1. 해외 마케팅 채널 투자 모델 구축
해외 마케팅 채널 투자 모델 구축은 일부 중국 기업의 해외 투자 목적이 생산 기지 구축이 아니라는 점을 의미한다. 또는 자체 해외 마케팅 대행사를 설립하여 자체 해외 판매 채널 및 네트워크를 구축하고 해외 시장에 제품을 직접 판매하며 중간 링크를 줄이고 회사의 수익성을 향상시킵니다. 상무부 통계에 따르면 2003년 말 현재 해외무역기업은 전체 해외기업의 55%를 차지하고 있으며, 이들 무역기업 중 상당수가 국내 후원기업의 해외 마케팅 대행사이다. 이는 지금까지 해외 마케팅 채널을 구축하는 투자 모델이 중국 기업의 해외 투자에 가장 중요한 모델임을 보여줍니다.
중국 최대 제약회사인 산지우그룹의 해외 투자는 기본적으로 이 모델에 속한다. Sanjiu Group의 제조 기지와 R&D 센터는 모두 중국에 있으며 해외 회사는 주로 마케팅 대행사입니다. 1992년부터 Sanjiu Group은 홍콩, 러시아, 말레이시아, 독일, 미국, 남아프리카, 싱가포르, 일본 및 중동을 비롯한 12개 이상의 국가 및 지역에 마케팅 회사를 설립했습니다. 이러한 마케팅 회사는 Sanjiu 그룹의 해외 창구로서 해당 국가 및 지역의 소비자에게 Sanjiu 제품을 이해시키고 Sanjiu 제품의 해외 판매 시장을 개척하는 역할을 담당합니다. 해외 마케팅 회사의 발전과 성장은 Sanjiu Group 제품 시장을 단일 국내 시장에서 글로벌 시장으로 점차 변화시켰습니다. 또한 Fujian Fuyao Group, Tianjin Tiens Group, COFCO, Sinochem Group, CNTIC 등 기업의 해외 투자는 주로 해외 마케팅 네트워크 구축을 위한 것이며, 해외 마케팅 채널 구축을 위한 투자 모델이기도 합니다.
현재 상황으로 볼 때 중국 기업의 해외 마케팅 채널 구축에는 장점과 제약이 있습니다. 장점은 다음과 같습니다. 첫째, 기업이 자체 해외 판매 채널을 구축하여 중간 링크를 줄이고 판매할 수 있습니다. 해외 목표 시장에 제품을 직접 공급하는 것은 수출 규모 확대에 도움이 됩니다. 둘째, 이 모델에서는 기업이 직접적으로 제품 수출을 확대할 수 있을 뿐만 아니라 해외 판매를 직접 통제하여 유통 분야에서 상당한 이익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 시장 정보를 직접적으로 이해할 수도 있습니다. 셋째, '국내 생산 및 해외 판매' 접근 방식은 중국 기업들에게 오랫동안 매력적일 것이다. 풍부한 노동력 등 중국에서 생산되는 제품을 국제적으로 경쟁력 있게 만드는 요인이 오랫동안 유지될 가능성이 높기 때문이다. 넷째, 일부 대기업의 경우 해외 마케팅 채널 구축은 수출입, 국내 및 해외 시장을 종합적으로 고려하고 국내외 가용 자원을 종합적으로 고려하며 글로벌 개발 전략을 실행하여 수출 촉진뿐만 아니라 좋은 기회를 찾는 데 도움이 될 것입니다. 수입 이익은 진정한 국제 운영을 달성합니다. 다섯째, 거시경제적 관점에서 볼 때 국가의 수출로 외화를 벌 수 있고, 많은 노동력의 고용 문제를 해결할 수도 있다.
동시에 중국 기업이 해외 마케팅 채널을 구축하는 데에는 여전히 일정한 제약이 있습니다. 즉, 이 투자 모델의 사용에는 주로 해외 판매가 포함되고 기업의 생산, 조달 및 R&D는 포함됩니다. 따라서, 반덤핑을 포함한 다양한 대외무역장벽에 취약하므로 이에 대한 기업의 대응역량을 적절히 강화할 필요가 있습니다.
II. 해외 가공 무역 투자 모델
해외 가공 무역 투자 모델은 일부 중국 기업이 해외에 생산 및 가공 기지를 설립하여 가공 및 조립 사업을 수행한다는 사실을 의미합니다. 기업 자체 장비, 기술, 원자재 및 예비 부품에 대한 투자가 주요 초점입니다. 가공 및 조립을 거쳐 완제품으로 판매되거나 다른 국가 및 지역으로 재수출되어 국내 수출을 촉진하고 확대합니다. 장비, 기술, 원자재 및 예비 부품. 해외 가공 무역 투자 모델은 우리나라의 현재 경제 구조 조정 요구에 적합하기 때문에 최근 몇 년 동안 기업의 해외 투자에 대한 중요한 모델이 되었습니다. 상무부의 통계에 따르면 2003년 12월말 현재 상무부의 승인을 받아 등록된 해외가공무역기업은 490개이다. 해외 가공무역을 수행하는 국내 기업은 기술이 성숙되고 생산능력이 과잉된 섬유·의류, 가전제품, 경공업, 기계, API 등 산업에 주로 집중되어 있다.
최근 몇 년간 화위안그룹의 해외 가공무역 투자 규모는 3억 달러에 육박하며 1992년 상하이 푸둥신구에서 탄생한 화위안그룹은 선도적 역할을 하고 있다. 섬유산업을 주축산업으로 하는 대규모 기업.
1990년대 중후반 우리나라 섬유산업은 국내시장의 위축과 생산능력 과잉에 직면하여 국제시장에서 수출쿼터와 세이프가드 조치 등의 무역장벽에 의해 끊임없이 제약을 받았다. 당시 국내외 어려운 상황 속에서 화원그룹은 수출에만 의존하여 해외 시장을 점유하던 전통적인 관행을 버리고 해외 가공 무역을 수행하는 새로운 길을 찾았으며, 해외 생산 및 가공 기지에 지속적으로 투자하고 설립했습니다. 타지키스탄, 니제르, 멕시코, 캐나다, 태국 등에서 합리적으로 원산지 규정을 활용함으로써 대외 무역 장벽을 효과적으로 우회하고 반덤핑을 회피하며 해외 시장을 확대하고 국내 장비, 기술의 수출을 촉진 및 확대할 수 있습니다. , 원자재 및 예비 부품. Huayuan Group은 멕시코와 캐나다에 두 개의 섬유 기업을 설립했습니다. 북미 자유 무역 협정에 규정된 무역 지역 회원국에서 생산된 면사 또는 섬유로 만든 직물은 면세 및 쿼터 면제 혜택 정책을 누리고 면화 수출을 확대합니다. 북미, 특히 미국산 원사 및 직물 제품.
또한 Shenzhen Konka Group, Zhuhai Gree Group, Jiangsu Chunlan Group 등 기업의 해외 투자도 대부분 해외 가공 무역 투자 모델에 속합니다.
해외 가공무역 투자모델의 가장 큰 특징은 투자와 무역의 상호작용, 그리고 대외경제무역기업과 국내경제의 상호작용이라는 두 가지 상호작용이다. 첫 번째 상호작용은 외국인 투자를 통해 대외 무역 수출을 촉진하고 촉진하는 것이고, 두 번째 상호 작용은 외국인 투자와 수출을 통해 국내 산업 구조의 조정과 최적화를 가속화하는 것입니다. 이러한 투자의 주요 목적은 해외 시장 개척, 수출 촉진, 국내 산업 구조 최적화입니다.
해외 가공무역 투자모델의 두 번째 특징은 기업이 해외에 투자하는 주요 방식이 해외에 생산기지를 구축하고 가공·조립 사업을 영위하며 장비, 기술, 원자재 등에 투자하는 것이라는 점이다. , 기업이 가져온 예비 부품은 주로 가공 및 조립되어 완제품으로 판매되거나 다른 국가 및 지역으로 재수출됩니다.
이 투자 모델을 채택하는 기업은 일반적으로 국내 기술이 성숙하고 생산 능력이 과잉인 섬유 및 의류, 가전 제품, 경공업, 기계, API 및 기타 산업 분야의 제조 기업이며 투자는 아시아에 집중되어 있습니다. , 아프리카 및 라틴 아메리카, 구소련 및 동유럽 국가와 같은 개발 도상국 및 지역. 기업이 해외에 투자하는 조건은 기업이 국내 생산 능력을 초과하지만 제품이 해외 시장에 있다는 것입니다.
해외 투자를 위해 해외 가공 무역 모델을 채택하는 기업의 주요 이점은 성숙한 기술 장비와 과잉 생산 능력을 시장 판매가 더 좋은 국가와 지역으로 이전하여 기업이 초과 이익을 얻을 수 있다는 것입니다. 생산 능력은 계속해서 작동하고 이익이 계속 발생합니다. 둘째, 이 투자 모델은 주로 국내 기술, 장비, 원자재, 예비 부품 및 기타 물리적 물체를 자본 기여로 사용하고 소액의 외화 자금을 사용하여 외화 지출을 절약하고 일부 기업의 실제 수요를 충족시킬 수 있습니다. 셋째, 해외가공무역모델을 채택하여 해외투자를 하는 기업은 원산지 규정을 합리적으로 활용하여 다양한 무역장벽을 피하고 돌파하며 효과적으로 해외시장을 확대할 수 있다.
3. 독립 브랜드 해외 진출 투자 모델
자립 브랜드 해외 진출 투자 모델은 그린필드 투자든 국경 간 합병이든 특정 중국 기업의 해외 투자 과정을 가리킨다. 및 인수 투자 방법은 전 세계적으로 독립 브랜드를 구축하고, 국제적으로 유명한 독립 브랜드를 육성하기 위한 장기 투자에 의존하며, 해외 시장 개척을 위해 소비자가 자신의 브랜드를 인식하는 것에 의존하는 것을 주장합니다.
이 모델은 하이얼그룹이 대표한다. 해외 투자와 다국적 운영 과정에서 하이얼 그룹은 항상 세계적으로 유명한 독립 브랜드를 만드는 것을 핵심 목표로 삼아 왔습니다. 1980년대 초 하이얼 그룹 총책임자인 장루이민(Zhang Ruimin)은 '세계적으로 유명한 하이얼 브랜드 창출' 전략을 제안했다. 1998년 이후 하이얼은 국제화 전략을 전면적으로 시행하여 하이얼을 국제적인 하이얼로 만들고 하이얼을 중국 유명 브랜드에서 세계적으로 유명한 브랜드로 성장시켰습니다.
하이얼그룹이 해외에 투자해 공장을 세울 때 중국 투자자는 하이얼, 회사 이름은 하이얼, 생산·판매하는 제품은 하이얼 브랜드를 고집한다. 제품. 이러한 관점에서 해외 투자는 하이얼이 국제 시장을 점유하는 수단일 뿐만 아니라 세계적으로 유명한 브랜드를 만들기 위한 효과적인 방법이기도 합니다. 하이얼은 해외 투자에 새로운 기능과 의미를 부여했다.
이 모델의 첫 번째 주요 특징은 "공개하기 위해 쉘을 구입하는 것"입니다. 즉, 먼저 외국 현지 유명 브랜드의 "쉘"을 획득한 다음 이 "쉘"을 사용하여 제품을 포장하거나 획득하거나 복원하는 것입니다. 현지 소비자의 인지도를 높이고 현지 시장에 빠르게 진출합니다. 둘째, 인수된 브랜드의 대부분은 경영이 부실하거나 부실한 해외 기업의 유명 브랜드로서, 여전히 일정한 영향력과 판매 채널을 보유하고 있기 때문에 이 모델은 해외 브랜드 구축 및 브랜드 홍보에 드는 시간과 비용을 절약할 수 있습니다. 셋째, 이 모델은 일정한 자본 기반, 좋은 평판, 해외 유명 브랜드를 인수하고 통제할 수 있는 능력을 갖춘 대기업에 적합합니다.
해외 M&A 브랜드 모델은 TCL그룹 고유의 해외 투자 모델이 됐다. 2002년 9월, 중국 TCL 그룹의 자회사인 TCL International Holdings Co., Ltd.는 새로 설립된 전액 출자 자회사인 Schneider를 통해 독일과 유럽에서 광범위한 기반을 갖고 있는 113년 역사의 Schneider Electronics GmbH를 인수했습니다. Electronics GmbH 는 "SCHNEIDER", "DUAL" 등 유명 브랜드의 상표권을 포함하여 "독일 3대 국민 브랜드 중 하나"로 알려진 100년 역사의 슈나이더 일렉트로닉스(Schneider Electronics Co., Ltd.)의 주요 자산입니다. ". TCL그룹은 독일 슈나이더를 인수한 뒤 2003년 7월 수백만 달러를 들여 미국 유명 가전업체인 고베디오(Govedio)를 간접적으로 인수했다. 이번 인수는 전액 출자 인수였다. Govedio Company는 비디오 레코더, DVD 등의 비디오 제품을 제조하는 채널 회사로 연간 매출이 약 2억 달러에 이릅니다. TCL 그룹은 미국 Govedio 회사를 인수한 후에도 Govedio 브랜드를 계속 사용하여 미국 시장에서 컬러 TV, 디스크 플레이어 및 기타 제품을 판매하고 미국 시장에서의 점유율을 확대하기 위해 노력할 계획입니다. 외국 브랜드를 통한 해외 시장 개척은 TCL 그룹의 독특한 해외 마케팅 전략이 되었습니다.
국제 경쟁에서 중국 기업의 가장 중요한 장점은 비용 우위와 제품 우위입니다. 최악은 해외 투자와 일부 유명 외국 브랜드의 인수 합병을 통해 다른 브랜드를 활용합니다. 이 세 가지 장점을 결합하면 국제 시장에서 중국 기업의 경쟁력을 강화하는 데 도움이 될 것입니다.
5. 해외 브랜드 수출 투자 모델
해외 브랜드 수출 투자 모델은 해외 투자 시 너무 많은 돈을 투자하지 않는 우리나라 고유의 브랜드 장점을 지닌 기업을 말한다. 브랜드 지분이나 프랜차이즈, 체인 운영과 같은 기타 방법을 통한 합작 투자 형태로 확장하는 경우가 많습니다. 이 모델을 채택하여 해외 투자를 진행하는 몇 안 되는 중국 기업 중 하나가 베이징 통렌탕(Beijing Tongrentang)입니다.
통인당은 중국의 유서 깊은 브랜드로 330년이 넘는 오랜 역사를 갖고 있으며 현재는 현대적인 대규모 한의약 기업으로 성장했다. Tongrentang의 브랜드는 국내외에서 잘 알려져 있으며 중국 최초의 유명 상표로 브랜드 우위가 독특합니다. 현재 Tong Ren Tang의 상표는 국제기구의 보호를 받고 있으며 전 세계 50개 이상의 국가 및 지역에 등록되었으며 동시에 대만에서 첫 번째 본토 상표가 등록되었습니다. 전 세계 40여 개국 국가 및 지역에. Tongrentang은 중국 내 300개 이상의 소매 및 전문 약국을 보유하고 있으며 해외에 10개 이상의 회사 또는 약국을 설립했습니다. 2002년 중국 수출로 가장 많은 외화를 벌어들인 한약 기업이었습니다. Tong Ren Tang의 잘 알려진 브랜드가 Tong Ren Tang 그룹의 국경 간 운영에서 고유한 이점이 된 것은 분명합니다. Tong Ren Tang의 해외 투자는 브랜드 지분을 통한 합작 투자 형태 또는 개인 소유, 프랜차이즈, 체인 등 기타 방법을 통해 유서 깊은 "Tong Ren Tang"이라는 황금 이름을 수출하는 데 중점을 두고 있습니다. 중국 브랜드, 해외 시장 진출 및 해외 시장 확대. 통렌탕의 해외 브랜드 수출 투자 모델은 앞서 분석한 하이얼그룹으로 대표되는 해외 독립 브랜드 투자 모델과 다르다. 후자는 브랜드 창출 활동을 하면서 '나가고' 있는 반면, 전자는 '나가는 중'이다. out”. 국내외에서 잘 알려진 비교적 성숙한 브랜드가 되었습니다.
이 모델을 채택하기 위한 전제조건은 기업이 현재 대부분의 중국 기업의 '약점'인 잘 알려진 브랜드와 독립적인 지적재산권을 보유해야 한다는 것이다. 따라서 현재 대부분의 중국 기업은 이 모델을 채택할 여건이 없습니다.
그러나 중국 기업이 유명 브랜드를 만들기 위해 노력하는 과정이 가속화됨에 따라 중국에 투자하는 많은 외국 다국적 기업이 중국 시장에 진출하기 위해 이 모델을 채택했기 때문에 일정 기간이 지나면 이 모델이 점차 인기를 얻게 될 것이라고 믿습니다. . 중국에는 일반적으로 세계적으로 유명한 브랜드가 부족하지만 한약, 중식 요식업 등의 산업에서 일부 중국 기업은 독립적인 지적재산권과 유명 상표를 보유하고 있으며 세계에서 핵심 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이들 산업에 종사하는 기업은 국경을 넘는 영업과 해외 투자를 실시할 때 자사 브랜드의 비교 우위와 경쟁력에 주의를 기울여야 하며, 가능한 한 빨리 기업을 더 크고 강하게 만들고 중국 고유의 산업을 갖춘 다국적 기업이 되도록 노력해야 합니다. 특성은 최대한 빨리.
6. 해외 자산 M&A 모델
소위 해외 자산 M&A 모델은 중국 기업이 해외 대상 기업의 전체 또는 주요 영업 자산을 매입하는 인수자 역할을 하는 것을 말합니다. 또는 해당 자산을 통제하거나 참여하는 투자 행위를 실현하기 위해 일정 금액의 자산 주식을 취득합니다. 중국 기업이 대상 기업을 인수한 후 일반적으로 대상 기업의 원래 청구권과 채무 및 가능한 보상을 부담하지 않고 대상 기업의 원래 자산과 사업만 인수합니다. 2000년 4월 완샹그룹의 미국 Scheele Corporation 인수는 해외자산인수 모델에 속했다. 또한 하이얼그룹은 이탈리아 냉장고 제조업체를 인수했고, 베이징오리엔탈전자그룹은 한국의 현대전자를 인수했으며, 중국해양석유공사도 인수했다. 스페인 스위스 기업 인수 Puso Company는 인도네시아의 5개 주요 유전에 부분 지분을 보유하고 있으며 China National Petroleum Corporation은 인도네시아 석유 및 가스전 자산을 인수하기 위해 2억 달러 이상을 투자했으며 China Netcom(Hong Kong) 회사가 인수에 앞장섰습니다. Asian Global Telecommunications 네트워크 자산과 Holley Group이 미국 산호세에서 Philips를 인수했으며 Shanghai Soap Making Group Co., Ltd.가 미국 SPS Company를 인수하고 Polystor Company의 2차 전지 생산 자산 프로젝트를 진행했습니다. 또한 이러한 유형의 투자 모델에 속합니다.
American Scheler Company는 1923년에 설립되었으며 미국 자동차 시장의 3대 부품 제조업체 및 공급업체 중 하나입니다. 1984년 초 Scheele Company는 Wanxiang에게 유니버설 조인트 30,000세트를 주문했고 Wanxiang은 자동차 부품 생산을 시작했습니다. Wanxiang의 제품은 미국 시장에서 "Schele" 상표로 판매됩니다. 1994년부터 점점 더 치열해지는 시장 경쟁과 내부 의사결정 오류로 인해 Scheele의 운영은 쇠퇴하기 시작했습니다. 나중에 Scheele는 주도적으로 Wanxiang에게 회사 인수를 요청했습니다. 그 결과 Wanxiang은 브랜드, 기술 특허, 특수 장비, 시장 네트워크 등 Scheler의 주요 자산을 인수하는 데 420,000달러를 지출했고, 공장 건물, 장비 등은 다른 회사에서 구입했습니다. Scheele 인수로 인한 가장 직접적인 효과는 Wanxiang의 미국 시장 매출이 연간 최소 500만 달러 증가한다는 것입니다. 더 광범위한 의미는 "Schele" 인수로 인해 Wanxiang의 제품이 현지 브랜드, 기술 및 생산 기지의 지원을 받게 되었다는 것입니다.
해외 투자를 위해 자산 인수합병을 활용하면 대상 회사가 원래의 부채와 '우발 부채'를 우리 회사에 전가하는 것을 피할 수 있습니다. 따라서, 인수합병을 통한 해외투자 시, 해외대상기업의 채무가 불분명하거나, 타인에 대한 보증 제공으로 인해 거래완료 후 보상이 발생할 수 있다고 당사가 판단하는 경우에는 자산인수방식을 채택할 수 있습니다. 또한, 자산인수 방식에서는 자산매각에 찬성하는 대상회사의 주주가 정족수에 도달하면 인수를 원하는 대상회사의 주주가 소수인 경우에도 인수가 진행될 수 있습니다. 방해하더라도 우리 회사의 실제 인수에는 영향을 미치지 않습니다.
이 방법의 첫 번째 제약은 대부분의 인수가 현금으로 이루어지기 때문에 운전자본을 더 많이 투자해야 한다는 것입니다. 둘째, 중국 M&A 기업은 해외 M&A 목적을 달성하기 위해서는 M&A 완료 후 대상기업을 통합해야 하므로 강력한 경영능력과 통합 인재를 보유해야 한다. 셋째, 대상기업의 채무, 과세, 법적 절차 등에 대한 이해의 누락은 합병의 함정을 형성하여 합병목적의 실현을 제한할 수 있다.
현재 국제직접투자사업의 주된 방식은 새로운 투자방식(혹은 그린필드 투자방식)보다는 인수합병(M&A) 투자이기 때문에 해외자산 인수합병(M&A) 모델은 상대적으로 편향적이라고 봐야 할 것이다. 인기있는 해외투자방법 .
또한, 자산인수모형은 다수의 비상장기업을 대상으로 하고 있으며, 상장기업은 해외기업그룹 중 극히 일부에 불과하므로 이 모델은 해외지분인수합병 모델보다 적용범위가 더 넓으며, 대부분의 중소기업에 더 적합합니다. 우리나라의 해외 투자 규모가 지속적으로 확대됨에 따라 M&A 투자는 기업의 해외 투자에 있어 점점 더 중요한 방식이 될 것이며, 그 중 자산 M&A 모델을 선택하는 기업이 늘어날 것입니다.
7. 해외 지분 M&A 모델
해외 지분 M&A 모델은 중국 기업이 해외 대상 기업(주로 상장 기업)이 발행한 의결권 있는 주식을 매입하거나 청약하는 것을 말한다. 등록자본금을 늘리고, 취득한 주식이 일정 비율에 도달하면 회사에 대한 경영권을 행사할 수 있는 해외투자 행위입니다. 해외 지분 인수합병 모델에서는 거래의 목적은 해외 대상 기업의 지분이며, 최종적으로 획득하는 것은 대상 기업의 지배력이다. 인수자로서 중국 기업은 해외 대상 기업의 새로운 주주가 된다. 회사. 최근에는 해외 투자를 위해 지분 인수합병(M&A) 모델을 선택하는 국내 기업이 늘고 있다. 일례로 2001년 완샹그룹이 미국 나스닥 상장사인 UAI를 인수했고, 2003년에는 베이징오리엔탈전자를 인수했다. 그룹은 이러한 인수 합병을 통해 상장 회사인 TPV Technology를 인수했습니다.
2003년 8월, 베이징오리엔탈전자그룹은 홍콩과 싱가포르에 상장된 TPV Technology Co., Ltd.의 주식 3억 5600만 주 이상을 HK$10.5억에 인수하여 세 번째 TPV Technology Co., Ltd.가 되었습니다. ., Ltd.의 지분 26.36% 이상을 보유하고 있습니다. TPV Technology는 CRT 모니터, LCD 모니터, PDP 모니터 및 LCD TV 제품의 R&D, 제조 및 판매를 전문으로 하는 하이테크 기업입니다. 이번 해외 지분 인수를 통해 북경동방전자그룹은 이제 TFT-LCD 패널부터 디스플레이 기기 완성까지의 기술과 생산 능력은 물론 글로벌 시장, R&D, 서비스 시스템을 갖추게 됐다. 산업 통합." "산업 핵심 경쟁력"의 전략적 목표.
지분인수합병 모델에서 당사의 인수합병(M&A) 기업은 투자대상이 될 수 있으며 상장기업과 비상장기업이 될 수 있으나, 해외 대상기업은 일반적으로 증권거래소에 상장된 상장기업입니다. 지분 인수합병의 이행 과정은 복잡하지만 법적 절차는 간단합니다. 법적 절차상 인수 당사자가 지분 우위를 확보하는 한 이사 및 감사를 재선임할 수 있습니다. 지분인수 완료 후 해외대상회사는 당사의 해외자회사로 존재하며 독립적인 법적 지위를 갖게 됩니다. 매매계약 당사자는 당사 인수회사와 해외 대상회사의 주주가 다르기 때문에 이 투자 모델의 거래 의사결정은 분산되어 있습니다.
지분 인수 합병을 통해 투자하면 해외 대상 기업과 그 주주의 세금 지출이 증가하지 않으므로 인수 비용이 저렴함과 동시에 지분 인수 합병을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 대상 회사의 지분을 지배하여 대상 회사가 운영 측면에서 우리 회사와 통합된 전체를 형성하고 우리 회사의 국제 전략을 제공합니다. 그러나 이 모델을 사용하면 지분 인수 조건 하에서 우리 회사는 해외 대상 회사의 모든 부채를 책임지게 됩니다. 또한, M&A 거래 의사결정은 분권화되어 있어 소액주주로부터 방해를 받을 수도 있습니다.
국제 증권시장이 발전하면서 지분 인수합병(M&A) 모델이 점점 대중화되고 있다. 당사는 해외투자를 위한 지분인수합병 모델을 활용함으로써 생산규모 및 시장점유율 확대, 규모의 경제 실현, 거래비용 절감, 생산요소의 내재화 등의 이익을 얻을 수 있습니다. 모델에 따라 우리 회사는 지배 지분에 부분적으로 투자할 수 있습니다. 이러한 상황에서 우리는 "소규모 자본"을 사용하여 "대규모 자본"을 통제하여 해외 대상 회사에 대한 통제권을 확보하고 기업 자본의 롤링 발전을 달성하며 기업 목표를 신속하게 달성할 수 있습니다. 해외 진출, 지분 인수 및 합병을 통해 우리 회사의 간접적인 해외 상장을 달성할 수도 있습니다. 목표는 역합병을 통해 기업공개를 하는 것입니다.
8. 국가 전략 주도형 투자 모델
국가 전략 주도형 투자 모델은 우리나라의 일부 에너지 대기업이 주로 추진하는 해외 투자를 말한다. 국가 경제의 지속가능한 발전과 국가 에너지 안보를 위해 국가의 거시적 이익에 중점을 두고 해외 자원 개발에 투자합니다.
해외 에너지 개발 투자는 국가 에너지 안보 전략을 실행하는 중요한 단계입니다. 이러한 유형의 투자에는 막대한 자본 투자, 긴 투자 회수 기간 및 높은 투자 위험이 필요합니다. 이 모델에는 새로 설립된 해외 기업과 자산 또는 지분 인수합병을 통해 설립된 해외 기업이 모두 포함됩니다. 현 단계에서는 본 투자모델이 에너지 전략에 주로 반영되며, 향후 자원전략으로 확대될 예정이다.
이러한 해외 투자 모델을 실행하는 대표적인 기업은 우리나라 3대 석유 대기업인 시노펙(Sinopec), 페트로차이나(PetroChina), CNOOC이다. 석유에너지는 중국 경제 발전을 보장하는 가장 중요한 에너지원이다. 국가 전략 주도 모델의 해외 에너지 투자는 에너지 병목 현상을 해결하는 중요한 방법이다. 최근 몇 년 동안 3대 석유 대기업은 국가의 장기적인 에너지 안보에 초점을 맞춰 국가가 제안한 '글로벌 진출' 전략을 적극적으로 시행했으며, 해외 석유 및 가스전에 투자 및 개발하여 20개 이상의 프로젝트를 시작했습니다. . 3대 석유 대기업과 외국 간의 협력 프로젝트 중 상당수는 '석유 공유' 접근 방식을 채택하고 있습니다. 즉, 중국 석유 회사가 현지 석유 건설 프로젝트에 참여하거나 투자하고 매년 프로젝트 석유 생산량의 일정 부분을 받습니다. 이 방법은 석유 수입량과 가격의 안정성을 어느 정도 보장합니다.
해외 투자 대상은 일반적으로 대규모 국영 또는 국영 핵심 에너지 기업입니다. 이들 기업은 정부 정책의 강력한 지원, 자금 조달원 보장, 강력한 위험 견딜 능력을 갖추고 있어 투자 보장에 유리합니다. 국가 에너지 안보 전략의 이행. 국가 에너지 안보 전략의 이행이라는 거시적 이익을 최우선으로 함으로써, 기업 이익 극대화를 최우선으로 하는 여타 투자 모델보다 국가 전략을 더욱 효과적으로 수행할 수 있습니다. 우리나라의 1인당 자원 보유량이 낮고 석유 등 일부 천연자원의 공급 상황이 점점 더 심각해지고 있다. 국내 경제의 안정적인 성장을 유지하려면 중국은 해외 투자를 통해 에너지 생산의 국제적 분배에 참여해야 한다. 해외에너지를 최대한 활용하고, 국가에너지안보전략을 추진한다. 현재 중국의 최대 해외 투자는 천연자원 산업에서 발생하고 있으며 앞으로도 오랫동안 국가 전략 주도 모델에 따른 해외 투자는 중국 기업의 중요한 해외 투자 모델 중 하나로 남을 것입니다. 그러나 이 투자 모델은 일반적으로 비에너지 산업에서는 사용되지 않습니다. 대규모 투자가 필요하기 때문에 현재 대규모 비국영 에너지 기업이 이를 채택하는 것은 비현실적입니다.
9. 해외 R&D 투자 모델
해외 R&D 투자 모델은 전통 제조업이나 자원개발이 아닌 우리나라의 일부 첨단기술 기업이 해외 R&D 센터를 설립하는 것을 말한다. 기업은 해외 R&D 자원을 활용하고, 연구 개발을 국제화하며, 국제적으로 선진적인 수준의 독립적인 지적 재산권을 획득하고, 외국인 직접 투자와 서비스 제공을 결합합니다. 이러한 해외 투자 모델을 최초로 개척한 사람은 Huawei Technologies Co., Ltd.("Huawei")입니다.
화웨이는 전 세계에 8개 지역 부서와 32개 지점을 설립했으며, 미국 실리콘밸리와 댈러스, 인도 방갈로르, 스웨덴 스톡홀름, 러시아 모스크바에 다수의 해외 R&D 센터를 설립했으며, 다양한 인센티브 정책을 통해 국내외의 뛰어난 과학기술 인재를 유치하여 연구개발을 수행함으로써 이들이 업계의 최신 발전을 따라잡을 수 있도록 합니다. 국가특허청 통계에 따르면 2002년 말까지 화웨이는 총 2,154건의 특허를 출원해 국내 기업 중 발명특허 출원 1위를 기록했으며, 이는 기업 중 가장 많은 198건의 국제 및 해외 특허를 출원한 것으로 나타났다. 개발 도상국에서. 중국에서 잘 알려진 상표인 Huawei는 86개 국가 및 지역에서 600회 이상 등록되었습니다. 화웨이는 글로벌 기술 개발 네트워크에 의존하고 전 세계 R&D 기관을 활용하여 고품질 제품과 서비스, 더 빠른 응답 시간, 더 나은 성능과 가격을 제공함으로써 글로벌 사업자가 지속 가능하고 수익성 있는 운영 모델을 구축할 수 있도록 지원합니다. 현재 Huawei의 장비는 아프리카, 남미, 동남아시아, 동유럽 및 기타 지역의 40개 이상의 국가에서 밤낮으로 작동하고 있습니다. 점점 더 많은 핵심 기술을 습득함으로써 Huawei는 세계 통신 분야의 다국적 기업과 경쟁할 수 있게 되었습니다. 시장.
첨단기술 기업이 국제 경쟁에 참여하고 해외 투자를 진행하려면 강력한 기술 개발 능력과 기술 혁신 능력은 물론 독립적인 지적재산권도 갖춰야 한다. 중국 하이테크 기업의 약점과 약한 고리는 일반적으로 독립적인 지적재산권이 부족하고 기술 혁신 능력이 심각하게 부족하다는 데 있습니다.
이 문제를 해결하기 위해 우리는 화웨이의 접근 방식에서 배우고, 해외 R&D에 투자하고, R&D 센터를 설립하고, 해외 R&D 자원을 활용하고, R&D의 국제화를 촉진하고, 국제적으로 선진적인 수준에서 독립적인 지적 재산권을 획득하고, 과학의 국제 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 그리고 기술.
참고: 인터넷