외환 거래의 상승액 < P > 할인이란' 견적통화 이자율' 이' 견적통화 이자율' 보다 클 때의 현상을 의미하고, 상승수는' 견적통화 이자율' 이' 견적통화 이자율' 보다 작을 때의 상황이다.
스티커 예:
GBP/USD 의 가격이 1.53/4 인 경우. 환환 환율 포인트 (Swap Point) 는 왼쪽과 오른쪽으로 배열됩니다. 밤새 파운드를 뜯는 양방향 금리는 4.%, -4.25% (차용) 이다. 다음날 밤 달러의 양방향 이자율은 다음과 같습니다. 2.25% (예금,) -2.5% (차용). 그런 다음
1, GBP/USD 를 구입하십시오. 위 예에서 계산된 환입 점 수는-.63 입니다.
2, 판매 GBP/USD 는 다음과 같이 계산됩니다.
1.53×(2.25%-4.25%)×1 일 /36 일 =-.83
또는 swaw 따라서 GBP/USD 의 야간 교환 포인트는 .83/.63 기본 포인트입니다.
이것은 시장에서 스티커를 나타내는 전문적인 용법이다. < P > 상승수의 예: < P > USD/CHF 의 가격이 1.661/2 인 경우 3 개월 달러의 양방향 금리는 2.25%, -2.5% 였다. 3 개월 서랑의 양방향 금리는 4.75%, -5.% 였다. 그런 다음
1, USD 판매, CHF 구매 시 야간 교환점 수는 다음과 같이 계산됩니다.
1.661×(3.75%-2.5%)×1 일 /36 일 < P > .58 개
2., USD 구입, CHF 판매 시 야간 교환점 수는 다음과 같이 계산됩니다.
1.662×(5.%-2.25%)×1 일 /36 일 = .127 < 이에 따라 USD/CHF 의 야간 교환 포인트는 .58/1.27 기본점 (pips) 입니다. < P > 개인투기에 더 관심을 가질 수 있는 것은 일람외환거래의 상승수다. 일반적으로 국제 외환시장에서 외환거래를 할 때, 특별히 날짜를 지정하지 않는 한 일률적으로 즉시거래로 간주한다. 현재 세계 2 대 전자금융시장 실시간 견적시스템 REUTERS (로이터) 와 Moneyline (덕려부) 국내 SeeWaa (세화재정보) 에 있다. 표시된 외환 환율 견적은 현물 환율 (Spot Rate) 입니다. 구매자와 판매자의 출금 일자가 현물 인도 (Spot Date) 가 아닌 경우, 두 통화의 이자율 차이를 반영하고 환율을 조정해야 하므로 특정 일자의 환율은 현물 환율과 다릅니다.
통화에 대한 견적법에는 직접 및 간접 견적의 두 가지가 있습니다. 직접견적법은 가격제시법이라고도 하는데, 본국 화폐로 1 단위의 외국화폐를 측정하는 것을 가리킨다. 간접 견적법은 수량 견적법이라고도 하는데, 한 단위의 자국 통화가 얼마나 많은 외국 화폐에 해당하는지를 가리킨다.
' 환어음 포인트' 는 두 거래 통화 간의' 금리 수준 차이' 에서 나온 것이다. 이 차이는 환율 형태로 표현될 수 있으며, 일명 두 통화 간의 일정 기간 동안의 환율 교환 포인트 (SWAP POINT) 라고도 합니다. < P > 전환 사채 투자의 상승 할인 (61 보충) < P > 전환 평가 중 상승 할인의 성과: 전환 가격은 전환 사채 액면가와 관련이 있고, 전환 패리티는 전환 사채 시가와 관련이 있다 (전환 패리티 = 전환 사채 시장 가격/전환 비율). 시장 내 주가가 전환평가와 같을 때 투자자는 손익균형에 처해 있고, 주식 시가가 전환평가보다 낮을 때, 할인된 가격에 있다. 반대로 물 상승에 처해 있는데, 이때 차익 거래 기회가 있다. 상승수와 스티커의 계산은 주식 시가와 전환평가를 직접 비교하면 된다. < P > 현물과 선물 사이의 상승수당 ▲
선물시장에서 현물의 가격은 선물의 가격보다 낮으며, 기차는 음수이고, 선물의 가격은 최근 선물의 가격보다 높다. 이런 상황을' 선물상승수' 라고 하며,' 현물할인' 이라고도 하며, 선물가격은 선물가격에 가까운 부분을 초과한다 만약 선물의 가격이 최근 선물의 가격보다 낮고 현물의 가격이 선물의 가격보다 높다면, 기차는 양수이다. 이런 상황을' 선물할인' 또는' 현물상승수' 라고 하며, 선물가격은 최근 선물가격보다 낮은 부분을' 선물할인율' 이라고 부른다. < P > 기초차에 대한 개념: 특정 시간과 장소에서 특정 상품의 현물가격과 해당 상품의 선물가격 차이, 즉 기차 = 현물가격-선물가격을 가리킨다. < P > 기초차는 현물과 선물시장 사이의' 시간' 과' 빈' 이라는 두 가지 성분을 포함하고 있다. 전자는 두 시장 간의 시간 요소, 즉 서로 다른 두 납품 월의 보유 비용을 반영하며, 여기에는 저장비, 이자, 보험료, 손실비 등이 포함되며, 이자율 변동은 보유 비용에 큰 영향을 미친다. 후자는 현물과 선물 시장 사이의 공간적 요인을 반영한다. 기초차는 두 시장 간의 운송 비용과 보유 비용을 포함한다. 이것이 바로 같은 시간에 두 곳의 기초가 다른 기본적인 원인이다. < P > 이에 따라 각 지역의 기본 차이는 운송 비용에 따라 다르다는 것을 알 수 있다. 그러나 같은 시장의 경우, 서로 다른 시기의 기초차는 보유 비용을 이론적으로 충분히 반영해야 한다. 즉, 보유 비용의 그 부분은 시간이 지남에 따라 변하고, 선물계약이 만료되는 시간이 길수록 보유 비용이 커지고, 계약의 만기일에 매우 가까울 때, 어느 곳의 현물가격은 선물가격과 비슷하거나 같아야 한다. < P > 우리가 평소에 많이 보는 LME 구리의 상승 스티커, CBOT 콩의 상승 스티커, 싱가폴 오일의 < P > 상승 스티커는 모두 이런 기초차가 변하는 것을 가리킨다. < P > 역사적으로 무역방식은 끊임없이 발전해 왔으며, 처음엔 한 푼의 돈으로 물건을 파는 현물거래였으며, 나중에는 신용제도의 건립을 전제로 장기 현물거래가 발생했고, 187 년부터 면화 선물거래가 시작되었다. 현재 미국의 경우, 우리 학계에서 자주 말하는 선물시장과 현물시장은 없다. 실제 상황은 선물거래소가 형성한 가격이 현물유통의 기준가격이고 현물유통은 단지 물류시스템일 뿐, 산지와 품질이 다르기 때문에 현물을 거래할 때 쌍방은 선물가격에 대한 상승할인액, 즉 < P > 거래가격 = 선물가격에 대해 이야기해야 한다 선물시장과 현물시장은 학술 연구에서 구분하는 개념일 뿐, 실제 운영에서 양자는 하나의 전체 시장, 선물가격, 현물물류, 양자의 유기적인 작용으로 시장 매커니즘을 정상적으로 운영할 수 있다. < P > 또한 선물가격에도 근원월계약이 있으며, 원월선물계약가격이 근월계약보다 높으면, 원월은 근월승수에 해당한다. 반대로 먼 달은 가까운 달에 물붙는다. 또 다른 관점에서, 즉, 가까운 달로 먼 달에도 같은 이치이다. < P > 그래서 이런 관계를 이해한 후 우리는 대체로 이렇게 상승수와 스티커를 볼 수 있다. A 를 기준으로, B 는 상대적으로 그 가치 (일반적으로 가격으로 표시) 가 높으면 상승수이고, 그 반대는 물붙는다. < P > 예를 들어 상하이 선물거래소가 지정한 연료유 인도 기준은 18CST 고황 연료유이고, 한 판매자 기업이 잠시 이 기준 연료유를 가지고 있지 않은 경우, 저황 18 호 연료유를 더 높은 기준으로 수입하면 후자가 전자에 비해 물을 올리는 것이다. 이전 기간 제도가 다른 낮은 등급의 연료로 인도할 수 있도록 허락한다면, 그것은 표준에 비해 물붙는다.