뜨거운 돈, 일명 투기 자본 또는 투기성 단기 자본. 보통 투기이익을 목적으로 빠르게 흐르는 단기 자본을 말하며, 출입 사이의 금융시장 혼란을 유발하기 쉬우며 투기성이 강하고 유동성이 빠르며 은폐성이 강한 것이 특징이다. 그 투자 대상은 주로 외환, 주식 및 파생품 시장 등이다.
핫돈은 글로벌 금융시장의 격동과 금융위기의 중요한 원천이다. 역사적으로 멕시코 금융위기 1994 와 아시아 금융위기 1997 의 주요 원인 중 하나는 핫돈의 충격이다. 당시 멕시코와 동남아 국가들은 국제 핫머니에 대한 경각심을 늦추고 자본의 자유로운 출입을 허용했고, 대량의 국제 핫돈이 중국으로 유입되었다. 또한 국내 은행의 부실 채권 파생이 크고 수출불황, 외채가 많아 본외화 이차가 크다. 그 결과 뜨거운 돈과 풍랑이 일고 투기차익이 성공한 후 신속히 철수하여 이들 국가에서 심각한 금융위기가 발생하여 경제적 손실이 막심했다.
2. 뜨거운 돈 계산
현재 학술계에는 계산 방법이 많아 통일된 의견이 없다. 두 가지 일반적인 방법이 있습니다.
첫 번째: 외국관리국이 편성한 국제수지표에서' 잘못 새는' 데이터를 직접 핫돈으로 계산한다.
그러나 국제수지균형표를 준비할 때 통계 구경 등 여러 가지 이유로 외관국은 때때로 불균형을 편성하는 경우가 있다. 국제수지의 균형을 맞추기 위해' 오차와 누락' 항목을 따로 설치해 불균형한 모든 데이터를 여기에 넣었지만, 이 수치는 뜨거운 돈을 의미하는 것은 아니다.
둘째: 외환보유액 증가에서 무역흑자를 뺀 다음 외국인 직접투자 순유입을 빼면 뜨거운 돈의 가치를 얻을 수 있다. 핫머니 규모 = 외환보유액 증가-무역흑자-외국인 직접투자. 원칙은 중국 외환보유액의 증가가 일반적으로 무역흑자, 외국인 직접투자, 핫돈에서 비롯된다는 것이다.
이런 접근법에 대해 상무부가 발표한 FDI 데이터와 외관국 국제수지균형표의 데이터에 차이가 있어 그 결과도 논의할 만하다.
상술한 외환유입 외에 또 다른 중요한 측면은 중국의 기존 외환보유액의 투자 수익이다. 중국이 1 조조 달러의 외환보유고를 가지고 있고, 수익률은 5% 로 계산하며, 매년 최소 500 억 달러를 벌어들인다고 가정하면, 이는 작은 액수가 아니다.
3, 뜨거운 돈의 유입.
뜨거운 돈이 유입되는 방법은 10 여 가지가 있다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
(1) 거짓 거래
이 채널에서는 국내 기업과 외국인 투자자들이 허위 견적, 선불금, 위조공급계약 등을 통해 해외 자금을 공동으로 도입할 수 있다.
(2) 허위 투자
급속한 경제 성장과 특혜의 투자 정책으로 중국은 이미 외국 직접투자의 선호 목적지 중 하나가 되었다. 게다가 최근 몇 년 동안 인민폐가 지속적으로 평가절상되는 영향으로 외국인 직접투자는 뜨거운 돈이 유입되는 방식 중 하나가 되었다. 일부 외자 자금은 자금 유입을 목적으로 한 것이지 생산 분야에 투입되지 않았다. 결산 후 우리나라 부동산 시장으로 유입되거나 계열사에 포함돼 인민폐 정기예금으로 직접 전환될 수도 있다.
(3) 홍콩 금융 시장을 통해 중국에 입국하다.
중국 자본계좌는 자유롭게 환전할 수 없지만 홍콩 자본시장과 내지의 긴밀한 연계로 홍콩달러와 인민폐는 사실상 자유롭게 환전할 수 있다. 따라서 국제 유람금은 거액의 자금을 홍콩 시장에 투자하여 내지시장에 진입하였다.
(4) 지하 은행
지하 돈장은 불법 자금 이체 방식으로 중국에서 대량으로 존재하며, 특히 연해 지역에서는 더욱 그렇다. 지하 은행은 외자 출입이 가장 빠른 방법이다.
많은 지하 은행들이 이렇게 운영한다. 홍콩이나 해외의 특정 지역 계좌로 돈을 이체한다고 가정하면, 확인 후 내지의 지하 은행은 자연히 계좌를 개설하고 외화를 인민폐로 바꿀 수 있도록 도와준다. 외화를 들여올 필요가 전혀 없다. 최근 몇 년 동안 지하 돈장을 통해 우리나라에 들어온 뜨거운 돈의 양은 상당히 놀랍다.
(5) 가족에 대한 지원.
화교가 국내 친족에게 송금하는 것을 가정부양비라고 하는데, 이 수치는 최근 몇 년 동안 크게 증가했다. 여기서 진정으로' 가족을 부양하는 데 쓰이는 돈' 은 의심할 만하다. 상당히 많은 뜨거운 돈이 이 통로를 통해 주식과 집을 사러 들어온 것이다.
(6) 컨테이너 트럭은 현금을 운반합니다.
이런 방법은 주로 주강 삼각주 지역의 가공업체에 집중되어 있다. 기업은 직원 임금 지불이라는 이름으로 컨테이너차를 통해 홍콩달러를 휴대하고 광둥항을 드나든다.
4. 지하 은행과 뜨거운 돈
현재 지하은행을 통해 중국으로 유입되는 뜨거운 돈의 규모는 엄청나다. 시간 효율성면에서 지하 돈장은 뜨거운 돈이 중국으로 유입되는 가장 빠른 방법이다. 실제로 해외 핫돈은 외화만 지하돈장에 맡기면 되고, 지하돈장은 국내 의뢰인이 지정한 계좌에 해당 금액의 인민폐를 예금해 해외 핫돈이 쉽게 국내에 들어갈 수 있도록 해 외화를 들여올 필요가 없다.
규정에 따르면, 개인의 연간 환매 금액은 5 만 달러이다. 그러나 대량의 자금의 국경을 넘나드는 흐름과 투기의 필요성으로 인해 이 자금은 정규 채널을 통해 흐를 수 없다. 따라서 지하은행이 제공하는 통화환전 업무는 연해 상업무역이 발달한 지역에서 특히 보편적이고 심각하다.
얼마 전, CCTV' 경제 30 분' 란 기자는 광동으로 가서 지하 돈장을 조사했다. 기자는 동해풍현의 한 작은 마을에 와서 많은 사람들이 이곳에서 몰래 불법 거래에 종사하는 것을 발견했다. 해풍노거리를 한 바퀴 돌면 매일 몇몇 노점 앞에서 상대적으로 고정된 곳이 있다. 행인이 다가오자 함께 모여 환전 장사를 유치했다. 눈에 띄지 않는 과일노점과 백화점들은 사실 지하은행의 환전창구로, 뒤에는 수천억 달러의 자금이 있다.
광둥 () 성 사회과원 () 해외 핫머니 연구 과제팀 모니터링에 따르면 지난 7 월 이후 핫머니 유입이 눈에 띄게 가속화되면서 많은 홍콩, 마카오 투자기관의 자금과 주민기업의 저축이 지하은행을 통해 내지주식시장에 진입했다. 이 지하 은행들은 비록 보잘것없어 보이지만, 에너지는 적지 않다. 해외 자금은 홍콩을 통해 내지로 유입되어 원가가 낮을 뿐만 아니라 편리하고 빠르며 매우 은밀하다.
뜨거운 돈과 부동산 시장 및 주식 시장.
뜨거운 돈이 중국으로 유입되는 것은 주로 인민폐의 부단한 평가절상 때문이며, 다른 한편으로는 중국과 중국 경제의 빠른 발전 때문이다. 지난 2 년 동안 중국 부동산업이 급속히 발전하여 전국 각지의 집값이 급등했다. 주식 시장이 성숙해지면서 지수가 계속 오르고 있다. 그래서 중국으로 유입되는 뜨거운 돈의 상당 부분이 부동산 시장과 주식시장에 투입되었다. 그들의 도착은 필연적으로 불에 기름을 붓고 부동산 시장과 주식 시장의 거품을 악화시킬 것이다. 거품이 높을수록, 그들은 그것으로부터 더 많은 돈을 번다. 만약 돈을 벌지 못한다면, 그 뜨거운 돈들은 중국에 올 이유가 없다! 뜨거운 돈은 전 세계적으로 돈을 벌고 만들 수 있는 기회를 찾는 것이다. 거품이 높은 자리에 이르면, 그들은 자신의 부동산 시장과 주식을 매각하고, 뜨거운 돈을 중국에서 옮기기로 선택할 것이다. 만약 부동산 시장과 주식시장에서 철수한 자금이 충분히 크다면, 반드시 부동산 시장과 주식시장의 가격이 하락할 것이다.
내가 직접 쓴 것은 참고용으로만 쓰인다.