어떤 장기 계약의 예가 있습니까?

1. 사례 1: 광동성의 한 무역회사가 미국에 상품을 수출하여 상품 대금 1 만 달러를 받았다. 회사는 중국 국내 비용을 위해 지불을 인민폐로 바꿔야 한다. 동시에 회사는 미국에서 원자재를 수입해야 하며, 3 개월 이내에 654.38+0 만 달러의 대금을 지불할 것이다. 이때 무역회사는 달러를 손에 쥐고 인민폐 자금이 부족하다. 당시 달러가 8. 10 이었다면 회사는 8 10 의 가격으로 달러 10 을 인민폐 8 10 으로 전환했다. 3 개월 후에 달러가 필요할 때 회사도 외환을 판다 (인민폐로 달러를 환전하여 지불함). 이렇게 회사는 두 건의 외환 거래를 하는 동시에 환율 위험을 감수했다. 만약 3 개월 후에 인민폐가 8. 15 로 평가절하된다면 회사는 8 15 만원을 10 만원으로 환전하여 5 만원을 손실해야 한다. 중국은행이 물빠짐업무를 시작한 후, 회사는 다음과 같은 조치를 취하여 위험을 헤지할 수 있다. 3 개월 동안 인민폐 스왑 외환 거래를 할 수 있다. 즉시 654.38+0 만 달러를 팔아 해당 인민폐를 매입하고, 3 개월 후에 654.38+0 만 위안을 매각하기로 합의했다. 달러화 3 개월 연금리가 3%, 인민폐 3 개월 연금리가 1.7%, 중국은행이 금리 평가 이론, 위험기대, 금융상품 위험등급을 이용해 얻은 교환 포인트가 -450 이라고 가정하면 고객이 달러를 환전하는 비용은 8.055 로 고정된다. 이런 식으로 회사는 유동 자금 부족 문제를 해결하고 고정 환율 비용을 달성하고 환율 위험을 피하려는 목적을 달성했다.

2. 사례 2: 미래 계약의 예, 미래 계약 가격 공식 양자 선택적 전기 미래 계약은 계약 판매자에게 현물 가격이 높을 때 구매자에게 전원을 공급할 수 있는 권리를 부여하고, 미래 계약에서 시장에 전기를 판매할 수 있는 권리를 부여합니다. 동시에 계약구매자에게 현물전기 가격이 낮을 때 판매자의 전력 공급을 거부할 권리를 부여하고, 장기 계약으로 시장에서 전기를 구매할 수 있는 권리를 부여하여 전력 자원의 최적 구성과 스케줄링에 유리하다. 구체적으로, 판매자 한 명과 구매자 한 명이 앞으로 고정 가격으로 주어진 단위의 장기 계약을 체결한다고 가정해 봅시다. 계약이 만료될 때 현물시장 가격이 특정 값보다 높으면 판매자는 구매자에게 전기를 공급하는 것을 중단할 수 있지만, 그는 반드시 구매자에게 몇 미터의 적절한 보상을 지불해야 한다.

반면에 현물 가격이 특정 금액보다 낮으면 구매자는 판매자의 전력 공급을 거부하고 판매자에게 일정한 보상을 요구할 수 있습니다. 장기 계약 구매자와 판매자가 모두 선택권을 가진 계약을 체결할 때 판매자는 고현물가에서 이익을 얻을 수 있는 기회를 보유하지만 구매자는 저현물가에서 이익을 얻을 수 있는 기회를 유지한다. 장기 계약이라는 선택적 계약은 판매자가 장기 매입을 한 개 팔고, 증액 옵션을 한 개 팔고, 구매자가 한 개 장기 매각을 한 개 매입하고, 증액 옵션을 매입하는 것과 같다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 원서명언, 원서명언, 원서명언) 따라서, 우리는 옵션 가격 책정의 아이디어에 따라 계약 가격 계산 방법을 제시할 수 있으며, 구매자와 판매자가 원하는 최대 수익을 추구하는 균형 모델을 통해 미래 계약에서 옵션 노크 가격 (또는 최적의 중단 가격) 의 균형 선택을 제공할 수 있습니다.