바시법은 대략 5 개 투자 논리, 12 개 투자점, 8 개 선주 기준, 두 가지 투자방법으로 요약할 수 있다.
5 대 투자 논리
1. 저는 제 자신을 기업의 경영자로 생각하기 때문에 훌륭한 투자자가 되었습니다. 나는 자신을 투자자로 생각하기 때문에 훌륭한 기업 경영자가 되었다.
2. 좋은 기업이 좋은 가격보다 더 중요합니다.
3. 한평생 소비 독점 기업을 추구한다.
4. 회사의 주가를 최종 결정하는 것은 회사의 실질적인 가치입니다.
최고의 기업을 팔 시간이 없다.
12 투자 지점
1. 시장의 어리석음을 이용하여 정기투자를 하다.
2. 매입 가격은 수익률을 결정하는데, 장기 투자도 마찬가지다.
3. 이윤의 복합성장, 거래비용과 세금 부담의 회피는 투자자들에게 무궁무진한 혜택을 준다.
4. 나는 한 회사가 앞으로 1 년 동안 얼마나 벌 수 있는지 신경 쓰지 않고, 앞으로 5 년에서 10 년 사이에 얼마나 벌 수 있는지 신경 쓰지 않는다.
5. 미래 수익 확실성이 높은 기업만 투자한다.
인플레이션은 투자자의 가장 큰 적입니다.
7. 가치 지향과 성장 지향적인 투자 이념은 서로 통한다. 가치는 투자의 미래 현금 흐름의 할인된 가치입니다. 성장은 가치를 결정하는 예측 과정 일뿐입니다.
8. 투자자의 재정적 성공은 투자기업에 대한 그의 이해에 비례한다.
9. "안전 한계" 는 두 가지 측면에서 투자를 돕습니다. 첫째, 가능한 가격 위험을 완화합니다. 둘째, 상대적으로 높은 순자산 수익률을 얻을 수 있다.
10. 주식 한 마리를 가지고 다음 주 상승을 기대하는 것은 어리석은 일이다.
1 1. 미국 연방 준비 제도 이사회 의장이 향후 2 년간의 통화정책을 몰래 알려주더라도 나는 어떠한 행동도 바꾸지 않을 것이다.
12. 주식시장의 상승과 하락을 무시하지 말고, 경제상황의 변화에 대해 걱정하지 말고, 어떤 예측도 믿지 말고, 어떤 내막 소식도 받아들이지 말고, 단지 두 가지 점만 주시하라: A. 어떤 주식을 사느냐; 매입가격.
8 가지 투자 기준
1. 소비자 독점 기업이어야 합니다.
제품은 간단하고 이해하기 쉽고 유망합니다.
안정적인 비즈니스 역사를 가지고 있습니다.
4. 경영자는 이성적이고 충직하며, 항상 주주의 이익을 최우선으로 생각합니다.
5. 금융 안정.
6. 경영 효율이 높고 수익이 좋습니다.
자본 지출이 낮고 자유 현금 흐름이 풍부합니다.
8. 가격이 적당합니다.
두 가지 투자 방식
1. 카드 수명 보유, 다음 수치는 1 년에 한 번 확인: A. 초기 순자산 수익률 B. 영업 마진 C. 부채 수준; 자본 지출 E. 현금 흐름.
2. 시장이 주식을 보유하는 가격을 과대평가할 때 단기 차익 거래도 고려할 수 있다.
어떤 의미에서, 펀치 카드와 종신 지분은 바식 방법의 가장 독특한 부분을 구성한다. 이것도 가장 매력적인 부분이다.
재무 관리 방법
다음은 버핏의 투자 철학의 정수라고 할 수 있는' 삼중삼안' 재테크 방법이다.
우리는 항상 주주의 이익을 최우선으로 생각하는 기업에 투자해야 한다. 버핏은 항상 경영이 온건하고, 성실성을 중시하며, 배당금이 높은 기업을 선호하며, 주가 변동을 최소화하고, 투자 가치를 보증한다. 주식 배급, 증발 등을 통해 투자자의 피땀을 짜내려고 하는 기업들은 모두 거절당했다.
자원 독점 산업에 투자해야 한다. 버핏의 투자 구성으로 볼 때, 도로교, 석탄, 전력 등 자원 독점기업이 상당한 점유율을 차지하고 있다. 이런 기업은 일반적으로 외자가 시장 인수합병에 진출하는 첫 번째 선택이며, 그 독특한 업계 우세도 안정적인 수익을 보장할 수 있다.
통속적이고 전망이 좋은 기업에 투자해야 한다. 버핏은 투자한 모든 주식이 자각하고 좋은 업계 전망을 가져야 한다고 생각한다. 익숙하지 않고 예측할 수 없는 기업은 투기라고 해도 마음을 움직이지 않는다.
욕심내지 마라. 1969 기간 동안 월스트리트 전체가 미친 투기에 들어갔다. 기록적인 주식시장에 직면하여 버핏은 주식이 20% 까지 올랐을 때 냉정하게 모든 주식을 내던졌다.
바람을 따르지 마라. 2000 년 세계 각지의 주식시장에는 소위 인터넷 컨셉 주식이 등장했지만 버핏은 첨단 기술을 이해하지 못하고 투자하지 않을 것이라고 말했다. 1 년 후, 글로벌 하이테크 네트워크 주식이 붕괴되었습니다.
버핏의 입버릇을 투기하지 마라: 주식을 가지고 다음날 아침 상승을 기대하는 것은 어리석은 짓이다.
재정 습관
현재 금융계에서는 마이크로소프트 이사회 의장인 빌 게이츠 씨와 투자대장 버핏이 오랫동안 상위 2 위 자리를 확고히 차지하고 있다. 그들은 시애틀에 있는 워싱턴 대학에서 강연을 한 적이 있다. 워싱턴 대학 경영대학원의 한 학생이 부자가되는 방법에 대해 이야기하도록 요청했을 때 버핏은 "이것은 습관의 힘이다" 고 말했다.
계란을 바구니에 담다.
지금 사람들의 재테크 의식은 갈수록 강해지고 있다. 많은 사람들은' 모든 계란을 같은 바구니에 넣지 마라' 고 생각하기 때문에 어떤 금융자산의 위험이 크더라도 전군이 전멸하지 않을 것이라고 생각한다. 하지만 버핏은 투자자들이 마크 트웨인이 제안한 것처럼 모든 계란을 같은 바구니에 넣고 자세히 관찰해야 한다고 생각한다.
표면적으로 볼 때 버핏은 모든 사람과 의견이 다른 것 같다. 사실 쌍방 모두 잘못이 없다. 재테크 노하우가 사방에 널리 퍼져 있지 않기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재테크, 재테크명언) 예를 들어 버핏은 국제적으로 공인된' 주식신' 으로, 당연히 소량의 주식을 중창고에 보유할 자신이 있다. 그러나 자신의 정력과 지식의 제약으로 일반 투자자들은 투자 표지에 대한 전문적인 연구가 어렵다. 이때 투자를 분산시키는 것이 현명하다. 또한 버핏의 집중 투자 전략은 집중 연구와 집중 결정에 기반을 두고 있다. 시간과 자원이 제한된 상황에서 의사결정을 많이 하는 성공률은 당연히 투자 의사결정을 적게 하는 성공률보다 낮다. 마치 외동자녀가 항상 다자녀 가정보다 더 많은 사랑을 받고 더 강하게 성장하는 것처럼 보인다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 가족명언)
익숙하지 않으면 장사를 하지 마라.
중국에는 "익숙하지 않으면 본업에 종사하지 않는다" 는 옛말이 있다. 버핏은 익숙하지 않은 주식을 만들지 않는 습관이 있어서, 항상 전통 업종의 주식만 사고 하이테크 주식은 건드리지 않는다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 버핏은 2000 년 초에 인터넷 주식이 가장 성성성했을 때 사지 않았다. 당시 사람들은 그가 이미 낙오되었다는 데 동의했지만, 이제 돌이켜 보면 인터넷 거품이 미친 투기꾼들을 묻었고, 버핏은 다시 한 번 그의 든든한 투자대사의 기풍을 보여 가장 큰 승리자가 되었다.
이 예는 어떤 투자도 하기 전에 주도면밀한 연구를 해야 하며, 철저히 이해하고 이해하기 전에 섣불리 결정하지 말라는 것을 보여준다. 예를 들어, 지금 사람들은 예금 금리가 너무 낮다고 생각하는데, 투자할 방법을 강구해야 한다. 주식 시장이 불황일 때 많은 사람들이 우표, 외환, 선물, 부동산 투자, 심지어' 황어' 를 볶고 싶어 한다. 사실, 이러한 채널의 위험은 반드시 주식시장보다 낮은 것은 아니며, 운영난이도 주식시장보다 크다. 그래서 확실하지 않기 전에 돈을 저축하는 것이 맹목적인 투자보다 더 안전하다.
장기 투자
버핏이 각 주식에 투자한 지 8 년 미만이라는 통계가 나왔다. 버핏은 "단기 주식시장 예측은 독이다. 가장 안전한 곳에 놓아야 한다. 아이와 주식시장에서 아이처럼 행동하는 투자자를 멀리해야 한다" 고 말했다.
우리가 본 것은 많은 사람들이 오르락내리락하다가 결국 권상에게만 수수료를 바쳤지만, 대나무 바구니는 허탕을 쳤다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 전쟁명언) 우리는 장부를 계산해도 무방하다. 버핏의 하한선에 따르면, 한 주식은 8 년 동안 보유했고, 매매 수수료는 1.5% 였다. 이 8 년 동안 한 달에 한 번씩 주식을 바꾸면 1 년 12 개월 동안 1.5%, 18%, 8 년 불복리 정적지출은/Kloc-에 도달한다 나도 몰라, 하지만 내가 깜짝 놀랐을 때, 마귀는 종종 세부 사항에 있었다.