1, 주력 손실.
1985 는 솔로몬 회사 발전의 절정이다. 올해 회사의 세후 순이익은 5 억 5700 만 달러에 달했다. 주식부문을 포함한 일부 회사가 새로 지원하는 부문은 회사에 예상 이윤을 가져다주지 않아 회사 내 경쟁이 거의 통제불능에 가까운 국면이 나타났다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언
이 절호의 기회에 솔로몬의 경쟁자들은 뿔을 팠다. 회사가 거액의 부를 창출하는 지도 간부들이 고임금 사용에 직면하여 연이어 떠났다. 구트프로인드는 회사가 직면한 위기를 깨닫고 직원 대우를 높여 인재를 붙잡으려 했지만 주식거래와 투자은행 부서의 직원 손실에 대해서는 아무런 조치도 취하지 않았다.
2. 구트프로인드의 사치스러운 생활 방식은 내부 갈등을 불러일으켰다.
굿프로인드와 그의 아내 수잔은 매우 사치스러운 생활을 하고 있다. 그의 거실에는 백만 달러 상당의 카펫과 백만 달러 상당의 프랑스 골동품이 깔려 있었다. 이 주식시장 부부는 또한 프랑스에서 18 세기 성을 숙소로 샀는데, 그들의 이웃은 세계적으로 유명한 패션 디자이너 기범시입니다. 이 편리함으로 수잔은 기범희를 초청하여 그녀를 위해 옷을 디자인했다.
굿프로인드는 아내를 위해 6 만 달러 상당의 보석인 선물을 마음대로 골랐는데, 생활은 매우 사치스러웠다.
솔로몬 형제 회사 내부의 사람들은 구트프로인드의 사치스러운 생활 방식을 공격하기 시작했고, 그들 사이의 권력 투쟁을 시작했다.
3, 솔로몬의 비즈니스 위험
첫째, 정크 채권을 통해서만 자금 조달을 완료 할 수 있습니다.
한때 투항계에서 빛을 발했던 이 회사는 시장 압력의 영향으로 새로운 상업은행 업무를 발전시킬 수밖에 없었다. 그러나 솔로몬이 정크 채권을 통해 회사 인수를 완성한 것은 버핏에 비할 바가 아니다. 경쟁이 치열한 M&A 사업에서 솔로몬 회사는 여전히 초보이다.
둘째, 회사 내 운영과 관련된 파생 계약은 큰 위험이 있다.
솔로몬의 금융 파생 업무는 빠르게 상승하여 주로 거래량이 적은 시장에서 거래한다. 이런 거래 기간은 길지 않다. 보통 몇 년밖에 안 되는데, 금융 파생품 거래의 현금 거래량은 매우 적다. 솔로몬 회사는 수학적 모델을 사용하여 이러한 파생 상품의 장부 가치를 평가합니다. 이 모델의 발명가가 얼마나 많은 보너스를 받을 수 있는지는 이 모델에 의해 결정되기 때문에, 이러한 모델들은 종종 이러한 거래의 이윤이 매우 높다는 것을 보여 주며, 이런 잘못된 회계 방법을 통해 이윤은 2 천만 달러를 과대평가한다. 그러나 감사위원회의 감사 대상은 이미 승인되고 자주 완료된 거래일 뿐이다. 따라서 거래 전에만 존재하는 이런 규제는 거래 과정에서 이윤이 과대평가되는 것을 막을 수 없다.
솔로몬 회사는 차익 거래 기계입니다.
4. 회사의 명성이 손상되었다.
사기꾼의 포커, 이 책의 저자는 솔로몬 회사의 대리상이다, 마이클? 루이스, 이 책은 솔로몬 회사의 기업 문화-오만함, 혁신, 활력, 1986 년부터 1987 년까지의 쇠퇴 과정을 상세히 묘사한다. 이 책은 출판되자마자 판매 순위 1 위에 올랐다. 이 책은 솔로몬 회사 내부의 이상한 행동에 대한 묘사에 독자들에게 큰 충격을 주었다. 솔로몬 회사는 동물원 같은 곳으로 간주되어 월스트리트에서 가장 공격적이고 저속한 사람들이 모였기 때문에 솔로몬 회사는 명성을 회복하기가 어려웠다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 동물원, 동물원, 동물원, 동물원, 동물원, 동물원, 동물원)
5. 회사 내부 관리가 혼란스럽다.
솔로몬에서 수입을 창출할 수 있는 사람은 말할 권리가 있다. 각 부서의 책임자는 구트프로인더에게 직접 보고하는데, 보고 범위는 다른 상급자에게 보고하는 것과 같다. 엄밀히 말하면, 슈트라우스는 솔로몬의 사장이지만 직위가 높기 때문에 마치 수소 풍선이 거래실 상공에 걸려 있는 것처럼 보였고, 각 부서의 책임자는 조용히 그를 제외시켰다.
솔로몬의 사장은 두려워하지 않고 항상 포일 스탠의 직원들과 함께 일하는데, 여기에는 거래부의 보조 변호사 자카리가 포함되어 있다. Slo 가 함께 일하다. 이 시스템은 법무부를 강하게 보이게 하지만 약하다. 대체로 솔로 내부의 거의 모든 일을 책임져야 한다.
솔로몬 회사 재무부 책임자 폴? 모젤은 여러 차례 미국 재무부의 입찰 규칙을 위반하고 은밀히 조작하여 거액의 이윤을 얻었다.
폴에서? 모젤의 지휘 아래 솔로몬은 사재기한 채권을 사재기하여' 부족한 채권' 을 착취하는 회사들을' 압착' 했다. 그들은 원래 채권 가격이 떨어질 것으로 예상했기 때문에 손에 든 채권을 팔아서 필요한 채권이 부족했다. 이렇게 하면 국채가격이 빠르게 오르고 단기적인 판매자가 후회할 수 있지만 거래본에는 솔로몬이 거액의 이윤을 얻었다는 목소리가 많다.
모젤의 문제는 입찰가가 너무 높은 것과는 거리가 멀다. 재정부의 2 월 경매에서 199 1 은 35% 를 달성하기 위해 한 고객의 이름으로 국채를 매입한 후 솔로몬의 계좌에 숨겼다. 사실, 그는 이번 구매에서 단지 위조된 것이 아니다. 그는 또 다른 다섯 건의 사기 사건이 있다.
7. 회사 사장이 범죄를 비호한다.
굿프로인드, 모스 라우스, 메리웨더, 포일 스탠, 회사의 법률 고문들은 모젤이 한 일을 알고 있다. 모젤의 행동은 이미 범죄를 구성했다.
하지만 구트프로인드는 이 일을 진지하게 처리할 것이라고 말했지만, 그는 어떤 명확한 계획도 내놓지 않았다. 그는 미국 연방 준비 제도 이사회 화려하고 웅장한 이태리 저택을 참관하지 않고 코리건 일의 모든 경과를 알려 주지 않았다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 더 중요한 것은, 그들은 실제로 모젤을 경영진에 남겨두었다.
그 회사 사장이 행동을 취했을 때, 그는 단지 거기에 앉아서 열심히 생각하고 시간을 낭비했을 뿐이다.
8. 자산 부채 규모가 너무 커서 단기 대출이 너무 많습니다.
솔로몬은 수백 억 달러의 단기 상업 대출 (자본 운영) 을 가지고 있으며, 매일 점점 더 많아지고 있다. 뉴스가 나오면 대출자는 대출 갱신을 거부할 수 있다. 망고는' 재정난' 이' 재정공황' 으로 이어질 수 있다고 생각한다.
솔로몬의 대차대조표는 미국의 많은 회사 중 2 위를 차지했다. 메릴린치, 뱅크 오브 아메리카, 아메리칸 익스프레스보다 큽니다. 거의 모든 대출에는 단기 대출이 포함되며, 이 단기 대출의 대출자는 며칠 혹은 몇 주 안에 투자를 회수할 수 있다. 회사는 40 억 주에 불과하지만 대출은 6543.8+046 억 달러이다.
이와 함께 솔로몬은 금리 교환, 외환 교환, 선물 계약 등 수천억 달러의 표외 파생 채무를 보유하고 있으며, 이는 전 세계 많은 파트너와 관련된 거대하고 복잡한 거래 체인으로, 수많은 다른 거래 업무를 보유하고 있으며, 복잡하게 얽힌 글로벌 금융 네트워크의 일부입니다. 일단 이 자금이 사라지면, 솔로몬의 모든 자산은 느려질 것이다.
이와 함께 정부는 무너지는 투자은행에 대출을 제공하는 국가 정책이 부족하다. 너무 커서 도산할 수 없기 때문이다. 이 회사는 하룻밤 사이에 바닥이없는 구멍이 될 수 있습니다.
이 모든 요인들이 임원의 사퇴, 고객의 손실, 주식 하락을 초래한 것이 솔로몬 회사가 실패한 이유이다.