외환 위험 관리 전략
외환 위험 관리
외환 위험 관리 아틀라스
(a) 완전한 급여 전략
즉, 각종 조치를 취해 외환개방을 없애고, 기대수익이나 고정비용을 고정해 헤지의 목적을 달성하는 것이다. 은행이나 기업에게는 가지고 있는 외환포지션을 모두 보충하는 것이다. 일반적으로 이런 전략을 채택하는 것은 안전하다. 특히 실력이 약하고, 외국 경험이 부족하며, 시장 정보가 민감하지 않고, 환율 변동이 큰 경우에는 더욱 그렇다.
(b) 부분 보상 전략
즉, 일부 노출 금액을 제거하고, 일부 보증액을 보존하고, 가능한 돈을 벌 수 있는 기회를 남겨두고, 물론 손해를 볼 가능성도 남기는 조치를 취하는 것이다.
(c) 보상 전략은 전혀 없다.
외환노출 금액은 외환위험을 감수할 수 있도록 허용돼 환율 변동이 적고 외환업무 규모가 작은 상황에 적용한다는 것이다. 저위험, 고수익, 강세를 보이는 외환환율에 직면하여 기업들도 이런 전략을 쉽게 선택할 수 있다.
외환 위험 관리 프로세스
(a) 위험 파악
기업은 대외거래에 어떤 외환위험이 있는지, 거래위험인지, 회계위험인지, 경제위험인지 알아야 한다. 또는 어떤 외환위험이 주된 것인지, 어떤 것이 부차적인지 알 수 있습니다. 어떤 화폐위험이 더 크고, 어떤 화폐위험이 더 작습니까? 외환위험의 기간도 알아야 한다.
(2) 위험 측정
얻은 데이터와 환율을 종합적으로 분석하고 위험 노출 및 위험 손익 값을 계산하여 이러한 환율 위험의 정도와 얼마나 많은 손실을 초래할 수 있는지 파악합니다.
환율 위험은 직접 위험 측정과 간접 위험 측정으로 측정할 수 있습니다. 위험의 특성에 따라 환율 위험을 다양한 각도에서 측정하여 위험을 피하기 위한 보다 정확한 근거를 제공할 수 있습니다.
(3) 위험을 피하다
인식과 측정을 바탕으로 외환위험을 억제하고 큰 손실을 피하기 위한 조치를 취하는 것이다. 환율위험회피방안의 확정은 기업 국제무역환율위험회피전략의 지도 하에 구체적인 회피방법을 선택해야 한다. 기업은 과학적 위험 식별과 효과적인 위험 측정을 기초로 자신의 성격을 결합해야 한다. 사업의 규모, 범위 및 발전 단계 및 기업의 기타 비즈니스 특성은 전면 회피 전략, 수동 회피 전략 또는 사전 예방 회피 전략을 채택합니다. 각종 회피 전략은 적용 조건이 다를 뿐 우열 구분은 없다.
그 회피 전략을 확정한 기초 위에서 기업은 그 헤지 방법을 더 선택했다. 기업이 선택할 수있는 두 가지 헤지 방법이 있습니다.
첫째, 무역 협상은 환율 위험을 피하기 위해 비즈니스 전략과 결합됩니다. 또 다른 하나는 금융 파생품을 이용하여 거래의 위험을 피하는 것인데, 주로 선물, 옵션 등 금융 파생물을 포함한다. 방법마다 다른 조작에 해당하지만, 목적은? 불확실성? 결심이 있어야 위험을 피할 수 있다.
외환 위험 관리 원칙
(a) 거시 경제 원칙 보장
기업은 기업과 부서의 미시경제이익과 국가 전체의 거시이익을 처리할 때 외환위험 손실을 최소화하거나 피하고 은행, 보험회사, 심지어 국가재정에 전가한다. 실제 업무에서, 우리는 가능한 두 가지의 이익을 결합하여 위험 손실을 방지해야 한다.
(2) 분류 예방 원칙
서로 다른 유형, 다른 전도 메커니즘의 환율 위험 손실에 대해 서로 다른 적용 가능한 방법을 채택하여 분류 예방을 해야 효과적이지만, 기계적인 수법은 피해야 한다. 거래 결제의 위험에 대해서는 가격 및 결제 통화를 주요 예방 방법으로 선택하여 다른 방법으로 보완해야 합니다. 채권 투자의 환율 위험에 대해서는 다양한 예방 방법을 채택해야 한다. 외환보유액 위험에 대해서는 비축 구조의 다양화를 우선적으로 고려하고 제때에 외환보충을 해야 한다.
(3) 신중한 예방 원칙
실제 응용에서 볼 때, 이 원칙은 세 가지 측면을 포함한다.
(1) 위험을 사라지게 합니다.
(2) 이전 위험;
(3) 손실을 피하고 위험으로부터 이익을 얻는다.
특히 마지막은 사람들이 추구하는 이상적인 목표이다.