국제 시장에서 미국 주식 시장은 달러 환율과 밀접한 관계가 있다. 일반적으로 미국 경제가 호전되고, 미국 회사의 이윤이 상승하며, 미국 주식시장의 회복을 촉진하고, 달러 환율에 유리하다는 관계가 있다.
양; 오히려 달러 환율에 압력을 가하고 하락까지 초래할 수 있다.
최근 주식시장 변동이 외환시장에 미치는 영향에서 우리는 다음을 발견할 수 있다.
(1) 미국' 9. 1 1' 사건 이후 미국 주식시장과 달러 환율 간의 관계가 더욱 돈독해지기 시작했다. 9 월 1 1' 사건 이후 미국 당국은 적극적인 통화 및 재정 정책을 채택해 미국 경제를 슬럼프에서 빠르게 벗어나게 했다. 특히 올해 6 월 1 이후. 경기가 회복된 상황에서 미국 주식시장이 크게 반등했다. 지난해' 9 월 1 1' 사건 이후 다우존스 지수는 9 월 2 1 8063.50 으로 떨어졌고 나스닥 지수는 이날 1387.06 으로 떨어졌다 미국 주식 시장의 상승도 달러 환율의 상승을 이끌었다. 달러 지수는 1 1 1.42 에서 올해 10 월 28 일120.5/kloc 로 상승했다
(2)2 월 중순, 미국의 일부 기업 계좌 문제, IBM, 엔론, 모건 그룹 등의 문제로 미국 주식시장이 하락하고 달러 환율이 지수 1 18 로 하락했다.
또한 미국 주식시장의 단기 변동을 관찰함으로써 일부 달러 환율의 추세를 알 수 있다. 현재 상황에서 다우존스 지수가 10000 포인트 관문 위에 오르면 달러 환율의 하락폭이 크지 않을 것이다. 나스닥 지수가 2000 포인트에 이르지 않으면 달러 환율은 이전 지수 고점 120+0 점을 돌파하지 않을 것이다.
그러나 미국 주식시장과 달러 환율 사이에는 몇 가지 특수성이 있다. 대부분의 경우 미국 주식시장이 오르고 달러 환율이 기본적으로 동시에 오른다. 그러나 미국 주식시장이 하락할 때, 미국 달러 환율표는 현재 다를 것이다. 즉, 미국 주식시장이 하락할 때 미국 달러 환율이 완전히 하락하지 않을 것이다.
그럼 이건 어떻게 판단할까요? 미국 주식이 하락할 때 시장 자금이 미국 채권 시장으로 흘러가면 자금이 미국 자본 시장을 떠나지 않고 달러 환율에 미치는 영향이 제한적이라는 관측이 있다. 시장 자금이 미국 채권 시장으로 흘러가지 않고 미국 자본 시장에서 철수하면 달러 환율이 하락할 수 있다.
(3) 국내 총생산
국내총생산 (GDP) 은 한 국가가 일정 기간 동안 생산한 각종 최종 제품과 서비스의 총액으로 시장 가격에 따라 달라집니다. 미국 GDP 는 미국 상무부가 발표하며, 일반적으로 분기 GDP 데이터를 발표한다. 그리고 1/4 GD
P 데이터는 게시 된 초기 값, 수정 값 및 최종 값으로 나뉩니다. 예를 들어 베이징시간 3 월 28 일 저녁, 지난해 4 분기 GDP 종가를 발표할 예정이다. 게다가, GDP 는 2 분기 연속 마이너스 성장을 통해 미국 경제가 쇠퇴하고 있음을 보여준다. 하지만 미국 경제는 지난해 쇠퇴하지 않았다. 주로 GDP 가 지난해 3 분기에 마이너스 성장을 보인 뒤 4 분기에 다시 성장했기 때문이다.
외환시장에서 GDP 가 크게 오르고 달러 환율도 그에 따라 올랐다. GDP 가 하락하면 달러 환율이 떨어질 수 있다. 예를 들어 미국이 발표한 지난해 3 분기 GDP 는-1.3% 로 달러 환율 지수가 12 1 에서1/Kloc-으로 떨어진 것을 종합적으로 반영했다. 미국이 지난해 4 분기 GDP 초치가 0.2% 증가했다고 발표했을 때 달러지수는 다시 120 포인트 위로 상승했다. 여기서 알 수 있을까요? 미국 GDP 데이터의 품질은 달러 환율에 직접적인 영향을 미칠 것이다.
(d) 미국 달러 환율에 대한 시장 자금 흐름의 영향
어떤 경제적 목적을 찾기 위해 자금은 시장 간에 자주 이전되지만, 자금 흐름의 궁극적인 목적은 이윤을 찾는 것이다. 이윤이 높을수록 자금이 많아진다. 이것은 또한 달러 환율에 큰 영향을 미친다. 앞서 언급한 미국 채권 시장과 주식 시장 간의 자본 흐름 외에도 다음과 같은 자본 흐름은 달러 환율에도 영향을 미칩니다.
1. 무역 자본 흐름. 예를 들어, 미국 기업들이 한 무더기의 상품을 수입하거나 수출해야 할 경우, 그에 따라 달러에 대한 수요를 늘리거나 미국 달러에 대한 수요를 줄임으로써 달러 환율의 상승과 하락을 초래할 수 있다. 2. 헤지펀드의 흐름. 달러는 세계 통화이기 때문에 한 국가 또는 지역에서 정치적 불안정이 발생하면 미국 달러 환율에 대한 시장의 수요가 증가하여 자금이 미국 달러로 유입됩니다. 예를 들어 올해 6 월 5438+ 10 월 아르헨티나 경제 위기가 발발했을 때 달러 환율은 좋은 성과를 거두었다. 투기 자금의 흐름. 예를 들어, 올해 3 월 초에는 달러 대 엔화가 1 달러 대 엔 126.36 으로 폭락해 투기세력이 초래한 것으로 나타났다.
(v) 미국 경제 데이터가 미국 달러 환율에 미치는 영향.
앞서 언급한 미국 국내총생산 외에 미국의 다른 주요 경제 수치도 달러 환율에 영향을 미쳤다.
1 .. 실업률
실업률은 실업자가 전체 노동력을 차지하는 비율을 가리킨다. 실업률 상승은 경제가 방해 받고 있음을 보여줍니다. 실업률의 하락은 경제 번영을 나타낸다.
실업률이 상승함에 따라 미국 관리들은 종종 디플레이션과 은행 금리 인하를 통해 경제를 자극하는데, 이로 인해 달러 환율이 하락할 수 있다.
미국' 9 월 1 1' 사건 이후 미국 9 월과 6 월 65438+ 10 월 실업률이 계속 상승하면서 달러 환율 콜백이/kloc 에서 미국 달러 환율 지수를 종합적으로 반영했다
2. 현재고 데이터
이 수치는 주로 미국 경제활동을 반영하는 중요한 지표로, 특히 올해 2 월 하순에 그린스펀 미국 연방 준비 제도 이사회 주석은 미국 경제의 재고 데이터 품질이 관건이 될 것이라고 말했다.
미국 재고 데이터에는 주로 상업 재고, 도매 재고 및 소매 재고가 포함됩니다. 일반적으로 이러한 수치가 많이 감소할수록 경제 운행이 좋아질수록 달러 환율이 상승하기 쉽다. 오히려 달러 환율에 압력을 가하고 있다.
예를 들어 올해 3 월 중순에 발표된 미국 6 월 65438+ 10 월 재고는 지난해 2 월보다 0.2% 증가했다. 이 수치가 상승하면서 미국 경제 회복이 더디게 달러 환율에 압력을 가하고 있으며 달러 환율은 지수 1 18 에 의해 차단되고 있음을 알 수 있다.
3. 소매
이 수치는 미국의 사회 소비와 일반 경제 활동을 반영한다. GDP 에서 소비가 중요한 비중을 차지하는 미국 경제의 경우 소매액이 높으면 사회 소비가 충분하고 경제 발전 잠재력이 커서 달러 환율에 긍정적인 영향을 미친다는 것을 알 수 있다.
4. 무역 적자
미국 무역 차액의 변화는 달러 환율에 영향을 미치는 중요한 요인이다. 통상 무역흑자의 증가는 달러 수요의 증가를 촉진하고 달러 환율의 상승을 지탱하며, 무역적자의 출현과 확대는 달러 환율의 하향 압력을 초래할 수 있다.
예를 들어 19 년 3 월 미국이 올해 6 월 1 의 무역적자가 285 억 2 천만 달러로 지난해 2 월 247. 1 억 달러보다 높다고 발표했다. 이는 달러 환율에 영향을 미치고 달러 환율 지수를 종합적으로 반영했다. 달러 지수가 1 18 에서 65438+ 로 떨어졌다.
게다가, 미국 공업 생산, 미국 소비자 신뢰 지수, 공업 주문, 내구재 주문 등 경제 데이터는 달러 환율에 어느 정도 영향을 미친다.
단기적으로는 이전의 추세로 볼 때 중미 정책은 상대적으로 강경하다. 최근 달러화 대 위안화 추세를 보면 후기에 어떻게 발전하는지 알 수 있다.