기업의 재무 위험은 기업의 생산 경영의 각 방면을 관통한다. 기업은 융자, 투자, 일상적인 거래, 이익 분배 등에 모두 위험이 있을 수 있다. 예를 들어, 거시경제 환경의 변화와 시장 공급과 수요의 불확실성으로 인해 기업 융자 및 투자에 불확실성이 생길 수 있습니다. 또 환율의 변동도 기업 외환소득의 평가절하로 이어져 기업 소득의 불확실성을 초래할 수 있다.
현재, 일부 기업의 재정적 위험은 아직 경영진의 중시를 불러일으키지 못했다. 기업은 일방적으로 영리 상품을 추구하고 시장 수요를 소홀히 한다. 판매할 때도 시장 확대만 추구하다가 바이어가 상품 대금을 체납하는 현상이 가끔 발생한다. 기업의 대차대조표 비율은 줄곧 매우 높았는데, 이는 기업의 잠재적 재무 위험일 수 있다.
다음 재무 지표는 기업 펀드 매니저가 장기 경보 시스템을 구축하는 데 어느 정도 도움이 될 수 있습니다.
1, 자산 수익성
이윤은 기업 경영의 최종 목표이며 기업의 생존과 발전을 위한 전제조건이다. 수익성은 다음 두 가지 지표로 측정됩니다.
총 자산 수익률 = 이자 세전 이익/평균 총 자산.
원가이익률 = 영업이익/총 원가.
첫 번째 공식은 원당 자본의 이익 수준을 나타내며 기업이 자산을 사용하는 이익 수준을 반영합니다. 두 번째 공식은 1 원당 이윤 수준이 높을수록 기업의 수익성이 높다는 것을 반영한다. 2. 지급 능력.
상환능력을 측정하는 지표는 유동비율과 자산부채율이다. 유동비율이 너무 높으면, 유동자금이 재투자 기회를 잃게 된다. 일반적으로 생산기업은 2 정도 하는 것이 가장 좋으며, 자산부채율은 일반적으로 40 ~ 60% 이다. 투자 수익이 대출 금리보다 클 때 대출이 많을수록 수익이 많을수록 재정적 위험이 커진다.
3. 경제 효율성
수준은 외상 매출금 회전율과 생산 및 마케팅 균형률을 포함한 기업의 관리 수준을 직접적으로 반영합니다.
생산판매균형률 = 제품판매생산액/공업총생산액 4. 기업 발전 잠재력
기업의 발전 잠재력을 측정하는 지표로는 판매 성장률과 자본 보존 증식률이 있다. 이 문서에서는 개선된 효율성 계수 방법을 사용하여 기업을 종합적으로 평가하고, 선택된 각 평가 지표에 대해 몇 가지 값을 지정합니다. 하나는 만족스러운 값이고, 하나는 허용되지 않는 값입니다. 각 지표의 단일 효율 계수를 설계하고 델파이 방법을 사용하여 각 지표의 가중치를 결정하고 가중 산술 평균 또는 가중 형상 평균의 평균을 종합효율 계수로 계산합니다. 이 방법은 기업의 재무 상태를 계량화하는 데 사용될 수 있다.
5. 재무 유연성
이는 기업이 예상치 못한 요구와 기회에 맞게 현금 흐름의 흐름과 시간을 바꿀 수 있는 효과적인 조치를 취할 수 있어야 한다는 것을 의미합니다. 주로 기업 경영 활동으로 인한 순 현금 흐름과 관련이 있다. 재무 탄력성을 반영하는 지표로는 기업의 모든 자산의 유동성 수준을 측정하는 영업자본과 총자산의 비율이 있습니다.
만기 부채 원금 상환율, 유형 장기 자산에 대한 실제 순자산 비율, 미수금 및 재고 회전율. 여기서 만기 부채 원금 상환율 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름/(현재 만기 부채 원금+현금 이자 비용)
(자산-부채-미처리 자산 손실-미보상 손실-잠재적 손실)/(순 고정 자산+건설중+장기 투자)
6. 수익성
장기적으로 볼 때, 한 기업이 금융 위기에서 벗어날 수 있고, 좋은 수익성이 있어야 하며, 자금 조달 부채 상환 능력이 강해야 한다. 이러한 지표는 다음과 같습니다.
총 자산 순 현금 비율 = (영업 활동으로 인한 순 현금 흐름+받은 배당금 또는 이익 현금+현금 이자 비용+소득세 현금)/평균 총 자산.
순 현금 판매율 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름/순 판매 수익.
주주 지분 수익률 = 순이익/평균 주주 지분
7, 부채 관리의 재정적 위험.
근본적으로, 기업의 위험은 대출로 인한 것이며, 전적으로 자신의 자금으로 운영되는 기업은 경영위험뿐, 재무위험은 없다. 따라서 부채 경영의 재정적 위험을 저울질하여 부채 비율을 결정하기 위해서는 부채 경영의 자산 수익률과 부채 자본 원가율을 비교해야 한다. 전자가 후자보다 커야 만기이자 상환을 보장하고 재무 레버리지 수익을 실현할 수 있다. 동시에 지급 능력, 즉 기업이 얼마나 많은 현금이나 자산 유동성을 가지고 있는지 고려해야 한다. 프로젝트간 부채 자본의 합리적인 분배.
평가 지표는 장기 부채 대 운전 자본 비율, 자산 보유 수익률 및 부채 자기자본 비율입니다. 여기서 부채 비율 = 평균 총 부채/(평균 주주 지분 시가-무형 자산-미처리 자산 손실)