기업 자금 조달 위험 및 예방 조치

법률 분석: 기업 금융이란 기업을 주체로 하여 자금을 조달하는 과정을 말하며, 기업과 내부 연결 사이의 자금 공급과 수요가 불균형에서 균형으로 변화합니다.

기업 자금 조달 위험의 주요 원인은 다음과 같습니다. 1. 과도한 부채 규모.

채무자금에 대한 이자는 법인세 이전에 지급되기 때문에 채권자는 투자자보다 위험 부담이 적고 낮은 수익률을 요구합니다.

2. 자본구조가 불합리하다.

객관적으로 자본구조의 최적 조합이 존재한다.

자금 조달에 있어서 기업은 자본 구조를 지속적으로 최적화하고 종합 자본 비용이 가장 낮은 자본 구조에 도달할 때까지 이를 합리적으로 만들어야 합니다.

3. 자금 조달 방법의 부적절한 선택.

다양한 자금 조달 방법은 시기에 따라 장점과 단점이 다릅니다.

잘못 선택하면 회사의 추가 비용이 증가하고 회사의 이익이 감소하게 됩니다.

4. 부채만기 구조가 불합리하다.

한편, 기업의 책임 기간은 단기 부채와 장기 부채의 배열을 의미하고, 다른 한편으로는 자금 확보 및 부채 상환을 위한 시간 배열을 의미합니다.

5. 부적절한 자금 조달 순서.

자금 조달 순서 측면에서 기업은 부채 자금 조달과 지분 자금 조달을 합리적으로 계획하고 범위를 유지하는 데 주의를 기울여야 합니다.

6. 예상 현금 유입이 부족하고 자산 유동성이 좋지 않습니다.

부채의 원리금은 일반적으로 현금으로 상환해야 합니다.

따라서 기업이 좋은 수익을 내더라도 원리금을 제때에 상환할 수 있는지 여부는 기업의 예상 현금 유입이 충분한지 여부에 달려 있습니다.

자금 조달 위험을 예방하기 위한 주요 전략은 다음과 같습니다. 효과적인 위험 평가 및 분석 모델 수립, 자본 수요의 합리적 결정, 자본 투자 시간 통제, 자금 조달 모델 신중 선택, 자본 비용 절감 노력, 기업 자금 조달 위험 예방 메커니즘 개선, 자체 강점 향상 중소기업 수준의 경영 및 기업신용보증제도를 구축하고 기업법무의식을 강화합니다.

법적 근거: 기업의 높은 자금 조달 비용 문제를 완화하기 위해 다양한 조치를 취하는 것에 대한 국무원 판공청의 지침.

제1조: 화폐와 신용 총액의 합리적이고 적당한 증가를 유지한다.

우리는 계속해서 신중한 통화정책을 실시하고, 다양한 통화정책 수단을 종합적으로 활용하며, 안정적이고 적절한 유동성을 유지하고, 좋은 통화 환경을 조성해 기업의 높은 자금 조달 비용을 완화할 것입니다.

기준통화 투입을 최적화하고, 농업, 소액 대출 및 재할인에 대한 지원을 적당히 늘리고, 구조 조정에 중점을 두고, 신용 투자를 최적화하고, 판자촌 개조, 철도, 서비스 산업, 에너지 절약 및 환경 보호와 같은 중점 분야를 지원합니다. 및 "농업, 농촌 및 농민", 중소기업 및 영세 기업과 같은 취약한 연결을 강력하게 지원합니다.

우리는 보장되고 통제되는 신용 정책을 성실히 시행할 것이며, 과잉 생산 산업에서 시장 혜택을 누리는 기업에 "일률적인" 접근 방식을 적용하지 않을 것입니다.

거시건전성 관리 지표에 대한 추가 연구와 개선이 진행될 예정입니다.

"목표 RRR 감소" 조치를 실시하고 구조적 지도 역할을 충분히 발휘합니다.

(중국 인민은행이 책임진다) 제2조는 금융기관의 자금조달비용이 부당하게 증가하는 것을 억제한다.

내부자금이전가격 역량 제고, 자본배분 최적화, 고금리 위장, 적립금 모집 등 불합리한 경쟁 행위를 억제하고, 시장가격 경쟁 질서 표준화 등을 통해 금융기관의 기업지배구조를 더욱 개선한다.

은행의 자금조달 경로를 더욱 풍부화하고 은행간 도매금융 관리를 강화하며 은행 자금조달의 다각화와 자금원의 안정성을 제고합니다.

신용자산 유동화를 적극 추진하고 기존주식을 활성화하며 자본회전율을 가속화한다.

공정한 경쟁을 촉진하기 위해 가능한 한 빨리 인터넷 금융 발전을 표준화하기 위한 관련 지침과 지원 관리 조치를 공표합니다.

불법자금모금 활동을 더욱 단속하고 건전한 금융시장 질서를 유지합니다.

(중국 인민은행, 중국 은행감독관리위원회, 중국 증권감독관리위원회, 중국 보험감독관리위원회, 공업정보화부 등이 책임을 집니다.)

) 세 번째는 기업금융사슬을 단축하는 것이다.

상업은행을 감독하여 대출 관리를 강화하고 대출 자금 흐름을 면밀히 모니터링하며 대출 불법 유용을 방지하고 대출 자금이 실물 경제에 직접 유입되도록 보장합니다.

국무원 배치에 따라 그림자금융, 은행간 업무, 재무관리 업무 관리를 강화하고, 불필요한 자본 '채널'과 '교량'을 정리하겠습니다.

각종 금융상품에 대한 자금의 출처나 활용은 원칙적으로 실물경제와 직접적으로 연결되어야 합니다.

모든 수준에서 가격 인상을 효과적으로 시정하고 규제 차익을 줄이며 관련 비즈니스의 건전한 발전을 안내합니다.

(중국 인민은행, 중국 은행감독관리위원회, 중국 증권감독관리위원회, 중국 보험감독관리위원회, 국가외환관리국이 책임을 집니다.) 파생 질문: 자금 조달 위험에 영향을 미치는 요인은 무엇입니까?

자금 조달 위험의 내부 요인 분석: 1. 부채 규모.

부채규모란 기업의 총부채 규모 또는 총자금에서 부채가 차지하는 비율을 말한다.

기업의 부채 규모가 클수록 이자비용도 늘어나고, 이익감소로 인한 부도나 부도 가능성도 커집니다.

동시에, 부채비율이 높을수록 기업의 재무레버리지 정도=[세전 및 이자 전 이익/(세전 및 이자 전 이익)]이 커지며, 주주소득의 변화도 커지게 됩니다.

따라서 부채 규모가 클수록 재무 위험도 커집니다.

2. 부채이자율

부채 규모가 동일할 경우 부채 이자율이 높을수록 기업이 부담해야 하는 이자 비용이 많아지고, 기업이 부도 위험에 직면할 가능성도 커진다.

동시에 이자율은 주주수익률의 변화에 ​​큰 영향을 미칩니다. 왜냐하면 부채이자율이 높을수록 재무 레버리지의 정도가 커지고 주주수익률에 미치는 영향도 커지기 때문입니다.

3. 부채의 기간구조.

부채의 기간구조는 기업이 사용하는 장기 대출과 단기 대출의 상대적인 비율을 나타냅니다.

장기자금을 조달해야 할 때 단기차입을 하거나, 그 반대의 경우 등 부채의 기간구조가 불합리한 경우 기업의 자금조달위험이 증가하게 됩니다.

그 이유는 첫째, 기업이 자금을 조달하기 위해 장기대출을 활용하는 경우 이자비용은 장기간 고정되지만, 단기대출을 활용하여 자금을 조달하는 경우 이자비용의 변동폭이 커질 수 있다. 둘째, 기업이 차입을 하는 경우 장기자산으로 다량의 단기대출을 사용하는 경우, 만기시 단기대출을 상환할 만큼 충분한 현금을 조달하기 어려울 위험이 있을 수 있습니다.