미국 제1은행은 현대적 의미의 중앙은행은 아니지만 사실 여전히 민간 상업은행이다. First Bank는 다른 은행과 마찬가지로 예금자로부터 예금을 받아 상업 대출을 발행합니다. 또한, 제일은행은 합자회사로 설립되어 그 주식을 시장에 공개적으로 매각하였습니다. 주주는 다른 상장 기업의 주주와 마찬가지로 배당금을 분배하고 Bank One의 운영 방식을 결정합니다. 유일한 차이점은 다른 상업은행이 주립은행인 반면, First Bank of the United States는 미국에서 영업하는 국립은행이고, First Bank는 미국 재무부에 서비스를 제공하는 유일한 은행이라는 점입니다.
Bank One에는 민간 상업은행이라는 점 외에도 큰 결함이 있었습니다. 당시 지분의 약 70%가 외국인, 주로 유럽인의 소유였습니다. 이로 인해 많은 미국인들은 Bank One이 유럽 금융 가문이 미국을 통제하기 위해 사용하는 도구라고 걱정하게 되었습니다. 따라서 1811년 제1은행의 20년 운영기간이 만료된 후 의회는 은행의 존속을 승인하지 않았고 제1은행은 파산할 수밖에 없었다. 1812년에 영국과 미국은 전쟁을 재개했습니다. 효과적인 중앙은행 시스템과 통합된 국가 금융시장의 부재로 인해 미국의 주립은행은 혼란에 빠졌습니다. 은행의 질서를 회복하고 전쟁부채를 처리하기 위해 미국은 다시 제1은행과 유사한 중앙은행 설립을 고려했다. 1816년 미국 의회는 투표를 했고 매디슨 대통령은 미국 제2은행 설립 법안에 서명했습니다.
제1은행과 마찬가지로 제2은행도 현대의 중앙은행보다는 국립상업은행에 더 가깝다. 마찬가지로 의회는 두 번째 은행에 20년 임기만료를 부여했습니다. 라이센스가 만료된 후 라이센스가 계속 존재하려면 의회의 승인을 받아야 합니다.
제2은행은 사업경쟁으로 인해 설립 이후 국영은행의 거센 반대에 부딪혔다. 반대자들은 제2은행이 미국 동부의 경제적으로 발전된 지역의 사업가와 부유한 사람들에게만 도움을 줄 뿐 당시 미국 인구의 대다수를 차지했던 농부들에게는 도움을 주지 않는다고 주장했습니다. 이런 종류의 선전은 제2은행을 여론에서 매우 고립된 위치로 밀어 넣었습니다. 당시 미국의 7번째 대통령 선거에서 앤드루 잭슨의 반대자는 제2 은행을 지지했습니다. 1833년 잭슨이 대통령이 된 후, 그는 선거 공약을 이행하고 모든 재무부 예금을 주립 은행으로 이체하여 제2 은행의 존속 이유를 약화시켰습니다. 이 경우 제2은행의 허가는 20년의 유효기간이 만료된 뒤 의회 통과에 실패했다. 1836년 미국 제2은행도 제1은행과 같은 실수를 저질러 강제로 문을 닫게 됐다. 미국 제2은행이 폐쇄된 지 70년이 넘도록 미국 정부는 중앙은행과 유사한 기관을 만들려는 시도를 전혀 하지 않았다. 이 기간 동안 미국 금융시장은 자유방임주의 발전을 경험했습니다. 그러나 금융시장이 지속적으로 확대되면서 자유방임형 금융시스템의 단점이 점점 더 노출되고 있으며, 뱅크런은 종종 시장 붕괴를 초래합니다. 미국은 1873년, 1884년, 1890년, 1893년, 1907년에 금융위기를 겪었고, 이로 인해 뱅크런으로 인해 대규모 은행도산이 일어났다. 특히 1893년 위기 때는 미국의 500개가 넘는 은행이 잇달아 무너졌고, 많은 사람들의 평생 저축이 하루아침에 사라졌다.
금융위기는 개인과 가계에 막대한 재산 손실을 가져왔을 뿐만 아니라, 금융산업이 제대로 기능하지 못해 미국 경제 전체가 장기간 침체되는 원인이 됐다. 1893년의 금융위기는 미국에 유례없는 극심한 경기침체를 가져왔다. 10년의 침묵 끝에 1907년 미국에서 또 다른 금융위기가 터졌다. 이번 위기는 주식 시장의 일부 투기꾼들이 United Copper의 주식을 조작하려는 시도가 실패하면서 촉발되었습니다. 이들 투기꾼들에게 돈을 빌려준 은행과 신탁투자회사들은 큰 손실을 입었다. 1907년 6월, 뉴욕에서 세 번째로 큰 신탁 투자 회사인 Knickerbocker Trust Company는 파산을 선언해야 했습니다. 2008년 리먼 브라더스의 파산과 비슷하게 닉 포크의 파산은 미국을 휩쓴 금융 쓰나미를 촉발했다.
모든 저축자는 손실을 피하기 위해 은행 및 기타 금융 기관에서 돈을 인출하는 것을 두려워합니다. 금융공황으로 인해 은행들도 신뢰를 잃었고, 대출은 완전히 동결됐고, 도산이 발생했다. 이러한 움직임은 곧 뉴욕에서 미국 전역으로 확산되었고, 1893년 금융 위기와 유사한 시장 붕괴가 곧 일어날 것이었습니다. 당시 미국의 유명 금융회사인 JP모건체이스의 창업자인 모건은 문제의 심각성을 깨닫고 즉각 주요 금융회사 사장단 회의를 소집해 은행들이 부진할 수 있도록 자금을 배정해 줄 것을 요청했다. 모건 자신이 앞장서서 금융시장이 위기에서 살아남을 수 있도록 자금을 제공했습니다. 어떻게 보면 당시 모건스탠리의 역할은 2008년 연준이 금융시장을 구출한 것과 비슷했다. 잦은 금융위기로 인해 국민들은 자유방임형 금융시장에 큰 문제가 있다는 사실을 점차 깨닫게 되었습니다. 금융시장을 적절하게 규제하기 위한 기관 설립에 대한 지지가 늘어나고 있습니다. 1907년 금융위기 이후 미국 상원의원 넬슨 올드리치는 금융위기의 원인과 교훈을 조사하기 위해 위원회를 조직했다. 1907년 위기 당시에도 여전히 100개에 가까운 은행이 영업부진으로 도산했지만, 1893년 500개 이상의 은행이 도산한 것에 비하면 이는 좋은 결말이었다. 모건은 다른 금융기관들이 나서서 부실 사태를 겪은 은행들에게 유동성을 공급하도록 유도한 것이 1907년 위기를 성공적으로 해결하는 데 중요한 요인이었다. 그러나 금융시장 위기를 누군가의 능력에 의존하는 방식에는 불확실성이 많다. 위기를 완화하려면 금융시장 안정 기능을 법적 형태로 기관에 부여하는 것이 최선이다. 이에 알드리치는 지난 2년간 유럽 중앙은행을 조사하고 유럽과 미국 금융시장을 체계적으로 비교 분석했다. 그런 다음 그는 미국이 통합된 중앙은행을 설립하는 데 있어서 유럽 국가들의 예를 따라야 한다고 주장하는 "알드리치 계획"이라는 제안의 초안을 작성했습니다. 향후 1907년과 같은 금융위기가 다시 발생하면 중앙은행은 금융시장의 신뢰를 안정시키기 위해 부실을 경험한 은행에 긴급대출을 제공할 수 있다.
그러나 올드리치 계획은 많은 의원들의 강력한 반대를 받았다. 중국 공산당의 주요 구성원으로서 올드리치는 연방정부의 과도한 권력에 대해 매우 우려했고 따라서 중앙은행의 기능을 수행하기 위해 새로운 연방정부 기관을 설립하는 것을 꺼렸다. 알드리치 계획에서 중앙은행의 다양한 역할은 유럽 국가의 중앙은행이 정부 기관이었던 것과 달리 전적으로 민간은행이 담당했습니다. 이 설정은 미국 제1은행과 제2은행의 영향도 부분적으로 받았습니다. Aldrich의 계획에 반대하는 사람들은 주로 미국 중서부의 농업 지역 출신이었습니다. 한편으로는 전통적인 농업에 종사하는 사람들은 은행 산업이 너무 강하면 은행 산업이 전체 경제를 장악할 것이라고 우려하고 있는 반면, 이들 주의 저소득층은 이 법안이 주로 부유한 사람들에게 도움이 된다고 믿습니다. 미국 대중이 아닌 동부 상업 개발 지역에서. Aldridge 자신은 JP Morgan Chase 창립자 J.P. Morgan과 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 그의 딸은 미국의 슈퍼 부자 Rockefeller의 외아들인 Rockefeller Jr.와 결혼했습니다. 매우 부유한 가족과의 이러한 연결은 Aldridge가 비난을 반박하기 어렵게 만듭니다. 1912년 민주당의 윌슨이 미국 대통령으로 당선되었습니다. 그의 당선은 알드리치 계획을 거의 완전히 무너뜨렸고 중앙은행 아이디어를 부활시켰다. 다행히 윌슨 대통령은 비록 공산당이 제안한 올드리치 계획이 전체적인 틀에서 많은 장점을 가지고 있다고 믿었습니다. 심각하게 개정되고 실행된다면 미국 금융 시장이 크게 활성화될 것입니다. 따라서 윌슨 대통령의 지원을 받아 어빙 상원의원과 글래스 하원의원은 올드리치 계획에 기초한 1913년 연방준비법 초안을 작성했습니다. 연방준비제도법에서 연방준비제도의 제도적 설정은 알드리치 계획과 매우 유사하지만, 연방준비제도에 대한 미국 연방정부의 영향력을 강화한다. 원래의 알드리치 계획에서는 연방준비은행을 민간기관으로 정의했고, 연방준비제도법에서는 연방준비은행을 연방정부 기관으로 정의했지만, 65,438+02의 연방준비은행은 민간 부문에 가까운 비영리 기관으로 정의했습니다.
미국 의회가 마침내 합의에 도달해 연방준비은행법을 통과시켰다. 윌슨 대통령은 연준의 설립을 공식적으로 선언하는 법안에 서명했습니다.