상하이 파이낸셜뉴스에 따르면 지난해 신에너지차 산업에 대한 업계의 가장 큰 우려는 업스트림 원자재 가격 상승과 보조금 감소 두 가지에서 비롯됐다.
3월 말 이전, 주요 주류 자동차 제조사들의 일련의 가격 인상 이후. 1분기 신에너지 승용차 판매 데이터에 따르면 가격 상승이 터미널 수요를 감소시키지는 않았습니다. 오히려 '저렴한 가격에 구매한다'는 사고방식에 힘입어 소매판매 수치는 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가했다.
구체적으로 3월 신에너지 승용차 소매판매는 44만5000대로 전년 동기 대비 138.4% 증가했고, 전월 대비 80.6% 증가했다. 3월 플러그인 하이브리드 차량은 85,000대가 판매되어 전년 동기 대비 201.2%, 전월 대비 43.3% 증가했으며, 플러그인 하이브리드 차량은 연간 219,000대가 판매되었습니다. 전년 동기 대비 212.9%, 전월 대비 4.6% 증가했다.
3월 구매 제한 도시의 보급률은 42.3%에 달했고, 여행 제한 및 구매 제한이 없는 도시와 여행 제한이 있는 도시의 신에너지 보급률은 각각 28.7%, 31.2%를 기록했다. , 사상 최고치를 기록했습니다. 3월 1선, 2선, 3선, 4선, 하위 도시의 신에너지 보급률은 각각 42.3%, 33.9%, 30.6%, 23.6%, 17.9%로 우수한 성과를 보였다.
가격 상승도 급증하는 주문을 막을 수는 없다. 신에너지 자동차 산업은 바닥 반전을 보았는가?
2022년 1분기 매출 로직을 살펴보면 지난해 우려가 완전히 기각될 수는 없는 것 같다.
우선 탄산리튬 가격 인상 + 보조금 인하로 인해 최종 사용자 자동차 구매 비용에 약 8,000~11,000위안 정도 영향을 미치게 된다. 그러나 홍광 MINI 등 모델의 경우, 보조금도 없고 전기요금도 적기 때문에 범위는 더 작아진다.
둘째, 신에너지차 판매모델은 주문판매로 3월 조기주문 소화로 이어진다.
게다가 단말기 가격의 상승과 하락은 수요 경직에 큰 영향을 미칩니다. 일반 대중에게는 구매 여부의 문제가 아니라 더 많은 질문입니다. 어떤 브랜드와 모델을 어느 가격대에서 구매할지 결정하므로 업스트림 가격 전달의 영향은 상대적으로 작습니다. 또 다른 세부 사항은 올해 초부터 3월 말까지 다양한 제조사들이 판매 가격을 다양하게 인상했지만, 가격 인상의 유효 시기는 기본적으로 3월 중순 또는 3월 말 이전이라는 점이다. 특정 주문 집중으로 인해 더 많은 소비자가 합리적이거나 추세를 따르고 주문을 서두르게 됩니다.
다음 2분기는 자동차 업계의 전통적인 비수기다. 위에서 언급한 주요 불확실성이 개선되거나 해결되지 않는다면 1분기의 우수한 판매 실적을 너무 낙관할 수는 없다.
한편, 갑작스러운 전염병 발생과 해외 지정학적 갈등으로 인해 긴 산업 체인에 대한 영향이 점차 수요 지연에 대한 가장 중요한 관심사가 되었습니다.
철강, 알루미늄, 석탄, 배터리 주원자재 등 상류 원자재 가격이 지속적으로 상승하고 있다. 환경적 불확실성으로 인해 가격 신뢰도에 대한 시장 기대가 높아졌습니다. 둘째, 경기회복 속도는 최종구매의사와 구매능력에 영향을 미친다.
상류 원자재 가격 인상이나 보조금 환급 범위/시기 등은 정부의 특정 개입을 통해 합리적인 균형을 이룰 수 있음을 알 수 있지만, 전염병의 불확실성으로 인해 제어. .
상황을 어떻게 깨뜨릴 수 있을까요? 자동차는 가족을 위한 대규모 소비 옵션이자 경제적 중요성이 큰 대규모 제조 산업이자 미래에 광범위한 영향을 미치는 지능형 기술 산업입니다. 누가 역경에서 회복할 수 있습니까?
이는 네 가지 측면에서 볼 수 있습니다.
첫째, 자체 유지되는 업스트림 자원의 비중이 큰 기업은 리튬 배터리에 대한 업스트림 비용 압박이 가장 큰 원자재는 리튬입니다. 대략 재료비를 차지하는 탄산염은 25%~30% 정도이다. CATL을 예로 들면 업스트림 리튬, 니켈, 코발트 자원 배치 측면에서 인수, 합작 투자, 지분 참여, 산업 자금 참여, 사모를 통해 원자재 자급자족권을 획득했습니다.
관련 회사에는 다음이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다. 호주 리튬 광산 회사 Pilbara Minerals 및 Tianhua Super Clean, Guangdong Bangpu, GEM, Tsingshan Iron and Steel 및 인도네시아 IMIP와의 합작 투자사 인도네시아 라테라이트 니켈 광산 건설, 자회사가 KFM 지분 25%를 1억 3,750만 달러에 인수, KFM이 콩고민주공화국 키산푸 구리 및 코발트 광산 지분 95% 보유 등…
지난해 9월, 회사는 장시성 이춘시 CATL 건설에 투자할 계획이라고 발표했다. 신규 리튬전지 제조기지(이춘) 프로젝트의 총 투자액은 135억 위안을 초과할 수 없다.
광물권의 장점으로 인해 기업은 상대적으로 비용을 낮추고 총 이익 마진을 높일 수 있습니다. 신규 해외 공급 진행에 대한 불확실성이 높아지면서 리튬 자원 수급 불일치가 지속되고 있어 업스트림 채굴권을 보유하고 자원 자체 공급의 안정성을 확보한 기업은 업계 배당 수혜가 지속될 것으로 예상된다.
둘째, 추정에 따르면 지분 보유 또는 합작 투자를 통해 재료 생산 능력을 확보하고, 음극 통합이 개시된 후 순수 톤당 순이익은 10,000위안/톤에서 증가할 것으로 예상됩니다. 양극 링크 전체 양극 산업 체인 통합 양극 링크 가격은 순수 양극 4,000위안/톤에서 통합 후 7,000위안/톤으로 인상될 것으로 예상되며, 전해액 가격은 3,500위안/톤에서 증가할 것으로 예상됩니다. 8,500위안/톤으로 통합하면 막대한 이익이 증가할 것입니다.
셋째, 4680 배터리의 생산 능력 배치와 같은 신기술 생산 능력을 미리 준비하여 '신산업 체인'을 도출했습니다. 고니켈 음극(Zhongwei Co., Ltd., Rongbai) Technology, Dangsheng Technology, Huayou Cobalt 등), 실리콘 기반 양극은 2022년부터 2025년까지 46%의 복합 성장률을 보일 것으로 예상됩니다(Putilai, Shanshan Co., Beterui 등). 중국 최대 탄소 나노튜브 제조업체 중 하나), 새로운 리튬염 LiFSI(Tianci Materials: 연간 생산량 20,000톤의 전해질 기초 재료 장치 및 연간 생산량 4,000톤의 LiFSI 장치는 현재 안정적인 생산 상태에 도달함); 부품(Kodali: 회사는 이미 4680 배터리 생산 기술 축적과 각 원통형 배터리의 소형 구조 부품을 생산할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. Ningbo Jingda: 강철 쉘 4680용 인장 장비는 프로토타입 생산을 완료했습니다. Zhenyu Technology: 구조 부품 사업은 CATL과 깊은 관련) 장비: 레이저 필름 절단 장비(Li Yuanheng: 레이저 필름 절단 장비, 코팅 기계 등), 코팅 기계, 와인딩 기계(Pioneer Intelligence: 풀탭 원통형 배터리에 적합한 와인딩 기계 출시) ), 고속 레이저 필름 제조 기계 ( Haimuxing : 고속 레이저 생산 기계의 선두 주자, Tesla 4680 배터리로 검증된 팁리스 절단 기술 선도), 용접 장비 (Lianying Laser : 4680 배터리 용접 기술 보유,
넷째, 에너지 저장 사업 확장 2022년 이후 탄산리튬 가격 인상으로 인해 시장은 에너지 저장 비용 상승을 우려하고 있습니다. 시스템은 에너지 저장의 경제성을 약화시키고 궁극적으로 업계의 설치 용량을 약화시킬 것입니다. 그러나 이번 주 글로벌 에너지 저장 프로젝트로 판단하면 총 4,224MW가 추가되었습니다(전기화학적 에너지 저장 3,024MW/6,099MWh 포함). 중국/미국/호주는 각각 약 2930/619/100MW를 추가했습니다. 미국 캘리포니아주 에너지저장 기여율은 전력망 피크부하의 10%에 도달했다. 최근 Tesla는 360MWh 용량으로 60,000 가구에 전력을 공급할 수 있는 최신 대규모 메가팩 에너지 저장 프로젝트인 "타운사이트 태양광 및 저장 시설"을 공개했습니다. 이 프로젝트는 네바다 주 볼더에 위치하고 있으며 Tesla의 가장 큰 Megapack 프로젝트 중 하나입니다. 해외 에너지저장 수요가 강세를 보이며 하락세가 아닌 상승세를 보이고 있음을 알 수 있다.
CATL의 2021년 실적 전망에 따르면 회사는 2021년 1월부터 12월까지 전년 대비 150.75%~195.52% 증가한 140억~165억 위안의 순이익을 달성할 것으로 예상하고 있다. 실적 성장의 주요 이유는 다음과 같습니다. 2021년에는 신에너지 차량 및 에너지 저장 시장의 보급률이 증가하고 배터리 판매 성장을 주도하며 시장 개발이 진전되고 새로운 생산 능력이 출시되었으며 이에 따라 생산 및 판매가 증가했습니다. . 2020년 회사의 에너지 스토리지 판매량은 2.4GWh로 21Q3에 8GWh에 달했고 매출총이익률은 35% 안팎을 유지했습니다.
더 많은 지방과 도시가 에너지 저장 산업을 지원하고 장려함에 따라 열 저장과 주파수 변조를 결합하면 새로운 주파수 변조 용량을 추가하지 않고도 기존 전원의 주파수 변조 성능을 향상시킬 수 있으며 관련 기업의 에너지 저장 성능 기여도는 계속해서 높아질 것으로 예상됩니다. 증가하다. 선도적인 배터리 회사, 에너지 저장 변환기 및 고정밀 온도 제어가 모두 이익을 얻을 것입니다.