서브프라임 모기지 위기로 인해 선진국 금융기관들은 향후 2년 동안 선진국 자금의 흐름을 역전시켜 지역 금융의 안정성을 강화할 것으로 보인다. 기관. 이는 증권시장 가격의 급격한 하락, 현지 통화 가치 하락, 투자 규모 감소, 경제성장 둔화, 심지어 신흥시장국의 경기 침체로 이어질 것입니다. 그 중 발트 3국과 인도가 가장 취약합니다. 새로운 금융 위기는 중국 경제 성장에 압력을 가할 것이지만, 중국 자금도 바닥에 있는 해당 기업을 통합하고 인수할 수 있는 좋은 기회에 직면해 있다. 전 세계적인 금융위기의 먹구름이 몰려오고 있습니다. 앞으로 2년 안에 전 세계적으로 새로운 형태의 금융위기가 닥칠 것입니다. 이번 금융 위기의 가장 큰 피해자는 일부 신흥 시장 국가들이 될 것이며 이는 중국 경제 발전에 도전과 새로운 기회를 가져올 것입니다. 자본 흐름의 역전은 신흥 시장 국가의 금융 위기로 이어질 것입니다. 왜 미래에 새로운 유형의 금융 위기가 나타날까요? 이는 지난 10년간 선진국과 신흥시장 경제의 금융산업 발전의 기본 패턴에서 시작됩니다. 미국과 영국으로 대표되는 선진국들은 지난 10년 동안 전반적인 세계화 추세의 혜택을 받아 지속적으로 경제적 번영을 누려왔지만, 그 번영의 기반은 사실 상대적으로 취약합니다. 이들 경제의 저축은 상대적으로 부족하고 소비는 지속적으로 증가하며 경제의 금융화 추세는 계속 강화되고 있습니다. 이는 가계가 기존 금융 자산, 특히 부동산을 담보로 은행에서 빌려 지원한다는 사실이 반영됩니다. 그들의 소비 증가. 이러한 패턴 발전의 불가피한 결과는 소비자 신용 사슬의 붕괴이며, 그 집중적인 징후는 미국의 서브프라임 모기지 위기입니다. 서브프라임 모기지 사태로 인해 미국 금융기관은 금융 위험 비용을 재평가하게 되었고, 위험을 줄이기 위해 자산을 재분배해야 했습니다. 반면 신흥시장 경제는 지난 10년간 발전하는 과정에서 멕시코, 러시아, 인도, 브라질 등을 예로 들면 선진국으로부터 막대한 자금을 유치했는데, 이는 자국 증권시장 자금의 절반 이상을 차지한다. 해외에서 왔습니다. 해외 자본의 증가는 국내 자산 가격을 상승시킬 뿐만 아니라, 지역 경제의 번영을 촉진하며, 현지 통화의 실질 환율의 지속적인 상승을 가져옵니다. 이러한 일련의 과정은 이들 경제에 금융 위기의 씨앗을 뿌렸으며 그 중 가장 두드러진 지역은 두 지역입니다. 첫째, 발트해 연안 3개국(에스토니아, 리투아니아, 라트비아)은 경상수지 적자가 전 세계의 10% 이상을 차지할 뿐만 아니라 GDP는 물론 재정 적자도 날로 늘어나고, 국내 물가 상승도 심화되고 있으며, 이들 국가도 유로화에 고정된 연동환율제도를 시행하고 있는데, 이는 의심할 여지없이 금융위기를 초래할 수 있는 최고의 화학반응식이다. 또 다른 매우 취약한 경제는 인도입니다. 인도 경제는 지난 3년간 연평균 8%가 넘는 성장률을 유지해 왔지만 거시경제 상황은 낙관적이지 않다. 시장이 해외에서 들어오고, 인플레이션율이 계속 오르고, 중앙정부는 오랫동안 적자상태에 빠져 있다. 선진국과 신흥 시장 국가의 일부 경제 상황을 종합적으로 고려하면 결론을 내리는 것은 어렵지 않습니다. 향후 2년 내에 세계 경제는 자금 흐름, 즉 자금 유입이 쇄도할 가능성이 높습니다. 몇 년 전 선진국으로부터 고위험, 고수익을 추구하는 신흥시장 국가의 자금이 선진국의 위험 재평가로 역류해 선진국 금융기관의 안정성이 강화됐다. 이러한 추세의 형성은 의심할 바 없이 개발도상국에 직접적인 영향을 미칠 것이며 궁극적으로는 신흥시장국의 금융위기로 이어질 것입니다. __page_break__ 신형 금융위기와 아시아 금융위기의 차이점 이번 금융위기는 10년 전 발생한 아시아 금융위기와는 다른 형태를 띨 수도 있다. 10년 전 발생한 아시아 금융위기는 주로 국제수지 위기 형태였다. 당시 아시아에는 갚아야 할 외채가 많았고 동시에 국제 금융 투기꾼들도 뛰어들었다. 이로 인해 이들 국가의 외환 보유액이 부족해 통화 가치가 크게 하락해야 했습니다.
새로운 금융 위기의 형태가 반드시 국제수지 부족으로 나타나는 것은 아닙니다. 왜냐하면 오늘날 많은 신흥 시장 국가들은 아시아 금융의 교훈을 배웠기 때문에 상대적으로 높은 외환 보유고를 보유하고 있기 때문입니다. 그러나 단지 증권시장을 통해 대규모의 외국인 투자를 유치했다고 해서 신흥시장 국가들이 금융위기에 직면하지 않는다는 의미는 아니다. 이로 인해 국내 증권시장 가격이 크게 하락하고 현지 통화 가치가 하락하며, 이는 국내 투자 규모 감소, 경제성장 둔화, 경기침체까지 초래하고 있습니다. 이는 몇 년 전 이들 신흥 시장 국가의 경제 급등과 자산 가격 거품을 반영한 것입니다. 이러한 새로운 유형의 금융위기의 촉발자는 발트해 3개국에서 동유럽 국가, 인도를 포함한 남아시아, 그리고 다른 신흥시장 국가로 확산될 가능성이 높습니다. 자본 흐름을 맹목적으로 자유화할 수는 없으며, 재정 정책은 어느 정도 유연성을 유지해야 합니다. 이러한 금융 위기가 발생하면 중국 경제는 어떤 어려움에 직면하게 될까요? 다른 신흥 시장 경제에서 그랬던 것처럼 일부 외국 자본이 도주할 가능성이 있으며, 이는 중국의 국제 수지에 일정한 영향을 미치고 중국 경제에 어느 정도 디플레이션 압력을 가져올 수 있습니다. 돌아가는(사실 너무 빨리 돌아가는) 경제는 나쁜 것이 아닙니다. 더욱이, 이러한 자금 역류는 위안화 절상 압력을 완화할 것입니다. 그러나 이러한 자금의 역류가 국내 투자 규모에 일정 정도 영향을 미치고 중국 경제성장률의 상당한 하락을 가져올 것이라는 점은 부인할 수 없습니다. 또한, 많은 신흥 시장 국가의 경제성장률 하락은 중국 제품에 대한 수요 감소를 통해 중국 경제 성장에도 간접적으로 영향을 미칠 것입니다. 이는 이번 신형 금융 위기가 중국 경제에 미치는 영향입니다. 우리는 이번 신흥 금융 위기의 도래가 중국에도 거대한 '사업 기회'를 담고 있음을 보아야 합니다. 이번 금융 위기가 발생하면 많은 신흥 시장의 자산 가격이 크게 하락할 것입니다. 이는 중국 자금이 해외로 진출하여 이들 국가에 투자할 수 있는 절호의 기회이기도 합니다. 적절한 회사를 통합하고 인수합니다. 이를 위해 중국 경제계는 자금 조달과 프로젝트 연구 측면에서 준비가 되어 있어야 한다. 거시적 차원에서 볼 때, 거시경제 정책은 이러한 새로운 금융 위기의 가능성을 고려해야 하며, 자본 흐름 문제에 있어서 우리는 맹목적으로 대규모 금융 위기의 가능성을 고려해야 합니다. 떠나는 자본의 양과 그에 따른 압력. 금융 위기가 발생하면 중국의 경제성장률은 필연적으로 하락할 것입니다. 우리의 재정 정책은 어느 정도 유연성을 유지해야 하며, 현재의 건전한 재정 정책을 지속적으로 시행하는 것을 전제로 프로젝트와 자금 조달을 잘 준비해야 합니다. 주변국에 새로운 금융위기가 닥치면 중국은 적극적 재정정책을 펴고 자금과 사회적 혜택이 보장되는 투자 프로젝트를 찾을 수 있다. 요컨대, 새로운 금융 위기의 위험이 도래했습니다. 전속력으로 움직이는 중국의 거대 선박은 금융 위기의 영향을 고려하고 기회를 포착하며 위험을 해결해야 합니다.