투자! 투자 도구 종류가 다양하다: 1. 주식 2. 금 3. 부동산. * * * 버핏의' 5+ 12+8+2' 법은 대략 5 대 투자 논리, 12 투자 포인트, 8 대 선주 기준, 두 가지 투자 방법으로 요약할 수 있다. 5 투자 논리 1. 저는 제 자신을 기업의 경영자로 생각하기 때문에 훌륭한 투자자가 되었습니다. 나는 자신을 투자자로 생각하기 때문에 훌륭한 기업 경영자가 되었다. 2. 좋은 기업이 좋은 가격보다 더 중요합니다. 3. 한평생 소비 독점 기업을 추구한다. 4. 회사의 주가를 최종 결정하는 것은 회사의 실질적인 가치입니다. 최고의 기업을 팔 시간이 없다. 12 투자점 1. 시장의 어리석음을 이용하여 정기 투자를 하다. 2. 매입 가격은 수익률을 결정하는데, 장기 투자도 마찬가지다. 3. 이윤의 복합성장, 거래비용과 세금 부담의 회피는 투자자들에게 무궁무진한 혜택을 준다. 4. 나는 한 회사가 앞으로 1 년 동안 얼마나 벌 수 있는지 신경 쓰지 않고, 앞으로 5 년에서 10 년 사이에 얼마나 벌 수 있는지 신경 쓰지 않는다. 5. 미래 수익 확실성이 높은 기업만 투자한다. 인플레이션은 투자자의 가장 큰 적입니다. 7. 가치 지향과 성장 지향적인 투자 이념은 서로 통한다. 가치는 투자의 미래 현금 흐름의 할인된 가치입니다. 성장은 가치를 결정하는 예측 과정 일뿐입니다. 8. 투자자의 재정적 성공은 투자기업에 대한 그의 이해에 비례한다. 9. "안전 한계" 는 두 가지 측면에서 투자를 돕습니다. 첫째, 가능한 가격 위험을 완화합니다. 둘째, 상대적으로 높은 순자산 수익률을 얻을 수 있다. 10. 주식 한 마리를 가지고 다음 주 상승을 기대하는 것은 어리석은 일이다. 1 1. 미국 연방 준비 제도 이사회 의장이 향후 2 년간의 통화정책을 몰래 알려주더라도 나는 어떠한 행동도 바꾸지 않을 것이다. 12. 주식시장의 상승과 하락을 무시하지 말고, 경제상황의 변화에 대해 걱정하지 말고, 어떤 예측도 믿지 말고, 어떤 내막 소식도 받아들이지 말고, 단지 두 가지 점만 주시하라: A. 어떤 주식을 사느냐; 매입가격. 8 개의 투자 기준 1. 소비자 독점 기업이어야합니다. 제품은 간단하고 이해하기 쉽고 유망합니다. 안정적인 비즈니스 역사를 가지고 있습니다. 4. 경영자는 이성적이고 충직하며, 항상 주주의 이익을 최우선으로 생각합니다. 5. 금융 안정. 6. 경영 효율이 높고 수익이 좋습니다. 자본 지출이 낮고 자유 현금 흐름이 풍부합니다. 8. 가격이 적당합니다. 두 가지 투자 방법은 1 입니다. 카드 평생 소지, 다음 수치는 1 년에 한 번 확인한다: A. 초기 순자산 수익률; B. 영업 마진 C. 부채 수준; 자본 지출 E. 현금 흐름. 2. 시장이 주식을 보유하는 가격을 과대평가할 때 단기 차익 거래도 고려할 수 있다. 어떤 의미에서, 펀치 카드와 종신 지분은 바식 방법의 가장 독특한 부분을 구성한다. 이것도 가장 매력적인 부분이다. [이 단락 편집] 버핏의 재테크 방법:' 3, 3, 3' 은 버핏의 투자 이념의 정수라고 할 수 있는' 3, 3, 3, 3' 재테크 방법: 주주의 이익을 영원히 1 위에 두는 기업에 투자한다. 버핏은 항상 경영이 온건하고, 성실성을 중시하며, 배당금이 높은 기업을 선호하며, 주가 변동을 최소화하고, 투자 가치를 보증한다. 주식 배급, 증발 등을 통해 투자자의 피땀을 짜내려고 하는 기업들은 모두 거절당했다. 자원 독점 산업에 투자해야 한다. 버핏의 투자 구성으로 볼 때, 도로교, 석탄, 전력 등 자원 독점기업이 상당한 점유율을 차지하고 있다. 이런 기업은 일반적으로 외자가 시장 인수합병에 진출하는 첫 번째 선택이며, 그 독특한 업계 우세도 안정적인 수익을 보장할 수 있다. 통속적이고 전망이 좋은 기업에 투자해야 한다. 버핏은 투자한 모든 주식이 자각하고 좋은 업계 전망을 가져야 한다고 생각한다. 익숙하지 않고 예측할 수 없는 기업은 투기라고 해도 마음을 움직이지 않는다. 욕심내지 마라. 1969 기간 동안 월스트리트 전체가 미친 투기에 들어갔다. 기록적인 주식시장에 직면하여 버핏은 주식이 20% 까지 올랐을 때 냉정하게 모든 주식을 내던졌다. 바람을 따르지 마라. 2000 년 세계 각지의 주식시장에는 소위 인터넷 컨셉 주식이 등장했지만 버핏은 첨단 기술을 이해하지 못하고 투자하지 않을 것이라고 말했다. 1 년 후, 글로벌 하이테크 네트워크 주식이 붕괴되었습니다. 버핏의 입버릇을 투기하지 마라: 주식을 가지고 다음날 아침 상승을 기대하는 것은 어리석은 짓이다. [이 단락 편집] 억만장자는 이렇게 정련되었다. 버핏의 재테크 습관은 오늘날 금융계의 비밀을 드러낸다. Microsoft 이사회 의장인 빌 게이츠 씨와 투자 대장 버핏은 오랫동안 순위에서 상위 2 위를 유지해 왔다. 그들은 시애틀에 있는 워싱턴 대학에서 강연을 한 적이 있다. 워싱턴 대학 경영대학원의 한 학생이 부자가되는 방법에 대해 이야기하도록 요청했을 때 버핏은 "이것은 습관의 힘이다" 고 말했다. 계란을 한 바구니에 담으면 지금 사람들의 재테크 의식이 점점 강해지고 있다. 많은 사람들은 "모든 계란을 한 바구니에 넣지 마라" 고 생각한다. 이렇게 하면 어떤 금융자산의 위험이 크더라도 완전히 소멸되지 않을 것이다. 하지만 버핏은 투자자들이 마크 트웨인이 제안한 것처럼 모든 계란을 같은 바구니에 넣고 자세히 관찰해야 한다고 생각한다. 표면적으로 볼 때 버핏은 모든 사람과 의견이 다른 것 같다. 사실 쌍방 모두 잘못이 없다. 재테크 노하우가 사방에 널리 퍼져 있지 않기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재테크, 재테크명언) 예를 들어 버핏은 국제적으로 공인된' 주식신' 으로, 당연히 소량의 주식을 중창고에 보유할 자신이 있다. 그러나 자신의 정력과 지식의 제약으로 일반 투자자들은 투자 표지에 대한 전문적인 연구가 어렵다. 이때 투자를 분산시키는 것이 현명하다. 또한 버핏의 집중 투자 전략은 집중 연구와 집중 결정에 기반을 두고 있다. 시간과 자원이 제한된 상황에서 의사결정을 많이 하는 성공률은 당연히 투자 의사결정을 적게 하는 성공률보다 낮다. 마치 외동자녀가 항상 다자녀 가정보다 더 많은 사랑을 받고 더 강하게 성장하는 것처럼 보인다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 가족명언) 익숙하지 않으면 장사를 하지 마라. 중국에는 "익숙하지 않으면 본업에 종사하지 않는다" 는 옛말이 있다. 버핏은 익숙하지 않은 주식을 만들지 않는 습관이 있어서, 항상 전통 업종의 주식만 사고 하이테크 주식은 건드리지 않는다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 버핏은 2000 년 초에 인터넷 주식이 가장 성성성했을 때 사지 않았다. 당시 사람들은 그가 이미 낙오되었다는 데 동의했지만, 이제 돌이켜 보면 인터넷 거품은 미친 투기꾼들을 묻었고 버핏은 다시 한 번 그의 든든한 투자대사의 기풍을 보여 가장 큰 승리자가 되었다. 이 예는 어떤 투자도 하기 전에 주도면밀한 연구를 해야 하며, 철저히 이해하고 이해하기 전에 섣불리 결정하지 말라는 것을 보여준다. 예를 들어, 지금 사람들은 예금 금리가 너무 낮다고 생각하는데, 투자할 방법을 강구해야 한다. 주식 시장이 불황일 때 많은 사람들이 우표, 외환, 선물, 부동산 투자, 심지어' 황어' 를 볶고 싶어 한다. 사실, 이러한 채널의 위험은 반드시 주식시장보다 낮은 것은 아니며, 운영난이도 주식시장보다 크다. 그래서 확실하지 않기 전에 돈을 저축하는 것이 맹목적인 투자보다 더 안전하다. 장기 투자 누군가 통계를 낸 적이 있다. 버핏은 모든 주식에 8 년 이상 투자했다. 버핏은 "단기 주식시장 예측은 독이다. 가장 안전한 곳에 놓아야 한다. 아이와 주식시장에서 아이처럼 행동하는 투자자를 멀리해야 한다" 고 말했다. 우리가 본 것은 많은 사람들이 오르락내리락하다가 결국 권상에게만 수수료를 바쳤지만, 대나무 바구니는 허탕을 쳤다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 전쟁명언) 우리는 장부를 계산해도 무방하다. 버핏의 하한선에 따르면, 한 주식은 8 년 동안 보유했고, 매매 수수료는 1.5% 였다. 이 8 년 동안 한 달에 한 번씩 주식을 바꾸면 1 년 12 개월 동안 1.5%, 18%, 8 년 불복리 정적지출은/Kloc-에 도달한다 나도 몰라, 하지만 내가 깜짝 놀랐을 때, 마귀는 종종 세부 사항에 있었다. 버핏은 투자자들에게 독서를 추천한다. 버핏의 돈버는 능력은 투자에 열중하는 사람들의 부러움을 샀다. 너는 어떻게 이런 능력을 조금이라도 얻을 수 있니? 시간을 내서 버핏이 투자자에게 추천한 책을 읽는 것이 도움이 될 수 있다. 증권 분석 (그레이엄). 그레이엄의 고전, 전문 투자자들이 반드시 읽어야 할 책, 버핏은 모든 투자자들이 이 이 책 10 회 이상을 읽어야 한다고 생각한다. 똑똑한 투자자 (그레이엄). 그레이엄은 아마추어 투자자들을 위해 특별히 쓴 것으로, 버핏은 이를' 역사상 가장 위대한 투자서' 라고 부른다. 성장주를 선택하는 방법 (피셔 저서). 버핏은 자신의 투자 전략을' 85% 그레이엄, 15% 피셔' 라고 불렀다. 그는 "피셔의 기술을 이용하면 이 사업을 이해할 수 있다 ... 현명한 투자 결정을 내리다." 버핏이 주주에게 보낸 편지: 주식회사 자습서. 이 책은 20 여 년 동안 버핏이 주주에게 보낸 편지의 정수 단락을 수집하여 정리했다. 버핏은 이 책이 그의 투자 철학을 빗질하는 일류 작품이라고 생각한다. 잭 웰치 자서전 (저자 잭 웰치) 세계 최초의 CEO 자서전. 글로벌 관리자는 이를 "CEO 의 성경" 으로 간주합니다. 이 책에서는 20 년 만에 GE 를 세계 10 위에서 2 위로 올리는 방법, 시가가 30 배 이상 증가하여 4500 억 달러에 이를 수 있는 방법, 그리고 그의 성장년, 성공 경험, 경영 이념을 처음으로 밝혀냈다. 버핏은 이 책을 이렇게 추천했다. "잭은 관리계의 호랑이 우즈다. 모든 CEO 가 그를 본받고 싶어한다. 그들이 그를 따라잡을 수는 없지만, 그가 하는 말을 주의 깊이 들으면, 그들은 그에게 더 가까이 갈 수 있다. " 이기다 (잭 웰치). 버핏은 "윈이 있으면 다른 관리 업무가 필요 없다" 고 말했다. 이런 견해는 과장된 것처럼 보이지만, 이 책의 분량도 증명했다. 승리, CEO 가 알려준다',' 영향력' 등의 책은 모두 관점과 예가 결합된 방식으로 서술한 것이다. 짧은 시간 안에 기교를 익히려면 책의 모든 굵은 제목을 베끼기만 하면 된다. 저자가 각종 사건에 대한 총결산이기 때문에 두꺼운 책도 이런 내용이다. (조지 버나드 쇼, 독서명언) (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 하지만 이것이 이 책의 정수라고 생각한다면, 당신은 틀렸습니다. 책 속의 실제 사례와 작가의 생활 경험은 이런 책의 판매점이다. 누구나 기교를 익힐 수 있지만 경험은 다르다. 책의 모든 예를 읽는 데 시간을 할애하고 싶다면, 더 가치 있는 것을 얻을 수 있을 것이라고 믿는다. (존 F. 케네디, 독서명언) 마지막으로, 버핏은 자신의 일상 업무를 이렇게 요약했다: "나의 일은 독서이다." 버핏의 신성한 힘의 원천은 독서에서 나온 것이어야 한다. [편집본] 버핏의 관리지혜는 조직형식이 회사제이지만 주주를 파트너로 취급한다. 찰리 몽그와 나 (버크힐 하사웨이 부회장) 는 주주를 소유주와 파트너로, 우리는 경영 파트너로 여긴다. 우리는 회사 자체가 자산의 최종 소유자가 아니라 주주와 회사 자산을 연결하는 통로일 뿐 주주가 회사 자산의 진정한 소유자라고 생각한다. 워렌 버핏과 찰리 멘그는 소유자 중심의 원칙을 따르고 있으며, 우리는 자력갱생이다. 대부분의 회사 이사들은 대부분의 개인 순자산을 회사에 투입한다. 찰리와 나는 경영 성과를 보장할 수는 없지만, 만약 당신이 우리의 파트너가 된다면, 시간이 얼마나 걸리더라도 우리의 재산은 당신의 부와 함께 변할 것이라고 약속합니다. 우리는 고임금이나 스톡옵션을 통해 너를 이용할 의도가 없다. 우리의 장기 경제 목표: 주당 내재적 상업적 가치의 평균 연간 성장률을 극대화한다. 우리는 버크힐의 규모로 그 경제적 의미나 표현을 판단하지 않는다. 우리의 측정은 주당 성장 가치입니다. 목표를 달성하기 위해서는 안정적인 현금 흐름을 가져올 수 있는 다양한 종류의 회사를 직접 통제하고 시장 평균보다 높은 수준의 회사를 지속적으로 제공하는 것이 좋습니다. Dell 의 첫 번째 선택은 직접 지주가 안정적인 현금 흐름을 가져올 수 있으며 시장 평균보다 높은 수준의 회사를 지속적으로 제공하는 것입니다. 둘째, 우리는 주로 우리 보험회사를 통해 이 회사들의 지분 일부를 구매한다. 우리는 모든 주요 투자의 수익과 중요한 데이터를 보고할 것이다. 우리나라의 이중 목표와 전통 회계 방법의 한계로 인해 전통 회계 방법은 이미 실제 경영 실적을 반영하기 어렵다. 소유자와 관리자로서, 나와 찰리는 실제로 이 수치들을 무시했다. 그러나, 우리는 우리가 통제하는 모든 중대한 투자의 이익과 우리가 중요하다고 생각하는 데이터를 보고할 것입니다. 장부 실적은 우리의 업무와 자본 분배 결정에 영향을 미치지 않는다. 대상 자산의 인수 비용이 비슷할 때, 우리는 장부상에는 반영되지 않지만, 2 달러의 수입을 가져올 수 있는 자산은, 장부상에는 반영되고, 수입은 1 달러인 자산은 사고 싶지 않다. 우리는 거의 돈을 빌리지 않는다. 우리가 돈을 빌릴 때, 우리는 장기 금리를 고정하려고 한다. 너무 많이 빌리기보다는 기회를 포기하는 것이 낫다. 찰리와 나는 1 ~ 2% 포인트를 더 위해 어느 날 밤의 수면을 희생하지 않을 것이다. 우리는 주주들이 경영진의 욕망을 충족시키기 위해 돈을 내도록 하지 않을 것이다. 우리는 장기 경제 법칙을 무시하고 인위적인 가격으로 회사 전체를 인수하지 않을 것이다. 당신의 돈을 쓸 때, 우리는 우리 자신의 돈을 쓰는 것처럼 신중할 것이며, 우리는 당신이 주식시장을 통해 직접 다양화 투자를 할 때 얻을 수 있는 가치를 충분히 평가할 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 의도가 아무리 고상하더라도, 우리는 결과만이 검사 기준이라고 믿는다. 우리는 회사의 이익 잉여금이 합리적인지 끊임없이 반성한다. 테스트 기준은 1 달러당 이익잉여금으로, 최소한 주주가 1 달러의 시가를 만들어야 한다. 지금까지, 우리는 기본적으로 이 일을 해냈다. 이익과 손실이 같을 때만 우리는 보통주를 발행한다. 이 규칙은 인수 또는 공개 발행뿐만 아니라 부채-주식 전환, 스톡옵션 및 전환 증권을 포함한 모든 형태의 발행에 적용됩니다. 모든 주식은 회사의 일부를 대표하고, 회사는 너의 것이다. 가격이 어떻든 간에, 우리는 버크힐이 소유한 양질의 자산을 판매할 의향이 없다. 찰리와 같은 마음가짐이며 우리의 재무 실적을 손상시킬 수 있다는 것을 잘 알고 있어야 합니다. 우리가 만족스럽지 못하다고 생각하는 사업조차도 현금 흐름이 생길 것으로 예상되는 한, 우리는 그들의 관리와 노사 관계에 만족한다면 판매 여부를 망설일 것이다. (토마스 A. 에디슨, 일명언) Dell 은 성실히 실적을 보고하고 평가에 긍정적인 영향과 부정적인 영향을 미치는 사건을 강조할 것입니다. 우리의 원칙은 공감하는 태도로 우리가 알고 싶은 실제 상황을 보고하는 것이다. 이것은 우리의 의무이니, 우리는 결코 할인하지 않을 것이다. 우리는 법이 허용하는 범위 내에서만 증권 거래를 토론할 것이다. 우리의 전략은 개방적이지만, 좋은 투자 아이디어는 매우 적어 경쟁사에 의해 인수될 수 있다. 마찬가지로, 제품의 기밀성과 기업 인수 계획에도 주의해야 한다. 그래서 우리는 일반적으로 우리 자신의 투자 아이디어에 대해 이야기하지 않습니다. 우리는 버크힐의 주가가 과대평가되는 것이 아니라 합리적이기를 바란다. 우리는 버크힐의 모든 주주들이 주식 보유 기간 동안 회사의 주당 내재가치의 상승과 하락에 비례하여 이익을 얻거나 손해를 볼 수 있기를 바랍니다. 그래서 버크힐의 주가와 내재가치는 변하지 않고 1: 1 이 되기를 바랍니다. 버핏의 명언은 내가 세계에서 가장 부자가 된 것은 내가 돈을 적게 썼기 때문이다. 1. 저는 현실주의자입니다. 나는 내가 지금 하고 있는 일을 좋아하고 항상 그것을 믿는다. 철저한 실천현실주의자로서, 나는 현실에만 관심이 있고, 어떤 환상도 가지고 있지 않다. 특히 나 자신에 대해서는 더욱 그렇다. 2. 만약 당신의 생각이 고갈된다면, 당신은 언변을 잘 할 수 있습니다! 그는 천재이지만, 그는 한 가지 일을 이렇게 간단명료하게 해석할 수 있다. 적어도 그 순간, 너는 그가 한 말을 완전히 이해했다. 4. 그의 부모는 그에게 만약 그가 한 사람에게 무슨 좋은 말을 할 수 없다면 아무 말도 하지 말라고 말했다. 그는 부모의 가르침을 믿는다. 5. 분명히 그는 항상 자신이 생각하는 것에 대해 자신감을 가지고 있으며, 수시로 자신의 생각을 수호할 준비가 되어 있다. 6. 나를 직장에 끌어들이는 이유 중 하나는 당신이 원하는 삶을 살 수 있다는 것이다. 너는 성공을 위해 치장할 필요가 없다. 7. 나에게 투자는 운동이자 오락이다. 그는 좋은 사냥감을 찾아 희귀한 빠르게 움직이는 코끼리를 잡는 것을 좋아한다. 8. 일할 때 다른 것을 고려하지 않는다. 저는 7 피트 높이의 난간을 건너려고 하는 것이 아닙니다. 제가 넘을 수 있는 1 피트 높이의 난간을 찾고 있습니다. (현실주의자) 9. 그들이 가고 싶은 곳으로 가라, 그들이 지금 있는 곳이 아니다. 10, 만약 우리의 가장 중요한 노선이 베이징에서 선전까지 간다면 남창에서 하차할 필요가 없습니다. 1 1, 안 좋은 일이 생기면 무시하세요. 12, 좋은 명성을 얻는 데는 20 년이 걸리지만, 5 분이면 그것을 파괴할 수 있다. 만약 네가 이 점을 이해한다면, 너는 다른 방식으로 일을 할 것이다. 13, 만약 근본적으로 문제를 분명히 할 수 있다면, 문제를 분명히 생각한다면, 결코 일을 망치지 않을 것이다! . 14, 습관적인 체인은 항상 너무 가벼워서 끊어지기 전에 알아차리지 못합니다! 15, 나는 한번도 자기 의심을 해본 적이 없다. 나는 지금까지 낙담한 적이 없다. 16, 나는 항상 내가 돈이 있을 줄 알았다. 이에 대해 나는 잠시 의심한 적이 없다. 17, 결국, 나는 항상 내 눈이 무엇보다 훨씬 낫다고 믿었다. 18, 생활에서 나는 가장 인기 있는 사람은 아니지만 가장 싫어하는 사람도 아니다. 나는 어떤 종류의 사람 19 에 속하지 않는다. 인생에서 네가 너의 영웅을 제대로 선택하면 너는 행운이다. 여러분 모두 최선을 다해 영웅을 고르는 것이 좋습니다. 친구를 정의하는 방법: 그들은 당신에게서 무엇을 숨길 것입니까? 2 1, 복잡한 일에 참여하는 사람은 누구나 동료가 필요합니다. 22. 만약 당신이 연못에 있는 오리라면, 큰 비 때문에 수면이 올라가면, 당신은 물 세계에 떠다니기 시작합니다. 하지만 이때, 당신은 연못이 아니라 떠다니고 있다고 생각합니다. 철학자는 우리에게 자신이 좋아하는 일을 하라고 말했고, 그러면 성공이 뒤따르게 된다. (존 F. 케네디, 성공명언) 내가 원하는 것은 돈이 아니다. 나는 돈을 벌고, 차츰차츰 가치를 더하는 것을 보는 것이 재미있다고 생각한다. 25. 매일 아침 사무실에 가서 교회에 가서 벽화를 그리는 것 같아요! 26, 정직, 근면, 활력. 그리고 만약 그들이 첫 번째 품질을 가지고 있지 않다면, 다른 두 가지도 너를 망칠 것이다. 물론, 너는 이 문제를 깊이 생각해야 한다. 27. 생활의 관건은 누가 누구를 위해 일하는지 알아내는 것이다. 28, 하버드 대학생이 나에게 물었다, 나는 누구를 위해 일해야합니까? 내가 대답할게, 네가 가장 숭배하는 사람을 위해 아르바이트를 해 줘. 2 주 후, 나는 학교 원장으로부터 전화를 받았다. 그가 말하길, 네가 아이들에게 뭐라고 말했니? 그들은 모두 자영업자가 되었다. 29. 네 머리 속의 물건을 정리하기 전에' 쓰레기' 라고 부른다! 너는 정말 물고기 한 마리에게 육지를 걷는 것이 어떤 느낌인지 설명할 수 있니? 물고기에게 육지의 하루는 수천 년의 공론에 합당하다. 3 1, 적당한 기질과 적당한 지능 구조가 결합되면 이성적인 행동을 얻을 수 있다. 32. 40 센트로 1 원짜리 물건을 사는 법을 배웁니다. 33. 얼마는 너와 나에게 큰 차이가 없다. 우리는 아내를 제외하고는 아무것도 바꾸지 않을 것이다. 34. 인간 본성에는 항상 간단한 일을 복잡하게 만드는 것을 좋아하는 나쁜 분자가 있다. 위험은 당신이하고있는 일을 모르는 데서 비롯됩니다. 36. 썰물 때만 누가 벌거벗은 수영을 하고 있는지 알 수 있다! 성공적인 투자는 본질적으로 내부 독립의 결과입니다. 이발사에게 이발이 필요한지 절대 묻지 마세요! 내 생각과 너의 돈으로 우리는 잘 할 것이다. 40, 당신은 당신의 두뇌를 사용해야합니다. 나는 이렇게 많은 지능이 높은 사람들이 뇌없이 모방할 수 있다는 것에 항상 놀랐다. 다른 사람의 대화에서 나는 좋은 생각을 얻지 못했다. 4 1, 트랙터가 나와서 말이 되고, 자동차가 나와서 대장장이가 되어 재미없습니다. 42. 영원히 전진할 수 없는 것은 모두 정체될 것이다. 43, 인간의 이런 천부적인 재능은 타고난 것이 아니라, 항상 모든 것을 알 수 있다. 하지만 노력하는 사람은 이런 재능을 가지고 있다. 그들은 세계에서 잘못된 가격에 대한 내기를 찾아 선택했다. 세계가 이런 기회를 제공할 때, 총명한 사람은 이 노름돈을 예리하게 의식할 것이다. 그들이 기회가 있을 때, 그들은 큰 내기를 했다. 나머지 시간은 걸지 않는다. 이렇게 간단합니다. 44. 그는 IQ 가 투자를 잘하는 열쇠라고 생각하며 판단력, 원칙, 인내심을 강조한다. 나는 간단한 것을 좋아한다. 46. 최선을 다하세요. 너는 너의 생활과 투자의 장점을 발견해야 한다. 우연한 기회가 올 때마다, 즉 네가 이 우세에 대해 충분히 파악을 할 때마다, 너는 전력을 다해 필사적으로 던져야 한다. 47. 다른 사람이 동의하지 않는 것에 동의하는 것은 모두 네가 옳거나 잘못한 이유가 되어서는 안 된다. 우리는 큰 인물이나 대다수 사람들의 찬성으로 안심이 되지 않으며, 그들의 반대에 대해 걱정하지 않을 것이다. 당신이 잘 알고 있는 상황을 발견하고 모든 관계를 알고 있다면, 정상적이든 비정상이든, 다른 사람이 동의하든 동의하지 않든 행동을 취해야 한다. (조지 버나드 쇼, 자기관리명언) 그는 특히 전기를 읽는 것을 좋아한다. 49. 모든 남자의 불행은 같은 이유에서 비롯된다. 즉 한 방에 안전하게 공존할 수 없다는 것이다. 50. 고등 학부는 단순한 행동보다는 복잡한 행동에 상을 주는 것을 좋아하지만, 간단한 행동이 더 효과적이다. 5 1, 시간은 우수한 (행복한) 사람의 친구, 평범한 (고통스러운) 사람의 적이다. 나는 감정적 인 사람들 (삶) 과 함께 일합니다. 내가 동굴에서 자신을 발견했을 때, 가장 중요한 것은 발굴을 멈추는 것이다. 54, 그의 가장 큰 장점은: "나는 이성적이고, 많은 사람들이 지능이 높고, 많은 사람들이 더 오래 일하지만, 나는 이성적으로 일을 처리할 수 있다." 너는 반드시 자신을 통제할 수 있어야 하고, 자신의 감정이 너의 사고에 영향을 주지 않도록 해야 한다. 55. 정보에는 두 가지가 있다: 당신이 알 수 있는 정보와 중요한 정보. 여러분이 알 수 있는 중요한 정보는 알려진 전체 정보의 극히 일부에 불과합니다! 56. 길을 잘못 들면 뛰어도 소용없다. 57. 내가 한 일은 협력기업을 설립하고, 내가 업무를 관리하고, 우리의 자금을 한데 모으는 것이다. 나는 너에게 5% 의 보답을 줄 것을 약속하고, 그리고 나는 전체 이윤의 50% 를 가져간다! 58. 장기 톱질전에서 평균보다 높은 수익을 낼 수 있는 주식을 몇 개 선택하고, 주식 시장의 단기 상승과 하락에 관계없이 주식에 대부분의 자금을 집중해 주식을 견지하고 꾸준히 승리할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언) 포커를 하면 항상 재수가 없는 사람이 있다는 것을 알아야 한다. 주위를 둘러보면 누가 재수가 없는지 볼 수 없다. 바로 너 자신이다. 우리도 두려움과 탐욕이 있지만, 다른 사람이 욕심을 부릴 때 우리는 두려워하고, 다른 사람이 두려워할 때 우리는 욕심을 부린다. 나의 성공은 나의 높은 지능 때문이 아니다. 나는 가장 중요한 것은 이성이라고 생각한다. 나는 항상 IQ 와 재능을 엔진의 동력과 비교하지만, 수출의 동력, 즉 일의 효율성은 이성에 달려 있다. 주식에 투자하여 부자가 되는 비결은 하나뿐이다. 주식을 산 후 상자에 잠그고 참을성 있게 기다리다. 만약 우리가 확고한 장기 투자 기대치를 가지고 있다면, 단기적인 가격 변동은 우리에게 더 싼 가격으로 주식을 증설할 수 있는 기회를 주지 않는 한 우리에게 아무런 의미가 없다. 제 생각에는, 투자 전문 학생 들은 단지 두 가지 적절 한 클래스를가지고: 어떻게 회사를 평가 하는 방법, 어떻게 시장 가격을 고려 해야 합니다. 너는 반드시 너의 지침에서 벗어난 유혹을 참아야 한다. 만약 네가 회사를 10 년 동안 갖고 싶지 않다면, 그것을 10 분 동안 소유하는 것을 고려하지 마라. 투자자들이 고려해야 할 것은 기업의 장기 발전이지 주식시장의 단기 전망이 아니다. 가격은 결국 미래의 수익에 달려 있다. 투자 과정에서 야구에서처럼 스코어를 계속 구르려면 스코어가 아닌 그라운드를 주시해야 한다. 가격은 네가 지불한 것이고, 가치는 네가 얻은 것이다. 기업의 가치를 평가하는 부분은 예술이고, 일부는 과학이다. 회계 명세서의 기본 구성을 이해하는 것은 자기방위의 한 가지 방법이다. 관리자가 기업의 실제 상황을 설명하려고 할 때 회계 명세서의 규정을 통해 실현할 수 있다. (알버트 아인슈타인, 회계, 회계, 회계, 회계, 회계, 회계, 회계, 회계) 불행히도, 그들이 속임수를 쓰려고 할 때 (적어도 일부 업종에서는), 그들은 또한 회계 명세서의 규정을 통해 목적을 달성할 수 있다. 만약 네가 차이를 알아보지 못한다면, 자산 선택 업종에서는 할 필요가 없다. 기업의 가치를 어떻게 결정합니까? 많은 독서를 하다: 내가 주목하는 회사의 연보와 경쟁사의 연보를 본다. 한 회사의 비용 절감 계획을 볼 때마다 비용이 무엇인지 진정으로 아는 회사가 아니라고 생각합니다. 단기간에 모든 일을 하는 것은 비용 절감 분야에서는 통하지 않는다. 정말 훌륭한 사장은 아침에 깨어나지 않을 것이다. 오늘은 내가 비용을 삭감하려는 날이라고 한다. 마치 그가 깨어난 후에 숨을 헐떡이지 않을 것 같다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 자신감명언) 당신이 가장 숭배하는 사람을 위해 일하면 월급을 받을 수 있을 뿐만 아니라 아침에 생각나게 할 것이다. 다른 요인들은 제쳐두고, 단지 당신이 행복하기 때문에 직업을 만든다면, 이것이 바로 당신이 해야 할 일이며, 당신은 많은 것을 배우게 될 것이다. (존 F. 케네디, 일명언) 그 (후계자) 는 반드시 독립적 사고, 정서 안정, 사람 및 제도 행동에 대한 깊은 이해를 가지고 있어야 한다. 만약 내가 왜 빌 게이츠를 능가할 수 있는지 알고 싶다면, 나는 너에게 말할 수 있다. 그것은 내가 돈을 적게 썼기 때문이다. 이것은 나에게 검소한 보답이다. (알버트 아인슈타인, 돈명언) [이 단락 편집] 버핏의 가치 투자 법칙 1 조: 경쟁 우위 원칙이 좋은 회사만이 좋은 주식을 가질 수 있다. 업무가 명확하고, 성과가 우수하며, 한 무리의 능력이 뛰어나며, 주주의 이익을 고려하는 경영진이 관리하는 대기업이 좋은 회사다. 가장 정확한 회사 분석 관점-만약 당신이 회사의 유일한 소유자라면. 가장 중요한 투자 분석-기업의 경쟁 우위와 지속 가능성. 최고의 경쟁 우위-넓은 해자에 의해 보호되는 기업 경제 성. 경쟁 우위의 최적 측정 기준-주주 지분 수익률이 업계 평균을 초과합니다. 슈퍼스타 기업의 초과 이윤의 원천. 아메리칸 익스프레스 경제 프랜차이즈: 주식을 고르는 것은 아내를 고르는 것과 같다. 가격은 회사보다 못하다. 주식을 고르는 것은 남편을 선택하는 것과 같다: 신비감은 안정감보다 못하다. 현대 경제 성장의 세 가지 원천: 제 2 법칙: 현금 흐름의 원리. 신설 제약 공장과 제약 공장 인수의 가치 비교. 가치 평가는 예술이자 과학이다. 평가는 한 남편에 대한 추정 능력이다. 돈을 많이 벌수록 더 가치가 있다. (존 F. 케네디, 돈명언) 기업의 미래 현금 흐름에 대한 할인 가치 평가는 평가 아내입니다. 보수적일수록 신뢰성이 높아집니다. 버핏은 주로 주주 지분 보상률과 장부 가치 증가율로 미래의 지속적인 수익성을 분석한다. 평가는 사랑을 평가하는 것이다: 간단할수록 정확하다. 세 번째 법칙:' 시장선생' 원칙은 다른 사람이 두려워할 때 욕심을 부리고, 다른 사람이 욕심을 낼 때 시장의 가치법칙: 종종 단기적으로는 무효이지만 장기적으로는 효과적이다. 버핏이 미국 주식시장의 가격 변동에 대한 실증 연구 (1964- 1998)' 시장의 아간정전' 행동금융학 연구에서 증권시장 투자자들이 자주 범하는 6 가지 어리석은 실수를 발견했다.' 손자병법 시장:; 네 번째 법칙: 안전 한계 원칙. 안전의 한계는 바로' 보험 구입' 이다. 보험이 많을수록 손실 가능성이 적다. 안전의 한계는' 하드협상' 이다. 진입가가 낮을수록 수익성이 높아진다. 안전의 한계는' 대어 낚시' 이다. 사람이 적을수록 대어를 잡을 가능성이 높다. 다섯 번째 법칙: 집중 투자 원칙. 집중 투자는 일부일처제이다: 최고, 최고, 위험이 가장 적다. 회사의 주식 투자 위험을 측정하는 다섯 가지 요소: 집중 투자는 가족계획입니다. 주식이 적을수록 포트폴리오의 성과가 좋아진다. 집중 투자는 도박이다: 이길 확률이 높을 때 큰 도박을 한다. 여섯 번째 법칙: 장기 보유 원칙. 장기 보유는 거북토끼 경주이다: 복리는 장기적으로 모든 것을 이길 수 있다. 장기 보유는 서약이다: 좋아하는 회사와 평생 함께한다. 장기 보유는 백년해로다: 애정보다 더 많은 사랑을 주는 행복 10000 배. 좋은 회사는 한 마디로 좋은 회사를 한 마디로 분명히 말할 수 있다.. 마지막으로, 버핏의 가치 투자 전략을 어떻게, 어디서, 누구에게 사용해야 하는지 1 분 동안 말씀드리겠습니다. 버핏의 또 다른 투자 원칙은 다른 사람이 욕심을 부릴 때 두려워하는 것이다. 남이 무서워할 때 욕심을 부리다. 더구나, 나는 당신이 부유한 아빠 시리즈를 보는 것을 건의 한다!