첫째, 국제 금융 위기 발발의 근본 원인, 특성 및 규칙
1. 위기의 원인은 비슷하다. (1) 초과 유동성. 1990 년대 멕시코에서 발발한 금융위기에서 멕시코는 경제 성장을 자극하기 위해 대량의 외자를 도입했다. 이와 함께 투기자금이 대거 유입되면서 멕시코가 도입한 외자 중 조합투자가 70 ~ 80% 를 차지하며 경제 거품이 발생했다. 아시아 금융위기에서 동남아 국가들은 대량의 외채를 빌려 경제의 고성장을 유지했다. 소로스로 대표되는 헤지펀드는 투기를 통해 그 나라와 그 지역의 화폐를 공격하여 단기간에 많은 이익을 얻었다. 대량의 국제 핫돈이 동남아시아의 주식시장, 환시, 주택시장에 유입되어 이러한 자산가격에 대량의 거품이 생기도록 추진하다. 서브 프라임 모기지 위기에서 미국의 저금리 정책은 미국 연방 준비 제도 이사회 주식과 부동산 가격을 상승시켰고, 대량의 국제 자금의 유입은 경제 거품을 불었다.
(2) 거시 경제 정책 실수. 멕시코 위기에서 멕시코의 경제 성장은 외자에 지나치게 의존하고 있다. 외자가 멕시코의 경제 발전을 어느 정도 촉진시켰지만 정부의 경제 규제 능력은 다소 약화되었다. 일단 외자가 감소하면, 경제 성장은 지속되지 않을 것이며, 경기 침체로 이어질 것이다. 동남아 국가의 부적절한 환율 정책이 아시아 금융위기 발발의 주요 원인이다. 동남아 국가들은 외자를 유치하고 경제 성장을 촉진하기 위해 고정금리를 유지하고, 금융자유화를 확대하기 위해 소로스에게 뜨거운 돈을 탈 수 있는 기회를 주었다. 미국의 불합리한 통화정책도 서브 프라임 모기지 위기가 발발한 한 원인이다. 미국 통화정책의 끊임없는 변화로 미국 부동산 가격이 직접 하락했고, 대출자 상환 압력이 커지고, 부동산 거품이 터지고, 글로벌 서브프라임 위기가 터졌다.
국제 자본의 흐름, 특히 단기 국제 열풍에 대한 규제가 부실해 아시아 위기와 멕시코 금융위기의 발발로 이어졌다. 금융 파생품으로 대표되는 금융 혁신에 대한 규제가 부족하여 미국 서브프라임 모기지 위기가 발발했다.
위기의 성과도 비슷하다. (1) 몇 차례 위기의 특징은 모두 주식시장의 폭락이다. 1997 아시아 금융위기 당시 홍콩 뉴욕 도쿄 런던 파리 프랑크푸르트 멕시코 모스크바 등지의 주식시장은 모두 역사상 보기 드문 큰 충격을 받아 하락폭이 매우 컸다.
2007 년 2 월 13 일 미국 서브프라임 모기지 위기가 터져 국제금융위기로 발전했다. 미국과 유라시아의 주요 금융시장 주식시장은 모두 다른 정도로 하락했고, 전 세계 몇몇 주요 경제체 주식시장의 하락폭은 모두 30 ~ 40% 안팎으로 하락폭이 크다.
(2) 위기로 인해 많은 수의 기업과 금융 기관이 파산했습니다. 미국의 서브 프라임 모기지 위기 이후 많은 중소 은행들이 파산했다. 위기가 더 악화되면서 1889 에 설립된 미국 최대 저축은행인 워싱턴 호혜은행은 이미 서브프라임 위기의 무거운 부담을 감당할 수 없었다. 2008 년 9 월 25 일 모건대통은 19 억 달러로 모든 자산을 매입해 파산을 선언했다. 2008 년 3 월 17, Bear Stearns 는 모건 대통에 의해 2.4 달러로 인수되었습니다. 이후 레먼이 파산하고 메릴린치가 인수되면서 골드만 삭스와 모건스탠리는 어쩔 수 없이 변신했고, 많은 금융종사자들이 실직했고, 글로벌 금융체계는 큰 손실을 입었다.
(3) 위기는 세계 각국의 경기 침체로 이어졌다. 동남아 금융위기의 영향으로 태국, 인도네시아, 말레이시아, 필리핀의 경제성장률은 위기 전 몇 년 8% 에서 1997 년 3.9% 로 떨어졌다. 65438 부터 0998 까지 이들 4 개국과 홍콩, 한국, 심지어 일본의 경제는 모두 마이너스 성장이다. 멕시코 금융위기가 발발한 후 멕시코 경제 성장률은 1994 년 말 3% 로 떨어졌고 인플레이션은 3 자릿수에 달했다.
2008 년 미국 서브프라임 위기로 인한 국제금융위기는 세계 경제에 큰 영향을 미쳤고, 그 영향은 가상경제에서 실물경제로, 선진국에서 개발도상국으로 확산되었다.
둘째, 미국 서브 프라임 모기지 위기가 중국 경제에 미치는 영향
미국의 서브 프라임 모기지 위기로 중국의 일부 외환 투자는 막대한 손실을 입었고 대미 수출은 감소했지만 현지 실물경제체계는 영향이 적었다.
1. 이번 위기에서 중국의 금융기관들은 모두 다양한 정도의 손실을 입었다. 리먼 브라더스가 파산한 후, 중국의 각 주요 상업은행들은 일정한 수의 리먼 브라더스 지주회사와 그 자회사가 발행한 채권을 보유하고 있다. 중국공상은행은 공고일까지 이 은행의 채권 노출이 65,438 달러 +0.5 1.8 억 달러로 공업은행 총자산의 만분의 1 을 차지한다고 발표했다. 2007 년 9 월 17 일 중국은행은 리먼과 지주회사가 발행한 채권 7562 만 달러를 보유하고 그룹 총자산의 0.0 1%, 그룹 순자산의 0. 19% 를 차지한다고 발표했다. 19 년 9 월 중국 건설은행은 리먼 브라더스 관련 채권 1.9 14 억 달러를 보유해 그룹 총자산의 0.0 19% 를 차지한다고 발표했다. 통계에 따르면 공행, 중행, 건설행, 교행, 모집, 중신, 흥업 등 국내 7 개 상장은행이 레맨 관련 자산 합계 72 146 만 달러를 보유하고 있는 것으로 집계됐다. 요약하자면, 이번 위기에서 우리나라의 각 주요 상업은행은 미국 금융기관의 채권을 보유해 다양한 정도의 손실을 입었지만, 각 주요 상업은행이 보유한 채권 자산이 총자산의 비율이 적기 때문에 상업은행의 이익에 미치는 영향은 크지 않다.
2. 미국 금융위기로 중국 수출 감소, 상품 잔고, 경제 성장 둔화가 발생했다. 미국은 세계 경제의 28% 를 차지하며 세계 경제의 청우계이다. 이 위기는 글로벌 경제에 영향을 미치기 때문에 금융시장의 격동을 불러일으키고 중국 경제의 수출에 직접적인 영향을 미치며 중국 경제 하락의 속도와 깊이를 악화시킬 수밖에 없다. 중앙은행 자료에 따르면 중국의 대미 수출은 미국 소비 데이터의 변화와 매우 관련이 있다. 만약 미국 경제 성장이 둔화된다면 1 0% 포인트라면 중국 수출은 6% 포인트 하락할 것이다. 따라서 미국 경제가 하락하고 달러 가치가 하락하면서 중국의 수출 수요에 어느 정도 부정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 게다가, 금융 격동은 미국의 투자, 소비, 고용, 주민 수입에 영향을 미칠 것이다. 실업이 늘면서 국민소득이 떨어지고 소비능력과 욕망이 떨어지고, 반면 투자지출이 늘어나는 것은 우리 대외 무역 수출에 매우 불리하다. 미국 시민의 소비 수요가 줄고 제조업 투자가 늘어나면 중국에서 수입되는 상품의 수가 줄어들 것이다.
셋째, 미국 서브 프라임 모기지 위기의 계몽
미국 서브프라임 모기지 위기는 지속 기간이 길고 파급 범위가 넓어 우리나라 일부 금융기관이 다양한 정도의 영향을 받았다. 이번 경제 위기의 계시는 다음과 같다.
1. 가상 경제와 실물경제의 관계를 정확하게 처리하다. 실물경제는 경제 발전의 기초이며, 가상경제의 발전은 실물경제와 맞아야 가상경제의 발전이 실체경제의 발전을 촉진할 수 있다. 가상 경제가 실물경제에서 벗어나 지나치게 팽창하면 경제 거품이 생겨 허위적인 경제 번영을 초래하고, 심할 경우 경기 침체, 심지어 금융위기를 초래할 수 있다. 따라서 가상 경제의 발전은 물리적 경제와 상호 적응하고 상호 촉진해야 하며, 서로 분리되는 것이 아니다. 이 단계에서 중국의 금융 혁신과 파생 상품은 극히 제한되어 있지만, 중국은 약간의 지연을 방지해야 한다. 가장 기본적인 방법은 금융감독을 기초로 실물경제 기반을 다지고, 산업구조 최적화 업그레이드를 촉진하고, 경제발전은 품질에 치중하고, 대외무역과 내수 균형 발전을 실현하는 것이다.