첫째, 핵 보험의 위험. 인수 위험은 주로 다음과 같은 세 가지 측면을 포함한다. 1 증권사는 상장회사의 신주 발행의 주요 판매상이 되는 데 많은 시간과 노력을 들이지만 경쟁이 치열하기 때문에 많은 증권사들이 거액을 투자하더라도 주요 판매상 자격을 얻기가 어렵다. ② 주요 언더라이터가 된 증권회사도 언더라이팅 계획을 실현할 수 있을지에 대한 문제에 직면해 있다. 특히 2 급 시장이 불황인 경우 인수부족으로 스스로 인수할 수 밖에 없는 가능성이 있다. (3) 주식 인수의 경우 증권사는 팔 수 없는 주식을 매입하거나 인수한 배급주에 장기 투자를 하는 것이 주식 인수의 위험이다. -응? 둘째, 자영업 위험. 일반 투자자들과 마찬가지로 2 급 시장에서 자영업에 종사하는 증권사들도 많은 위험에 직면해 있다. 시장에 대한 판단의 실수로 주식을 매매할 시기가 맞지 않아 증권의 포트폴리오가 부적절하면 모두 손해를 볼 수 있다. -응? 셋째, 자본 유동성 위험. 자금의 유동성 위험은 높은 부채 수준을 특징으로 하는 금융기관이 직면한 것과 같은 문제이다. 증권사의 자금 유동성 위험은 증권사가 고객의 인출과 현금 인출 (예: 고객이 주식 거래 보증금을 인출하는 경우) 또는 유동 부채를 예정대로 상환하지 못해 발생하는 재정적 어려움을 말합니다. 홍콩 백부근그룹의 도산은 유동성 위험 폭발로 인한 것이다. 현재 우리나라 투자자들이 A 주 국채 펀드 거래에 종사할 때 자금의 청산과 납부는 모두 위탁증권회사를 통해 이뤄지고, 자금계좌도 증권회사에 설립돼 증권회사가 고객 예금을 불법적으로 횡령해 자영업을 할 수 있도록 하는 것이다. 고객이 대월하거나 다른 영리행위에 종사할 수 있는 기회를 창출하고, 동시에 큰 유동성 위험을 잠복하고 있다. 이 문제를 어떻게 해결할 것인가는 증권사의 행동을 더욱 규범화하는 중점 내용 중 하나이다. -응? 넷째, 내부 관리 위험. 그 표현은 거래 컴퓨터 시스템 고장, 업무 직원의 부주의로 인한 거래 실수, 내막 거래 및 위반으로 인한 막대한 손실, 업무 거래에서의 금융 사기, 중대 프로젝트 투자 또는 신규 업무 의사 결정 오류 등 다방면이다. 증권사 지사가 늘어남에 따라 업무가 다양해지면서 증권사 내부 관리 위험은 갈수록 심각해질 것이다. -응? 다섯째, 생존 위험. 현재 우리나라 소형 증권사의 자산은 수천만 위안에 불과하여 선진국의 증권사와는 거리가 멀다. 그리고 대부분의 증권사들은 증권중개업만 운영하고 단일 커미션 수입에 지나치게 의존하고 있다. 거래가 약해지면 이들 증권사의 커미션 수입이 크게 하락하고 일부 증권사들은 자체 운영을 유지해야 한다는 압력이 크다.