예를 하나 들어보죠
현가 654.38+0 만원 집을 마음에 들면 사고 싶고 집값이 떨어질까 봐 걱정입니다. 잠깐만요, 하지만 집값이 계속 올라갈까 봐 걱정이에요. 부동산 중개업자가 2 만 원을 내는 것에 동의한다면 앞으로 집값이 아무리 오르더라도 3 개월 후에는 654.38+0 만 원으로 이 스위트룸을 살 권리가 있다. 이것은 선택입니다.
3 개월 후의 집값이 654.38+0.2 만원이라면 654.38+0.2 만원으로 매입하고 654.38+0.2 만원의 시장가격으로 판매할 수 있습니다. 20,000 원의 지출을 공제하면 654.38+0 만 8000 원의 순이익을 얻을 수 있다. 3 개월 후 집값이 95 만 원으로 떨어지면 시장가로 95 만 원에 2 만 원을 더하면 총 지출이 97 만 원으로 당초 654.38+0 만 원을 샀을 때보다 수지가 맞는다.
따라서 옵션이란 옵션 계약의 구매자가 특정 날짜나 미래에 약속된 가격으로 옵션 계약의 판매자에게 특정 수의 특정 표지물을 구매하거나 판매할 권리가 있음을 의미합니다. 구매자는 권리가 있고 의무가 없으며, 그는 계약서에 의해 부여된 권리를 이행하거나 이행하지 않을 수 있다.
위의 예에서, 당신이 가진 것은 부동산을 구매할 권리가 있는데, 이것은 증액 옵션이다. 만약 당신이 20,000 원을 지불한 후 654 만 38+000 만원의 가격으로 부동산을' 판매' 할 수 있도록 허락된다면, 이런 권리는 즉석 옵션이다.
금융시장에서 환율을 기준으로 한 자산의 옵션계약이 외환옵션계약이 됐다. 앞의 예와 마찬가지로 654.38+0 만원 상당의 부동산은 외환옵션의 목표환율과 비슷하다. 약속한 부동산 구매 가격은 654.38+0 만원으로 외환옵션에서 행권가격이라고 합니다. 구매권이 지불하는 2 만원은 외환옵션에서 옵션료라고 합니다. 2 만원을 지불한 후 약속가격으로 부동산을 구매할 권리는 외환옵션에서 증액옵션이라고 합니다. 구매권은 3 개월 후에 행사할 수 있으며, 외환옵션에서는 만기일이라고 합니다.
1982 년 필라델피아 증권거래소 (PHLX) 가 첫 외환 옵션 계약을 체결했다. 이후 금융 파생품 거래가 늘면서 옵션 거래도 폭발적인 성장 단계에 들어섰다. 선물업협회 통계에 따르면 1973 옵션 거래 초기에는 연간 거래액이 1 억 미만이었고 2005 년에는 59 억 3800 만 명으로 확대되었다.
거래 장소
현재 중국에는 아직 오픈옵션도 없고, 실물옵션거래소도 없다. 하지만 일반인은 두 가지 경로를 통해 옵션에 투자할 수 있다.
1, 은행 채널, 은행은 옵션을 매매할 수 있다. 교통은행 민생은행 등 은행에는 모두 옵션 거래가 있다.
2. 외국 채널: 옵션은 외국 옵션 거래 플랫폼을 통해 거래할 수 있으며 미국 FEX, 호주 트래더 711,easy-forex 등의 플랫폼을 통해 운영될 수 있습니다.
거래 위험
외환거래 위험은 기업이나 개인이 대외채권채무를 납품하고 청산할 때 환율 변동으로 인한 경제적 손실의 가능성을 말한다. 중국 외환시장은 이미 글로벌 시장체계의 중요한 부분이 되었지만, 대부분의 중국 기업과 주민들에게 외환위험은 여전히 그다지 언급되지 않는 주제이다. 2005 년 7 월 환개후, 더욱 유연한 위안화 환율 형성 메커니즘이 점진적으로 실현되면서 위안화 환율 변동이 커지면서 환율 변동과 함께 외환위험이 주목받을 수밖에 없는 중대한 문제가 되고 있다.
외환위험은 일반적으로 거래위험, 환산위험, 경제위험, 국가위험으로 나뉜다. 거래 위험은 업무 범위가 넓어 경제주체가 자주 직면하는 위험이므로 예방의 주요 대상이기도 하다.
외환 거래 위험의 원인
거래 위험은 환율 변동 이후 외환결제에서 채권채무가 해결되지 않은 위험이다. 이들 채권채무는 환율 변동 직전 환율 변동 이후에야 청산된다. 환율 제도는 외환 거래 위험의 직접적인 원인이다. 고정환율제도는 위험을 차단하고, 변동환율제도는 미래 통화 동향의 불확실성을 증가시켜 위험 노출을 확대했다. 외환 위험은 일반적으로 통화와 시간의 두 가지 요소로 구성됩니다. 두 가지 다른 통화 간의 환전이나 변환이 없다면 환율 변동으로 인한 외환 위험은 없을 것이다. 동시에 환율과 금리의 변화는 항상 기한에 해당하며, 시간 요소가 없으면 외환위험이 없다. 경제실체의 계좌수지와 최종 결산일 사이의 기간이 길수록 환율의 변동이 커지고 통화 간 전환 위험도 커진다. 외화와 현지 통화의 환전은 외환거래 위험의 전제조건이 되며, 시간요소는 외환거래 위험의 촉매제이다.
거래 위험의 내부 관리 방법
1. 계정 관리를 강화하고 자산 부채를 적극적으로 조정하다. 외화로 표시된 자산과 부채는 환율 변동의 영향을 받기 쉽다. 자산 부채 조정은 이러한 계정을 재정렬하거나 자신의 가치와 부가가치를 유지할 가능성이 가장 높은 통화로 변환하는 것입니다.
2. 유리한 가격 통화를 선택하여 소프트 통화를 유연하게 사용합니다. 외환위험의 크기는 외화와 밀접한 관련이 있으며, 거래에서 서로 다른 수령 통화와 외환위험은 다르다. 외환수지에서 원칙적으로 경화폐로 외환을 회수하고 연화폐로 외환을 지불하기 위해 노력해야 한다.
3. 계약에 통화 헤지 조항을 추가하십시오. 통화 헤지 조항은 종류가 다양하여 고정 모델이 없다. 그러나 어떤 종류의 헤지 방식을 사용하든 쌍방이 동의하는 한, 헤지의 목적을 달성할 수 있다. 화폐보전 방식은 주로 황금보전, 경통화보전,' 바구니' 통화보전으로 이루어지는데, 계약 중 대부분 경통화보전조항을 사용한다.
4. 합의를 통하여 위험을 분담합니다. 체결된 협정에 따르면 거래 쌍방은 제품의 기본 가격과 환율을 결정하고, 환율 변동폭을 결정하고, 환율 변동위험을 분담하는 비율을 결정하고, 적절한 경우 제품의 기준 가격을 조정할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 상품명언)
실제 상황에 따라 지불 시간을 유연하게 파악하십시오. 급변하는 국제외환시장에서는 환금 지급을 앞당기거나 연기하면 경제주체에 다른 수익을 창출할 수 있다. 따라서 시기를 잘 파악하고 실제 상황에 따라 수령 시간을 유연하게 파악해야 한다.