1. 양적 헤지 전략이란 무엇입니까?
수치화 수단을 이용하여 위험을 헤지하여 주식시장 동향과는 별도로 예상보다 많은 연간 예상 수익을 얻는 것을 말한다. 중국 헤지펀드 시장에서 흔히 볼 수 있는 양적 헤지 전략으로는 주식 다공, 시장 중립, 차익 거래, 선물 관리 등이 있다.
2. 주식장/단기 전략
이것은 다공주식이 다 가지고 있는 전략이다. 확실성의 예상 연간 예상 수익을 얻기 위해 다공질 전략은 일반적으로 페어링 거래 형식으로 진행된다. 페어링 거래는 주식의 역사적 상관 계수에 따라 페어링됩니다. 관련 계수가 짝을 이루는 그룹 내 주가 변동으로 일정 범위에서 벗어나면 저가주를 매입하여 고가주를 공수함으로써 이익을 얻을 수 있다. 주식 다공질 전략의 채택에는 수학 통계 기술을 이용하여 주식의 대량의 과거 데이터를 모델링하고 모델을 이용하여 짝퉁 주식 간의 연관성을 실시간으로 모니터링해야 한다.
3. 시장 중립 전략
포트폴리오와 시장의 관련 계수가 0 이 되도록 포트폴리오를 구축하는 것입니다. 즉, 포트폴리오는 시장의 변동에 따라 변동하지 않습니다.
중립 전략은 실현 수단에 따라 시가중립, 업계 중립, 베타 중립으로 나눌 수 있다. 베타 중립은 포트폴리오의 베타 값이 0 이라는 것을 의미합니다. 시가중립은 대형, 중, 소반주가 투자조합에서 많은 비중이 공지수와 일치하기 때문에 반드시 베타 중성으로 시가중립을 달성할 수 있는 것은 아니다. 예를 들어, 여러 마리가 창업판 주식 한 바구니를 선택하는데, 공용은 시가와 같은 300 주가 선물은 헤지한다. 분명히, 공두촌은 다두촌의 모든 위험 노출을 덮을 수 없다. 업종 중성이란 여러 장과 공란이 같은 구성에 있고 편향이 없다는 것을 말한다. 일반적으로 시가중립과 업계 중성을 결합하면 베타 중성에 도달한 것으로 대략적으로 볼 수 있다.
4. 차익 거래 전략
같은 자산을 이용해 다른 시장이나 시간에 따른 이중 정가, 저매매를 통해 차액을 얻기 위한 투자 전략을 말한다. 차익 거래에 사용할 수 있는 기본 자산으로는 금융지수, 상품, 기금, 옵션 및 외환이 있습니다. 차익 거래 전략의 일반적인 하위 전략으로는 정기 차익 거래, 기간 간 차익 거래, 등급 기금 차익 거래 및 ETF 기금 차익 거래가 있습니다.
현물차익은 선물과 현물가격차를 거래하여 예상되는 연간 예상 수익을 얻는 전략이다. 일반적으로 주가 지수 선물 차익 거래가 사용됩니다. 선물가격은 출납일에 현물가격으로 수렴되기 때문에, 일단 거래할 수 있는 가격차가 생기면 창고를 열면 예상되는 연간 예상 수익을 얻을 수 있다.
기간 간 차익 거래는 동일한 선물 품종의 서로 다른 달의 계약 가격 간의 스프레드를 이용하여 변동차익 거래를 하는 행위이다. 이론적으로, 원월 계약과 근월 계약의 스프레드는 원월에서 근월 사이의 보유 비용을 뺀 것이어야 한다. 일단 이차가 합리적인 범위를 벗어나면, 차익 거래 기회가 나타날 것이다.
등급 펀드 차익 거래와 ETF 차익 거래는 모두 펀드 차익 거래를 이용하는 것이다. 등급 펀드 차익은 모펀드 순액과 A, B 급 거래가격의 차액에서 이익을 얻는 전략이다. ETF 펀드 차익 거래는 ETF 펀드 순액, 즉 한 바구니의 구성 가격과 시장의 거래 가격 간의 차이로부터 이익을 얻는 전략이다.
차익 거래 기회의 본질은 시장 실패로 인한 것이기 때문에, 이런 기회는 잠시 지나간다. 따라서 프로그램 거래로 시장 전체의 차익 거래 기회를 실시간으로 모니터링하고 가장 빠른 시간에 창고를 건설해야 하는 경우가 많다. (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 절차적, 절차적, 절차적, 절차적, 절차적)
5.CTA 정책
선물 관리 전략도 비수량화 거래와 수량화 거래로 나눌 수 있다. 비수량화 관리 선물 전략은 기본면 분석과 기술 분석에 의존하여 주관적으로 더 많이 하거나 빈 선물 목표를 하는 것이다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언)
양적 CTA 전략은 주로 추세 추적 전략입니다. 주식 다변량 모델과 마찬가지로 추세 추적 전략도 양적 모델을 이용하여 선물의 역사적 데이터를 통계적으로 분석해 추세 지표를 얻어 대상 자산의 추세를 판단한다. 트렌드 신호가 발견되면 즉시 거래를 시작한다. CTA 전략은 일반적으로 절차적 거래도 채택한다.