양적 거래의 매력은 어디에 있습니까?
양적거래란 선진적인 수학적 모델로 인공의 주관적인 판단을 대체하고, 컴퓨터 기술을 이용하여 방대한 역사 데이터에서 초과수익을 가져올 수 있는 각종' 대확률' 사건을 선택해 전략을 세우고, 투자자 정서변동의 영향을 줄이고, 시장의 극도로 열정적이거나 비관적인 상황에서 비이성적인 투자 결정을 내리지 않도록 하는 것을 말한다.
정량화 모델 = 컴퓨터 기술+정량화 분석가의 전략
주식시장에서, 양적 거래는 오랫동안 뉴스가 아니다. 수량화 종사자 장웨이는 인민 창투 (ID: RENMINCT) 에 대해 해외 거래의 70% 가 컴퓨터를 통해 이루어졌으며, 이 수치는 국내에서 50% 에 육박한다고 밝혔다.
예전에는 주식시장이 모두 거래인이 수동으로 건반을 두드렸기 때문에 한 번의 실수가 평생 아쉬움이 되는 것은 불가피하다. 이런 행위는 장난으로' 뚱뚱한 손가락' 이라고 불린다. 대조적으로, 양적 거래는 마치 돌로 금을 만드는' 선녀 손가락' 과 같다. 가장 아름다운 동화를 정량화하는 것은' 가뭄과 홍수 보장' 이다. 우시장이든 곰 시장이든 큰돈을 벌 수 있다.
전통 주식시장 정량화 중 가장 눈부신 스타는 제임스 시몬스다. 1988 년 설립부터 2009 년 시몬스가 은퇴한 2 1 년 동안 연평균 수익률은 놀라운 46% 에 달했다. 2007 년 서브프라임 위기가 미국을 휩쓸고 양적기금이 워털루를 만났을 때에도 메달 펀드는 인상적인 73% 의 수익률을 기록했다.
정량화 투자에 일반적으로 사용되는 전략은 알파 전략, CTA 전략 및 차익 거래 전략입니다. 알파 전략은 주식 선택 조합을 통해 시장의 전반적인 성과 이외의 투자 기회를 발굴합니다. CTA 전략은 바람을 따르고, 추장하고, 넘어지고, 차익 거래 전략은 시장 차액, 빈 장갑 흰 늑대를 이용한다. 각 정량화 투자 전략은 블랙박스입니다. 이는 정량화된 기업의 양량화 투자의 핵심 경쟁력이며 다른 외부인이 알 수 없는 비밀입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 정량화명언)
이런' 흑기술' 은 화폐권 투자자들을 특히 부러워하게 했다. 한 양적거래회사의 창업자는 디지털 통화 양화 거래로 전업한 경험을 이렇게 묘사했다. "2 년 전, 내가 화폐를 볶은 친구들은 늘 24 시간 시세를 보고, 나를 지치게 하고, 디지털 통화 양화 절차화 거래를 어떻게 실현할 수 있는지 물었다. 이들은 비교적 간단한 초급 모델을 제공하여 확장 및 개조하고 위험 관리 모듈을 추가하길 원했습니다. "
현재 디지털 화폐에서 크고 작은 양적거래팀이 채택한 양량화 전략은 전통적인 외환시장, 선물시장에서 차익 거래에 사용되는 전략과 비슷하지만 새로운 무늬를 만들어 냈는데, 벽돌을 옮기는 것이 대표적인 사례다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 벽돌을 옮기는 학명은' 중매거래' 로, 가치 분석과 주가의 상대적 비율에 따라 같은 유형의 주식이나 외지의 동종 주식을 서로 교체하는 일종의 차익 거래 방식을 말한다. 정책상의 이유로 같은 주식을 다른 곳에서 옮기는 것은 흔하지 않지만, 디지털 화폐시장에서는 크고 작은 거래소가 수없이 많아 거래소마다 가격이 다른 경우가 많다. 차액을 이용하여 저매매를 하는 것이 가장 간단하고 난폭한 이익 방식이다.
거래의 우세를 수량화하다
1. 엄격한 규율
양적 거래는 탐욕, 두려움, 요행, 인지편차와 같은 인간성의 약점을 극복할 수 있는 엄격한 규율을 가지고 있다. 좋은 투자 방식은' 투명박스' 여야 한다. 우리가 하는 모든 결정은 이치에 맞고 근거가 있다, 특히 데이터 지원이 있다. 만약 누군가가 당신이 왜 주식을 샀는지 묻는다면, 나는 양적 거래 시스템을 열 것이다. 당시 선택한 주식이 성장, 가치 평가, 자금, 거래 기회 등에 대한 종합 평가를 보여 줄 것이다. 그리고 이 평가는 일반 투자자들이 머리를 두드리거나 단순히 어떤 지수를 보는 거래보다 훨씬 설득력이 있다.
2. 완전 체계적
완전한 시스템은 "3 대 이상" 에 반영됩니다. 첫째, 우리는 자산 구성, 산업 선택, 주식 선정을 포함한 여러 수준의 모델을 가지고 있습니다. 둘째, 다각입니다. 양적 거래의 핵심 투자 사상으로는 거시주기, 시장 구조, 가치 평가, 성장, 이익 품질, 분석가 이익 예측, 시장 감정 등이 있다. 그런 다음 다중 데이터, 즉 대량 데이터 처리가 있습니다. 인간의 뇌가 정보를 처리하는 능력은 제한되어 있다. 자본 시장이 65,438+000 개뿐인 경우 정 성적 투자 펀드 매니저에게 유리하며 65,438+000 개 회사를 심도 있게 분석할 수 있습니다. 예를 들어, 수천 개의 주식이 있는 대규모 자본 시장에서는 거래의 강력한 정보 처리 능력을 정량화하여 더 많은 투자 기회를 포착하고 더 큰 투자 기회를 확대할 수 있습니다.
차익 거래의 아이디어를 적절하게 사용하십시오.
양적 거래는 평가 우울증을 찾고, 포괄적인 시스템 스캔을 통해 잘못된 가격 책정과 잘못된 평가를 포착할 수 있는 기회입니다. 정성 투자는 대부분 어느 기업이 좋은지, 어느 주식이 두 배가 될 수 있는지 고민하고 있다. 질적 투자와 달리, 양적 거래의 정력은 대부분 가치가 낮은 곳, 어떤 품종이 과소평가되고, 매입이 과소평가되고, 매출이 과대평가되는 것을 분석하는 데 쓰인다.
4. 확률로 이기다
이것은 두 가지 측면에서 나타난다. 첫째, 계량투자는 앞으로 재연될 것으로 예상되는 역사 법칙을 계속 발굴해 활용한다. 둘째, 주식의 실제 운영에서 확률 분석을 이용하여 거래의 성공 확률과 창고 통제를 높인다.
거래의 위험을 정량화하다.
첫 번째는 1 차 시장의' 급차' 위험, 거래원 운영 위험, 시스템 소프트웨어 위험입니다.
일급 시장의' 급차' 는 전체 차익 거래의 핵심이다. 기존 규칙에서 ETF 차익 거래 모델은 두 가지가 있습니다. 하나는 패키지 티켓을 매입하고, 교환 비율에 따라 1 차 시장에서 해당 ETF 몫을 교환한 다음 2 차 시장에서 ETF 를 판매하는 것입니다. 다른 하나는 2 급 시장에서 ETF 점유율을 매입하고, 주식 비율을 해당 수량의 몫으로 바꾼 다음 2 차 시장에서 판매하는 것이다. 거래 순서는 주가, 교환율, ETF 점유율 거래가격의 변화에 달려 있다.
주가의 변화로 ETF 차익 스프레드가 순식간에 지나갔기 때문에 복잡한 계산 과정은 현재 업계에서 모두 컴퓨터로 이뤄지고 있다. 거래자는 계산 프로그램을 설정하여 결과에 따라 전략을 결정하거나, 차익 거래 공간이 나타날 때 시스템에서 자동으로 거래를 하도록 할 수 있습니다. 후자는 절차적 거래라고 불린다.
차익 거래 공간은 매우 작기 때문에 보통 10,000 분의 1 에 불과하며, 차익 거래에 참여하는 자금의 양이 비교적 많기 때문에 적당한 수익을 얻을 수 있습니다. 만약 거래자가 잘못된 순서로 하면 투자는 손해를 볼 수 있다. 이것이 바로 차등 위험이다. 이런 사람을 위험으로 통제하기 위해 권상들은 일반적으로 자동거래를 제창하고, 방향은 컴퓨터에 의해 파악되며, 거래자는 거래건수를 입력할 수 있다.
두 번째 위험은 운영자의 실수다. 이를테면 광대한 우롱은 사건을 가리키며, 거래원이 수량을 입력할 때 실수를 한 것일 수 있다. 여기에는 세 번째 위험, 시스템 소프트웨어 위험도 포함되며, 각 거래자는 수량 및 금액을 포함하여 시스템에 해당하는 거래 권한을 가지고 있습니다. 광대한 사건 관련 금액은 한때 70 억원으로 소문났는데, 이렇게 거액의 금액은 어떻게 시스템 권한을 우회하여 거래를 완성할 수 있었을까? 이 문제의 폭로는 또한 업계로 하여금 광풍통제가 부족하다는 의문을 제기하게 했다.
이 플랫폼은 코인의 축소판과 같다. 모든 사람들은 관원의 무릎에 무릎을 꿇고 주사위 부딪치는 소리를 듣는 것을 두려워하지만 관원이 그들 사이의 레디 플레이어 원 인 줄 몰랐다. 전문 투자자들은 모두 농가가 있다는 것을 알고 있다. "라고 장웨이는 거리낌 없이 말했다. 대부분의 정량화 플랫폼은 더 복잡한 정지 손실 전략과 더 나은 차익 메커니즘을 도입할 수 있지만, 플랫폼이 게임 제작자가 될 수 있는 충분한 자본이 없으면 수확만 있을 뿐이다.
수량화는 하나의 도구로서 나무랄 데가 없을 수도 있지만, 많은 디지털 통화 기금은 오히려' 수량화' 라는 이름으로 법률의 가장자리를 헤엄쳐 다닌다. 조석군 중국 인민대 교수는 금융업이 다른 업종과 달리 다른 사람의 돈을 이용해 금융활동에 참여한다고 생각한다. 위험이 발생할 때 다른 사람이 손해를 볼 수 있기 때문에 정부는 더욱 엄격하게 감독해야 한다.
교역심을 정량화하여 천국을 바꾸고, 꿈을 지옥으로 바꾸다. 변쇼는 투자자들이 법률의 변두리를 헤매지 말고 최선을 다하길 바란다. 그렇지 않으면 너를 기다리는 것은 법률의 제재가 될 것이다.