1. 같은 자산의 가격은 시장마다 다릅니다.
2. 동일하거나 유사한 두 자산 간의 가격 차이가 너무 큽니다. 예를 들어, 유사한 농산물 선물: 부드러운 밀과 단단한 밀; 원자재와 완제품의 가격이 다르다.
3. 미래 가격이 알려진 자산의 경우 현재 가격과 무위험 이자율로 할인된 가격 차이가 너무 크다. 예를 들어 농산물의 저장 비용도 고려해야 한다.
구체적인 예:
1) 뉴욕 시장에서 달러를 팔고 파운드를 매입했을 때 파운드 자산은100 * 0.7500/0.7500 =100 입니다.
2) 런던 시장에서 파운드를 팔고 엔을 사다. 현재 엔화 자산은100 *140.60/140.20 =100.2853 입니다.
3) 마지막으로 도쿄 시장에서 엔화를 팔고 달러를 매입합니다. 현재 달러 자산은100.2853 *107.20/107.30 =100./kloc 입니다
차익 거래가 완료되면10019180000 의 자산이 원래 100000 보다 많아 차익 이익을 얻습니다.
확장 데이터:
일반적인 차익 거래 위험은 다음과 같습니다.
(1) 스프레드가 불리한 방향으로 작동합니다. 선물가격차의 운행 방향은 차익 거래의 손익을 직접 결정한다. 차익 거래 기회 스프레드가 좋지 않고 가능한 손실이 200 포인트인 경우 스프레드가 유리한 방향으로 실행될 때 가능한 이익은 400 포인트입니다. 이런 조작 차익 거래 기회는 적극적으로 파악해야 한다. 따라서 조작 시 반드시 정지 손실 비트를 설정하고 엄격하게 집행해야 한다.
② 출산 위험. 주로 기간 차익 거래 시 창고 명세서를 생성할 수 있는 위험과 기간 간 차익 거래 창고 명세서가 상쇄되고 재검사될 수 있는 위험을 말합니다. 투자자는 운영 중에 이러한 교부 위험에 주의를 기울이고, 세밀한 계산을 하고, 위험을 줄여 더 큰 수익을 얻어야 한다.
③ 극단적 인 시장 위험. 극단적인 시장 조건 하에서 큰 폭이나 큰 폭으로 상승하면 거래소가 어쩔 수 없이 창고를 평평하게 할 수 있는 위험을 가리킨다. 선물 시장이 날로 규범화됨에 따라, 우리는 헤지를 통해 이런 위험을 피하고 자신의 수익을 보호할 수 있다.