두 가지 주요 형식이 있습니다.
(1) 차익 거래가 없습니다. 양국 자본시장의 이율차를 이용해 단기 자금을 저금리 시장에서 고금리 시장으로 옮겨 이차수입을 얻는 것이다.
(2) 차익 거래를 던지십시오. 즉, 차익 거래자는 단기 자금을 A 에서 B 로 이체하면서 장기 외환 거래를 이용하여 환율 변동의 위험을 피한다는 것이다.
차익 거래는 서로 다른 자본 시장의 공급과 수요 관계를 변화시켜 서로 다른 지역의 단기 자금 금리를 일치시키고, 통화의 최근 환율과 미래 환율의 차이를 좁히고, 자본 시장의 금리 차액과 외환시장의 환율 차액이 균형을 이루도록 함으로써 객관적으로 국제금융시장의 통합을 강화하였다.
차익 거래 가격은 N 개의 자산과 K 개의 요소가 있는 시장에 대해 한 요소 단위에 민감하고 다른 요소에 민감하지 않은 포트폴리오가 있다면 이 포트폴리오를 순요소 포트폴리오라고 합니다. Rf 는 무위험 수익률이고, λ는 단위 민감도당 한 계수의 예상 수익 프리미엄입니다.
확장 데이터:
차익 거래 가격 이론 가정:
1. 투자자는 동일한 투자 개념을 가지고 있습니다.
투자자가 만족하지 않고 유용성을 극대화해야합니다.
시장은 완벽합니다.
자본 자산 가격 책정 모델과 달리 차익 거래 가격 책정 이론에는 다음과 같은 가정이 없습니다.
1. 단일 투자 기간
2. 세금 없음
투자자는 무위험 이자율로 자유롭게 빌릴 수 있습니다.
4. 투자자는 수익률의 평균과 분산에 따라 포트폴리오를 선택합니다.
Baidu 백과 사전-차익 거래 가격 이론