최근 몇 년 동안 외국인 직접 투자가 급속히 증가했다. 유엔 무역회의 보고서에 따르면 세계 외국인 직접투자는 1999 년 8650 억 달러에 달하며 2000 년에는 1000 억 달러를 넘을 것으로 예상된다. 최근 몇 년 동안 선진국이든 개발도상국이든 외국인 직접투자를 자국 경제 발전의 수단 중 하나로 끌어들이는 등 외자 유치를 위한 우대 정책을 다양한 정도로 마련했다. 그러나 각종 우대 정책은 외자 진입을 장려하는 효과가 완전히 다르다.
1. 세금 혜택은 동도국이 각종 수단을 통해 외국인 직접투자자의 세금 부담을 덜어주는 정책 조치다. 거의 모든 저개발국과 많은 선진국들은 세금 우대 정책을 제정함으로써 잠재적 외국인 직접투자자를 유치한다. 그러나 세금 혜택이 투자자 결정에 미치는 영향과 세금 혜택의 작용 메커니즘은 여전히 논의할 만한 문제이다. 이 가운데 세금 혜택이 투자자 결정에 영향을 미치는 가중치, 일반적으로 낮은 세율과 특별 임시혜택의 효과, 그리고 다양한 유형의 외국인 직접투자를 유치하는 세금 혜택의 차이는 각국 경제학자와 정책 입안자들이 가장 먼저 고려해야 할 문제다.
일반적으로 정책 안정성, 천연자원 및 인적자원의 가용성, 시장 규모, 세제 혜택, 인프라 및 동도국이 투자자에 대한 태도가 직접 투자자의 결정에 영향을 미칠 것으로 보고 있다. 그러나, 일련의 영향 요인 중 어느 것이 결정적인 역할을 하는가? 세금 혜택의 매력은 다른 요인에 의해 상쇄될 수 있습니까? 이것들은 모두 사람들의 관심의 초점이다. 일찍이 1955 에서 미국 경제학자 발로와 만드는 다국적 기업의 투자 결정에 대한 결정 요인을 연구하기 시작했다. 미국 외국인 투자자 247 명을 대상으로 조사한 결과, 투자자의 65,438+00% 만이 세금 혜택을 투자 결정에 영향을 미치는 주요 조건으로 꼽았으며, 투자 결정의 결정 요소 순서는 통화 전환 가능성 (57%), 정치적 안정성 (39%), 시장 용량 및 자원 가용성 (39%) 이었다. 로빈슨이 실시한 또 다른 연구도 같은 결론을 내렸습니다. 205 개 다국적 기업의 투자자들은 정치적 안정, 사기업에 대한 정부의 태도, 경제 및 금융 안정이 가장 중요한 요소라고 생각합니다. 관세나 외환장벽에 직면하여 투자 결정에 영향을 미치는 비정책 요소는 시장 점유율이고, 투자 결정에 영향을 미치는 정책 요소는 소유권 관리와 조직의 번거로운 통제, 외국 기업에 대한 동도국의 차별 태도다. 투자자가 고려하는 요소에는 세금 우대 정책이 포함되지 않습니다. Ross 와 Christensen (1959) 은 멕시코의 27 개 외국인 투자 중 단 한 명의 투자자만이 세금 혜택을 잠재적 결정 요인으로 여겼다는 사실을 발견했다. 자메이카에 있는 1967 의 외국인 직접투자 프로젝트 55 개를 조사한 결과, 두 개 프로젝트만 있는 투자자들은 자메이카의 세금 혜택을 자메이카 투자의 결정적인 요소로 꼽았다.
그러나 1980 부터 더 많은 연구가 반대 결론을 내렸다. 1985 기간 동안 세계은행의 경제학자들은 10 개국의 74 개 외국인 직접투자 프로젝트를 조사했고, 그 중 50 개 프로젝트 (67%) 의 투자자들은 투자국가에 대한 선택이 전적으로 해당 국가의 세금 우대 정책에 달려 있다고 생각했다. 이들 국가에 상응하는 세금 우대 정책이 없다면 다른 나라에 투자하거나 수출을 통해 현지 시장을 공급할 가능성이 높다. 또 다른 저개발국 (1990)295 개 기업에 대한 연구에 따르면 동도국의 세금 혜택은 다국적 기업의 투자 위치 선택을 결정하는 두 번째 중요한 요소이며, 송금 제한 이후 60% 의 회사는 동도국의 세금 혜택을 핵심 요소로 1% 로 보고 있다.
이는 투자자 결정에 영향을 미치는 다양한 요인의 순서가 변경되었음을 보여준다. 1980 년대 이전에는 투자자들이 투자 환경에 더 많은 관심을 기울였으며, 세금 혜택은 투자자들이 덜 고려했다. 일부 투자자들은 심지어 세금 요인을 전혀 고려하지 않았다. 하지만 동도국 투자 환경이 전반적으로 개선되면서 투자자들은 투자의 원가수익 문제를 주목하기 시작했기 때문에 세금 요인이 중요한 위치를 언급했다. 예를 들어 아르헨티나 외국인 직접투자자에 대한 조사에 따르면 196 1 및 197 1 에서 직접 투자 결정에 영향을 미치는 모든 요소 중 세금 요소가 1 위를 차지했습니다. 우리는 세금 요인이 외국인 직접투자의 구위 결정에서 점점 더 중요해졌다고 생각할 수 있다. 물론, 세금 혜택은 투자자들이 해외투자를 할 것인지의 결정에 영향을 미치지 않는다는 점을 지적해야 하지만, 해외투자가 이미 결정되고 투자를 선택한 국가를 선택해야 동도국의 세율이 투자자들에게 큰 영향을 미칠 수 있다는 점을 지적해야 한다. 세금 혜택은 소득세 감면, 면세 기간, 투자 확대 및 재투자 보조금, 특별 공제 등 다양한 형태로 제공됩니다. 이러한 우대 조치 중 일반적인 저세율 혜택입니까, 아니면 특수한 임시세 혜택이 외국 상인에게 더 매력적입니까? 많은 사례 분석에서 볼 때, 동도국은 세금 우대 정책 선택에 있어서 비교적 큰 유연성을 가지고 있다. 정부가 일반 우대 조치를 취하는지 아니면 특별 우대 조치를 취하는지는 효과가 다르다. 일반적으로 투자자들에게 큰 영향을 미치는 것은 일반적인 세금 우대 정책이다. 특별 세금 혜택은 개별 품목에만 적용됩니다. 대부분의 투자자들에게 특별세 혜택을 받을 수 있는 기회는 매우 제한적이며, 효과도 매우 제한적이며, 일반 세금 혜택은 모든 투자자들이 즐기고 파악할 수 있는 것이다. 반면에 투자자들은 비교적 안정적이고 투명한 투자 환경을 원한다. 특별 세제 우대 정책은 조세 정책에 대한 곡해로 이어질 수 있으며, 우대 정책의 부적절한 적용으로 인해 응당한 우대 정책을 시행하기 어렵다. 따라서 잠재 투자자에게는 일반 세율 인하가 특수 세금 혜택이나 투자 보조금보다 더 중요하다.
실제로, 일반적인 우대 조치와 특별 우대 조치 간의 차이 외에도, 세금 혜택은 다른 유형의 외국인 직접 투자에 미치는 영향도 다릅니다. 가장 전형적인 것은 수출 지향형과 수입 지향형 투자의 차이입니다. 수입 대체투자자들에게 투자 여부는 주로 현지 시장의 규모와 조건에 달려 있다. 이들은 (1) 현지 기업에 경쟁 우위가 있는지 여부만 고려하는 경우가 많다. (2) 직접투자가 단순히 이 시장에 상품을 수출하는 것보다 유리한가. 투자자의 경쟁자는 주로 현지 기업과 현지에 투자하는 다른 다국적 기업에서 오기 때문에 각 경쟁업체는 동일한 세금 환경을 누릴 수 있습니다. 그래서 동도국에 세금 혜택이 있는지 없는지는 그렇게 중요하지 않다. 그러나 수출 지향형 투자에서 생산비용은 수출제품의 경쟁력에 매우 중요한 영향을 미친다. 동도국의 세금 부담이 낮을수록 생산원가가 낮을수록 수출품의 경쟁력이 강해진다. 특정 프로젝트가 투자 가치가 있는지 여부를 결정할 때, 정책의 안정성과 효율적이고 값싼 노동력의 가용성을 고려하는 것 외에 세금 혜택은 투자자들이 고려하는 또 다른 중요한 요인이 되었다.
또 다른 주목할 만한 문제는 동도국의 세금 혜택이 이중 과세에 의해 상쇄될 것인지의 여부이다. 많은 국가들이 주민들의 모든 소득에 세금을 부과하고, 해외 투자로 얻은 이윤은 종종 모국회사의 수입에 포함됩니다. 이는 모국과세의 기초를 형성합니다. 동도국에서 얻은 일부 세액공제는 실제로 외국인 투자국의 세원을 구성한다. 이런 식으로 동도국의 세금 혜택은 투자자를 자극하지 않고 동도국이 모국에 제공하는 수당이 된다. 만약 그렇다면, 동도국의 세금 혜택은 투자자들에게 아무런 가치가 없다. 그러나 대부분의 자본수출국이 세금 혜택을 허용하기 때문에 저개발국과의 조세 협정에서 동도국에서 받은 세액공제는 국내 세액공제의 일부로 허용된다. 이렇게 보면, 세금 혜택은 투자자들에게 여전히 가치가 있다. 세금 혜택이 없어도 투자자의 이익은 오랫동안 해당 도시의 혜택을 받을 수 있습니다. 만약 투자자들이 이윤을 돌려주지 않는다면, 그들은 무기한 세금 혜택의 혜택을 누릴 수 있다.
둘째, 개혁개방 이후 우리나라는 외국인 직접투자를 유치하는 많은 세제 우대 정책을 제정하였다. 세금 우대 정책의 시행은 외국인 직접투자를 유치하는 데 중요한 역할을 했다. 조세우대정책을 일찍 시행한 동남연해 지역에서는 외자 금액이 내지를 훨씬 넘어섰다. 대량의 연구 수치도 중국의 세제 혜택 정책이 외국인 직접투자 유치에 긍정적인 영향을 미친다는 것을 보여준다. 그러나 우리 나라는 세금 우대 정책을 계속 시행해야 하는가? 국제 직접투자의 추세를 보면 답은' 예' 여야 한다. 외자 도입, 기술 진보 가속화, 중국 경제 발전 촉진이라는 기대목표를 달성하기 위해 중국은 여전히 각종 세제 우대 정책 수립 및 시행을 통해 상당한 기간 동안 외자를 효과적으로 도입해야 한다. 우리나라가 외자를 도입하는 전략적 목표와 국제자본의 변화 추세와 함께, 우리 나라는 각종 세제 우대 정책을 제정하고 실시할 때 주로 다음과 같은 요소를 고려해야 한다.
(a) 세금 혜택과 투자 환경 간의 관계를 잘 처리하고, 우리나라가 외자를 도입하는 관건이 여전히 투자 환경을 개선하는 것임을 충분히 인식하고 있다.
유엔무역회의의 정의에 따르면 혜택은 정부가 특정 기업에 제공하는 측정 가능한 경제적 이익을 의미하며, 특정 외자기업의 수익률을 높이거나 비용이나 위험을 낮출 수 있다. 그러나 우리는 우대 대우와 투자 환경 요소 간의 차이에 주의해야 한다. 특혜대우에는 인프라, 외국인 직접투자법제도, 기업관리제도, 이윤환환, 국민대우 등의 요소가 포함되지 않는다. 이러한 정책이나 인프라가 다국적 기업의 투자 위치 결정에 영향을 미칠 수 있다는 것은 의심의 여지가 없지만, 본질적으로 외국인 직접 투자에 대한 혜택이 아니라 한 나라의 투자 환경을 포함한다. 외자기업의 다른 생산경영 조건이 이미 구비된 경우에만 각종 우대정책이 실질적인 의미를 갖는다. 따라서 우리는 외국인 투자자들에게 특혜를 주는 경쟁에만 의존해서는 안 되며, 투자 환경 개선도 똑같이 중요하다.
(b) 세금 우대 정책이 작용하는 효과적인 조건을 인식하고 다른 정책과의 조화와 조합을 중시해야 한다.
외국인 직접투자에 영향을 미치는 장소 선택 결정에서 세금 혜택의 역할은 제한적이며, 정치안정, 사기업에 대한 정부의 태도, 경제와 금융안정, 외국인 지주기업 차별 금지 등 기타 정책적 요인도 중요하다는 점을 지적해야 한다. 세금 우대 조치의 효과는 많은 조건에 달려 있으며, 각급 정부와 정책의 협조도 필요하다. 세금 혜택만 있고 다른 해당 정책은 없는 경우, 투자자가 세금 혜택에서 얻은 수익은 종종 다른 부정적인 요소에 의해 상쇄됩니다. 이를 위해서는 외국인 투자 도입 정책을 수립 할 때 세금 우대 정책과 다른 정책 변수 및 비 정책 변수 간의 조정에주의를 기울여야합니다.
(C) 우리는 세금 혜택의 효율성과 비용을 고려하고 세금 혜택을 신중하게 사용해야 한다.
세금 혜택의 효율성은 세금 혜택이 경제 생산량을 크게 증가시킬 수 있으며, 동도국에 주는 실제 수익이 세금 혜택으로 인한 수익이나 기회 손실보다 크다는 것을 의미합니다. 일반적으로 외국인 직접투자가 동도국에 주는 이점으로는 일자리 창출, 인프라 개선, 기술 이전 및 보급, 새로운 시장 확대 등이 있다. 환경 파괴, 원자재 소비, 국내 경제 파편화로 동도국에 막대한 손실을 초래할 수도 있다. 투자 수익이 손실보다 클 때만 동도국의 세금 혜택이 유효하다. 동도국은 일방적으로 외국인 투자를 추구한다고 자신의 이익을 희생해서는 안 된다. 우대정책을 제정할 때, 이 정책의 시행이 자신의 환경, 시장, 기술에 미치는 영향을 충분히 고려해야 한다.
중국의 세금 우대 정책은 특수한 외자 도입 대책으로 자신의 경제' 난점' 과 다국적 기업의 상응하는' 효능' 에 따라 확립된 것이다. 국제 직접투자가 중국 경제에 성장 효과를 낼 수 있다는 기대와 현실을 바탕으로 한 것이다. 장기적으로 비교적 안정된 일반 국제 직접투자 정책은 중국이 국제직접투자를 이용해 국제분업에 참여해 자신의 동적 우위를 더욱 끌어올리는 기초이다.