거래의 존재는 위험을 피할 수 있는 도구와 수단을 제공합니다. 동시에 선물은 투자 도구이기도 합니다. 선물 계약 가격은 변동하기 때문에 거래자는 차익거래를 이용해 계약 가격 차이로 위험한 이익을 얻을 수 있습니다.
투자 위험 편집 보고서
레버리지 사용 위험
펀드 증폭 기능은 수익을 증폭시킬 뿐만 아니라 위험 증폭에도 직면합니다. 10회 정도 어떻게 사용해야 하는지, 얼마나 사용해야 하는지 역시 사람마다 달라야 합니다. 높은 수준의 사람들은 5배 이상 또는 심지어 전체 레버리지를 사용할 수 있습니다. 낮은 수준의 사람들도 높은 레버리지를 사용한다면 의심할 여지없이 위험을 통제할 수 없게 됩니다.
청산 및 청산
거래소 및 선물중개회사는 매 거래일마다 정산을 실시해야 하며, 투자자의 증거금이 부족하여 규정비율 이하로 하락한 경우 선물회사는 포지션을 강제청산합니다. . 때로는 시장 상황이 극단적인 경우 포지션이 청산되어 계좌에 있는 자금이 모두 손실될 수 있으며, 심지어 선물 회사는 계좌 증거금을 초과하여 손실을 선지급해야 할 수도 있습니다.
배송 위험
일반 투자자는 몇 달 후 대두를 구매하기 위해 대두를 매수하지 않으며, 계약이 계속 열려 있는 경우 몇 달 후에 구리를 매도하기 위해 구리를 매도하지 않습니다. , 배송 당일 투자자는 배송을 위한 충분한 자금이나 실물 상품을 모아야 합니다(결제 금액은 보증금의 10배 정도).
기본 시스템 편집 보고서
포지션 한도 시스템
포지션 한도 시스템은 시장 가격의 조작을 방지하고 과도한 집중을 방지하기 위한 선물 거래소의 목적을 말합니다. 선물시장의 위험을 최소화하기 위해 소수의 투자자를 위해 회원 및 고객이 보유하는 포지션 수를 제한하는 시스템입니다. 한도를 초과하는 경우 거래소는 규정에 따라 포지션을 강제 종료하거나 마진율을 높일 수 있습니다.
대액계좌 신고제도
대액계좌 신고제도는 회원이나 고객의 특정 계약에 대한 투기적 포지션이 거래소가 정한 포지션 한도의 80%를 초과하는 경우를 말합니다( 이 번호 포함) 이 경우 회원 또는 고객은 자신의 자본현황, 포지션현황 등을 거래소에 신고하여야 하며, 고객은 반드시 중개회원을 통하여 신고하여야 합니다. 고액투자자 신고제도는 고액투자자가 시장가격을 조작하고 시장위험을 통제하는 것을 방지하기 위한 포지션한도제와 밀접한 또 다른 제도이다.
물리적 배송 시스템
물리적 배송 시스템은 선물 계약이 만료되면 거래 당사자 모두가 해당 상품에 포함된 상품의 소유권을 이전하는 시스템을 의미합니다. 규정에 따라 선물 계약을 체결하고 거래를 정산하는 오픈 포지션 시스템입니다.
마진 시스템
선물 거래에서 모든 거래자는 자신이 사고 파는 선물 계약 가치의 일정 비율(보통 5-10%)을 지불해야 합니다. 계약의 재정적 보증이 이루어진 후에만 선물계약의 매매에 참여할 수 있으며 가격 변동에 따라 자금을 추가할지 여부를 결정할 수 있습니다. 이 시스템이 마진 시스템이며, 지불된 자금이 마진입니다. 마진 시스템은 선물 거래 특유의 '레버리지 효과'를 구현할 뿐만 아니라 거래소가 선물 거래 위험을 통제하는 중요한 수단이 됩니다.
일일 결제 시스템
선물 거래의 결제는 거래소에서 구성하고 수행합니다. 선물 거래소는 "시가 평가"라고도 알려진 일일 부채 없는 결제 시스템을 구현합니다. 이는 일일 거래가 끝난 후 거래소가 손익, 거래 마진, 처리 수수료, 세금 및 기타 비용을 정산하는 것을 의미합니다. 모든 계약의 당일 결제금액에 해당하는 금액을 수령 및 지급할 금액이 동시에 이체되며 이에 따라 회원의 결제준비금이 증감됩니다. 선물거래의 결제는 계층적 결제를 채택한다. 즉, 거래소는 회원을 결제하고, 선물중개사는 고객을 결제한다. 매일 정산 후, 다음날 선물거래소 개장 후 바로 자금을 출금할 수 있습니다. 단, 당일 주식시장에서 주식을 매도한 경우에는 그 다음날까지 자금을 출금할 수 없습니다(토요일, 일요일 제외).
가격제한제
가격제한제는 일일 최대 가격변동한도라고도 하는데, 이는 거래일 선물계약의 거래가격 변동폭이 이보다 높아서는 안 된다는 의미입니다. 또는 지정된 가격 범위보다 낮습니다. 이 범위를 초과하는 견적은 유효하지 않은 것으로 간주되어 거래가 불가능합니다.
강제청산제도
강제청산제도란 회원 또는 고객의 거래증거금이 부족하여 정해진 기한 내에 보충되지 아니하거나, 회원 또는 고객의 지위가 규정된 경우를 말합니다. 한도를 초과하거나 회원 또는 고객이 규정을 위반한 경우, 거래소는 위험이 더 확대되는 것을 방지하기 위해 강제청산 제도를 시행합니다. 간단히 말해서, 위반자의 관련 포지션을 폐쇄하는 것은 거래소의 의무적인 조치입니다.
리스크 적립금
리스크 적립금 제도란 선물거래소가 거래소의 보증 이행을 보장하기 위해 적립금으로 모은 회원 거래 수수료 중 일정 비율의 자금을 인출하는 제도를 말합니다. 골드 시스템. 거래소의 위험준비금 설정은 선물시장의 정상적인 운영을 유지하고 예상치 못한 위험으로 인한 손실을 보상하기 위한 금융보증을 제공하는 것입니다. 거래소는 거래수수료에서 위험준비금을 인출해야 할 뿐만 아니라, 주가지수선물의 특수위험에 대응하여 회원이 지급하는 주가지수선물에 대한 특별위험준비금을 설정해야 한다. 주가지수선물 특별위험준비금은 주가지수선물시장의 정상적인 운영을 유지하고 거래소의 예상치 못한 위험으로 인한 손실을 보상하기 위한 금융보증을 제공하는 데에만 사용될 수 있습니다. 위험준비금은 별도로 계산하여 특별계정에 보관해야 하며 위험손실보상 이외의 다른 목적으로 사용할 수 없습니다. 위험준비금의 사용은 사전에 규정된 법적 절차에 따라 거래소 이사회의 승인을 받아야 하며, 중국증권감독관리위원회에 보고하여 규정된 목적과 절차에 따라 진행되어야 합니다.
리스크 적립금 제도에는 다음과 같은 규정이 있습니다.
⒈거래소는 회원으로부터 징수한 수수료 수입(회원 할인 포함)의 20%를 관리수수료에서 공제합니다. 위험 준비금이 거래소 등록 자본금의 10배에 도달하면 더 이상 인출할 수 없습니다.
⒉ 위험 준비금은 별도로 계산하여 특별 계정에 보관해야 하며 위험 손실을 보전하는 경우를 제외하고는 다른 목적으로 사용할 수 없습니다. 위험준비금의 사용은 반드시 거래소 이사회의 승인을 거쳐 중국증권감독관리위원회에 보고하여 규정된 목적과 절차에 따라 진행되어야 합니다.
9. 정보 공개 시스템
홍보 시스템 및 공시 시스템으로도 알려진 정보 공개 시스템은 이익 보호를 위해 법률 규정에 따라 자체 재무 변화, 운영 조건 및 기타 정보를 공개해야 합니다. 투자자의 상황을 충분히 이해할 수 있도록 대중의 감독과 규제 당국 및 거래소에 대한 정보를 공개하거나 공표합니다. 발행 전 공시와 상장 후 지속적 정보 공시를 모두 포함하며, 크게 투자설명서 제도, 정기 보고 제도, 중간 보고 제도로 구성됩니다.