이율 평가 이론이라고도 하는 균형환율모델은 현물과 미래환율을 결정하는 데 사용된다. < P > 변동환율제도 하에서 한 나라 통화의 외환환율 변동은 여러 요인의 영향을 받아야 한다. 금리 평가 이론은 양국의 즉각적인 환율과 장기 환율의 관계가 양국의 이자율과 밀접한 관련이 있다고 생각한다. 이 이론의 주요 출발점은 투자자가 국내에 투자하여 얻은 단기 금리 수익은 현물 환율로 외환으로 환산해 외국에 투자하고 선물환율로 본국 화폐를 사온 단기 투자 소득과 동일해야 한다는 것이다. 양국의 금리 차이로 인한 투자 수익의 차이가 발생하면 투자자들은 차익 거래 활동을 벌여 장기 환율을 특정 균형 수준에 고정시켰다. < P > 예를 들어, A 국의 3 개월 단기 이자율은 Ia, B 국의 3 개월 단기 이자율은 Ib, 양국의 현물 환율은 Ro, 미래 환율은 Rt 입니다. 한 투자자는 A 국물수건 금액 Pa 를 투자 대상으로 보유하고 있으며, 그는 A 국은행에 Pa 를 예치할 수 있고, 3 개월 후의 수입은 Pa(1+ Ia)；) 이다. 또한 현물환율로 Pa 를 B 국 통화로, 예금자 B 국은행이 수입을 Pa(1+Ib)/Ro 로, 미래환율로 A 국 통화로 환산할 수 있다면 B 국 투자에서 얻은 A 국 통화 수입은 Part (11ib)/RO 로, 금리 평가 이론에 따르면 둘 다 선물환율과 현물 환율의 차이는 주로 양국의 금리 수준 상대적 변화 관계에 의해 결정된다는 것을 알 수 있다.