첫째, 해외 투자에 영향을 미치는 6 가지 중요한 요소
(a) 해외 투자의 목표와 전략적 고려 사항
중국 기업들은 해외 투자를 고려할 때 다른 동기를 가지고 있다. 예를 들어 TCL 과 톰슨은 합자회사를 설립하여 국제회사의 선진 기술 및 관리 경험을 얻고, Lenovo 는 IBM 을 인수하고, 기업의 전체 규모를 확대하고, 기업 시너지 효과를 높이고, 국제 채널을 확장한다. LNG 선 건설에 투자하는 것은 국가 석유가스 자원의 전략적 수요를 바탕으로 향후 대형 LNG 선의 거대한 잠재 시장에 초점을 맞추고 있다. 해외 투자 목표에 따라 기업이 해외에 투자할 때 서로 다른 거래 구조를 설계해야 한다.
(2) 해외 투자자
중국 기업은 지주회사가 직접 해외투자에 적합한지, 자회사의 이름으로 대외투자 제한 (비경쟁 조항) 이 있는지, 해외에 새로운 투자단체 (SPV) 를 설립할 수 있는지, 해외 PE/VC 와의 합작으로 인수회사를 설립하는 것을 고려할 수 있는지 등 기업 전체의 내부 계열사의 지위와 역할을 명확히 해야 한다. 이러한 요소들은 모두 회사의 대외 투자의 구체적인 목표와 결합해서 고려해야 한다.
(3) 세금 영향 및 세금 협정
서로 다른 투자자들이 형성한 서로 다른 투자 구조는 기업의 미래 경영에 대한 세금 부담을 줄이는 데 큰 영향을 미친다. 적절한 투자 주체 구조와 거래 구조를 설계하고 선택함으로써 때로는 적은 노력으로 더 많은 일을 할 수 있다. 중국이 다른 나라와 체결한 조세 협정 및 관련 조약에 차이가 있을 수 있다. 따라서 동도국, 모국, 제 3 국의 세법과 국제세협정을 고려하여 투자 구조를 결정해야 한다.
(d) 중국 정부 기관의 승인.
우리나라의 기존 법규에 따르면 우리 기업은 일반적으로 국가발전개혁위, 상무부, 국자위위 (국유기업의 경우) 및 국가외환관리국에 사전 승인이나 승인을 신청해야 한다. 해외 기업이 현지에 등록한 후에도 상무부에 신고해서 내 해외 상무 참사처 등록을 신고해야 한다. 중앙과 지방정부는 국내 기업이' 외출' 하고 국제경제협력과 경쟁에 참여하도록 장려하는 일련의 조치를 내놓았지만, 기업 해외투자산업에 대한 국가의 전반적인 태도를 결합해 정부 심사 기관의 경향성 의견을 충분히 고려해 우리나라 해외투자 승인의 난이도를 판단해야 한다.
(5) 외환 통제
전반적으로 우리나라 외환보유액이 넉넉하기 때문에 외환통제 조치가 다소 느슨해졌다. 이와 함께 일부 해외 대형 프로젝트들은 외환량이 많아 해외자금 운영을 통해 더욱 편리할 수 있어 해외 프로젝트 진도를 가속화할 수 있다.
(6) 자금 조달 약정
일부 주요 해외 투자 프로젝트의 경우 기업별 외환자금이나 은행 대출만으로는 프로젝트 자금 수요를 충족시키기가 어려울 수 있습니다. 따라서 제 3 자로부터 융자를 고려해야 하며, 많은 해외 금융기관과 투자기관들은 해외에서 융자를 운영함으로써 중국 외 관련 기관의 승인과 절차를 줄이는 경향이 있다.
둘째, 해외 투자에 대한 재정 및 세제 아이디어
본인이 참여한 해외 프로젝트 투자 연구와 함께 해외 프로젝트 투자에 대한 재세 연구는 기본적으로' 삼부곡' 으로 나뉜다. 투자 구조 설계, 자금 조달, 위험 분석으로 나뉜다. 이 기사에서는 투자 프레임 워크의 수립 방법 및 아이디어에 중점을 둡니다. 구체적인 분석은 사례와 함께 하겠습니다.
중국 기업이 해외에 투자할 때, 일반적으로 동도국에 프로젝트 회사 (직접투자 구조) 를 직접 설립하고, 저세국가나 지역에 중간 지주회사를 설립하고, 동도국에 프로젝트 회사 (간접투자 구조) 를 설립한다.
이 두 가지 투자 구조는 자체 설립, 감세 또는 연기 방면에서 매우 다르다. 특히 후자의 경우, 기업은 프로젝트 회사의 배당 분배와 향후 양도 프로젝트 회사 지분의 자본 수익을 줄이거나 연기할 수 있는지 여부를 고려해야 하며, 투자 동도국, 중국, 중간지주회사 설립지 (있는 경우) 에 세금을 고려해야 한다.
(a) 실제 사례 연구
1. 시나리오 가정
A 회사는 외국 회사와 홍콩에 해외 회사를 설립하여 해외 업무를 담당할 계획이다. 이전 연구에 대한 분석과 비교를 통해 투자 구조는 기본적으로 두 가지 방안 (직접투자와 간접투자) 으로 나뉜다.
2. 비교 분석
첫 번째 방안은 A 회사가 홍콩 합자회사의 지분을 직접 보유하고 있으며, 투자 배당 방안을 실시할 때 합자회사는 투자 비율에 따라 A 회사에 배당금을 송금한다. 홍콩의 세금 규정에 따르면 합자기업이 중국 내 모회사에 배당금을 송금할 때 원천 소득세를 납부할 필요가 없다. 중국 기업의 배당금 수입은 중국에서 소득세의 25%, 전체 세금 부담은 25% 를 내야 한다.
두 번째 방안은 A 사가 저세국가의 중간 지주회사를 통해 홍콩 합자회사의 지분을 간접적으로 보유할 수 있다는 것, 즉 중국-저세국가 (예: 홍콩 또는 싱가포르)-홍콩의 간접 투자 구조를 설계할 수 있다는 것이다. 홍콩 세법의 관련 규정에 따르면 홍콩 내에서 배당금이나 해외 수입을 지급하면 소득세를 원천징수할 필요가 없다. 따라서 이런 간접투자 구조 하에서 합자회사가 투자 배당을 선택하는 것은 세금이 필요 없다. A 사의 해외 자회사가 더 이상 A 회사에 배당금을 투자하기로 선택하지 않는 한, 여러 부분에 원천소득세를 납부할 필요가 없다. 즉, 전체 세금 부담은 0 이다.
분명히, 기업은 양자에 비해 후자를 선택할 것이다.
3. 계획에서 얻은 연구 및 분석
위의 사례는 가장 간단한 기본 사례 분석을 바탕으로 한 것으로, 실제 상황은 위에서 언급한 방안보다 훨씬 복잡하다. 예를 들어, 시나리오 2 의 프레임워크 설정은 유연성이 더 크며, 세금 계획은 고려해야 할 핵심 요소이며, 투자 프레임워크에 영향을 주고 제한하는 요소는 종종 실제 필요에 따라 조정됩니다. 방안 2 중의 투자 중간 고리에는 단 한 층의 투자 관계밖에 없기 때문에, 이런 투자 모델은 종종 단일 프로젝트에 적용되며, 자금 흐름은 비교적 간단하여 중국 세법의 통제와 제한을 받기 쉽다. 회사가 더 높은 수준의 모회사의 투자 배당금을 선택하면 전체 세금 부담이 25% 증가하여 큰 폐단이 있다.
두 번째 방안의 구조적 한계를 감안할 때, 우리는 더 나은 방안을 찾기 위해 더 많은 연구와 분석을 할 수 있습니다. 이하 세 번째 방안이라고 합니다. 따라서 이러한 문제는 회사의 투자 수준을 높여 해결할 수 있습니다. 즉, 둘 사이의 투자 관계를 늘려 자금과 법적 위험을 피할 수 있습니다.
포괄적 인 비교에서 프로그램 3 의 장점은 주로 다음과 같습니다.
(1) 해외 투자 플랫폼 구축
세 번째 방안에서 B 회사는 A 사의 해외 투자 플랫폼으로 사용될 수 있다. 그룹의 미래 발전 정책에 따르면 B 회사는 다른 투자 프로젝트에 대해 다른 파트너와 해외 합자기업을 설립할 수 있다.
(b) 해외 자금 보유
B 회사는 해외투자 플랫폼으로서 그룹 해외업무의 발전에 따라 그룹 해외자금을 유연하게 배정할 수 있다. 예를 들어, B 회사는 해외 투자 프로젝트의 투자 배당금을 다른 자회사를 통해 다른 해외 프로젝트에 재투자할 수 있습니다 (국내 외환수지 규제를 효과적으로 피할 수 있음).
(3) 위험 관리
방안 3, B 회사는 C 회사를 해외 투자 플랫폼으로 삼고 합자회사 외에 다른 프로젝트에 투자할 것이다. C 사가 한 투자 프로젝트에서 다른 투자자와 상업 분쟁이 발생하면 다른 자산으로 보상해야 할 수도 있다. 이 경우 C 회사는 각 프로젝트의 위험을 독립적으로 처리할 수 없습니다. 반면 시나리오 3 에서는 B 사와 C 사가 독립법인이기 때문에 C 사의 해외 프로젝트에 대한 위험은 B 사의 투자 프로젝트로 확장되지 않습니다. 따라서 위험 관리의 관점에서 볼 때 세 번째 방안이 더 우월하다.
(2) 결론
이것으로 알 수 있듯이, 상술한 세 가지 투자 구조의 방안 3 은 유리하다. 상술한 방안의 가정은 여전히 우리의 투자 전략에 근거하여 해외 프로젝트를 경영하는 것이며, 투자 목적이 없다. 실제 자본 운영에서 지분 양도소득 (또는 자본이익) 의 세금 부담은 사실상 더 중요하다. 대량의 중국 기업 해외투자의 전략적 출발점은 해외 사업회사의 지분 양도나 공개 상장을 완료해 막대한 부의 부가가치를 실현하는 것이기 때문이다.
따라서 이 경우' 이층 중간지주회사' 의 투자 구조를 고려해야 한다. A 회사가 먼저 홍콩회사를 설립한 다음 홍콩회사가 네덜란드 앤드리스를 설립한 다음 네덜란드 앤드리스가 나이지리아 프로젝트회사를 설립한다면 홍콩회사는 앤드리스의 지분을 양도하고 자본수익을 홍콩회사에 보존할 수 있다. 이윤환은 자본이득세를 징수하지 않기 때문에, 이 부분의 자본이 중국으로 돌아오기 전에 홍콩은 중국 기업소득세를 납부할 필요가 없다. 이에 따라 중국 기업소득세의 세금 부담은 어느 정도 이연될 수 있다.
위의 두 가지 사례를 통해 우리는 투자 구조 설계의 기교와 주의해야 할 몇 가지 중요한 부분을 명확하게 그려낼 수 있다. 세금 부담 최소화가 가장 먼저 고려해야 할 중점이다. 둘째, 회사의 발전 전략도 중요한 지도 역할을 한다. 설계 과정을 포함시키기 위해서는 마지막으로 법적 위험을 예방하고 피하는 방법에 초점을 맞춰야 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 디자인명언) 결국 세금 부담비용을 합리적으로 통제하여 투자 효과를 극대화한다.
우리나라 기업이 국제시장 경쟁에 참여하는 것은 아직 초기 단계에 있지만, 해외 투자의 가속화와 경험의 축적으로 점차 정상 궤도에 진입할 것이다. 좋은 외부 기회로 회사가 내부 우위를 세우기만 하면 발전 잠재력이 크고 전망이 넓다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 외부, 외부, 외부, 외부, 외부, 외부, 외부, 외부) 외부 경제 환경의 불리한 요소는 내부 조정, 장점을 살리고 단점을 피하여 점진적으로 극복할 수 있으며, 내부 투자 관리의 폐단은 효과적인 조치를 통해 개선하고 피할 수 있다. 몇 가지 기본적인 국제 협력 모델을 숙지하고 운용하여 자신의 장점을 발휘하기만 하면 국제 시장 전략을 효과적으로 실시하여 자신의 특징에 맞는 해외 프로젝트 투자 계획 및 관리 전략을 찾을 수 있다.