금융 파생물은 보통 기초자산에서 파생된 금융수단을 가리킨다. 많은 금융 파생품 거래가 대차대조표에 해당 과목이 없기 때문에' 표외 거래' 라고도 불린다. 금융 파생품도 보증금 거래가 특징이다. 즉, 일정 비율의 보증금을 납부하면 실제 원금을 이체할 필요 없이 전액 거래를 할 수 있다. 계약은 일반적으로 현금 스프레드로 정산된다. 만기일에 실물교부를 통해 이행된 계약만이 구매자가 전체 대출금을 지불해야 한다. 이에 따라 금융 파생품 거래는 레버리지 효과가 있다.
국제 금융 파생 상품 시장 현황
금융 파생품 시장은 거래소 시장과 장외 시장으로 나눌 수 있다. 1990 년대 이후 1980 년대 이후, 두 시장의 파생품 거래는 모두 장족의 발전을 이루었다: 1986 ~ 199 1 기간 동안, 거래소 시장과 199 1, 두 시장의 미평창 계약액은 각각 3 조 5 천억 달러, 6 조 달러에 달하며, 이 중 금리 계약은 두 시장에서 모두 지배적이다. 200 1 연말에는 거래소 시장 계약의 명목 가치가 23 조 5400 억 달러로 증가했고, 장외 시장은 1 1 1 조 달러로 증가했으며, 전 세계 장외 시장의 시가는 3 조 8000 억 달러에 달했다. 거래소 금융 파생품 거래의 거대한 성장은 유동성 향상 (즉, 현물시장 유동성 증가) 에 대한 기관 투자자들의 금융 혁신에 대한 수요를 반영하고 있으며, 장외 파생품 거래의 성장은 기관 투자자들의 리스크 이전 금융 혁신에 대한 수요를 충족시켰다.
금융 파생 상품의 전망
금융 기관은 금융 파생 상품 시장의 주요 참여자입니다. 미국을 예로 들면 파생품 거래에 참여하는 금융기관은 상업은행, 비은행 저축대출기관 (Thrift), 생명보험회사 등 세 가지가 있다. 이 중 상업은행이 가장 빠르고 숙련된 참여자다. 30 그룹 1993 보고서에 따르면 조사된 대부분의 금융기관은 금융파생품 거래에 참여했으며, 그 중 92% 는 금리 교환, 69% 는 선물환 계약, 69% 는 금리 옵션 사용, 46% 는 통화교환, 23% 는 통화옵션 사용 국제청산은행 통계에 따르면 글로벌 장외 금융 파생품 시장 금융기관의 거래량이 꾸준히 증가하여 2006 년 5438+0 대 1995 가 60% 증가했다. 거래는 주로 금융기관 간 일일 평균 거래량이 1995 년 7 100 억 달러에서 2006 년 1.2 조 달러, 5438+0, 금융기관 간 거래로 증가했다.
은행은 의심할 여지없이 금융 파생품 시장, 특히 장외 시장의 주역이다. KLOC-0/970 년 말 이후 은행은 금융 파생품 거래에 점점 더 열중하고 있다. 예를 들어, 미국의 은행은 금융 파생품 거래 방면에서 매우 활발하다. 1990 부터 1995 까지 은행이 보유한 파생품 관련 자산은 약 35% 증가하여 3.65438+ 에 달했다. 은행은 금융 교환 시장의 주요 참여자이다. 1992 년 말, 글로벌 금리 교환 계약 미평창 가치는 6 조 달러에 달했고, 보유량이 가장 많은 20 개 금융기관의 비중은 3 분의 2 를 넘었으며, 그중 은행 비중은 KLOC-0/8 이었다.
비금융기관은 금융 파생품 거래에서 금융기관보다 확실히 활발하지 못하다. 예를 들어, 현재 비금융기관은 장외 금융 파생품 거래의 65,438+00% 에 불과하며 시장 점유율은 65,438+0,995 에 비해 크게 위축되고 있습니다 (표 7 참조). 30 개 1993 보고서에 따르면 조사된 비금융 회사 중 금리 교환, 통화 교환, 미래 외환 계약, 금리 옵션 및 통화 옵션을 사용한 회사 비율은 각각 87%, 64%, 78%, 40%, 3/KLL 이었다.
자본 계좌의 점진적인 개방과 환율 형성 메커니즘이 더욱 완벽해지면서 전체 은행업의 환율 위험 관리에 대한 요구가 이전보다 더 높아질 것이다. 시장 위험 관리를 강화하고 정책과 기술 요구 사항 외에도 국제적으로 통용되는 위험 관리 모델과 방법을 따라잡기 위해 노력해야 하며, 각종 준비를 하고, 시장 혁신을 추진하면서 시장 위험 통제를 강화해야 한다. 우리나라 파생제품 시장이 지속적이고 건강하며 견고한 궤도에서 발전하도록 하다.