중국증권감독회는 이미 화안기금사가 국내 최초의 QDII 외화 기금인 화안국제할당기금을 발행하는 것을 정식으로 비준했다. 소식이 발표되자 많은 투자자들의 관심을 끌었다. 이전에는 여러 은행에서도 시범 QDII 를 허용했고, 그 QDII 제품도 카운터에서 판매되었습니다. 단 두 달 만에 QDII 제품이 빠르게 확장되었습니다. 이 제품들의 유사점과 차이점은 무엇입니까? 투자자는 어떻게 선택해야 합니까?
한 업계 전문가는 관련 자료에 따르면 올해 6 월 말까지 중국 대륙의 외환보유액은 이미 9465438 달러 +0. 1.02 억 달러에 달했고 주민과 기관의 외환예금도 65438 달러+0.61에 달했다. QDII 의 가장 중요한 의미는 국내 투자자들의 외화 투자 채널을 넓히고 투자자들이 위험을 분산시키면서 전 세계에 자산을 실제로 배치하고 글로벌 자본 시장의 성과를 충분히 누릴 수 있도록 하는 것입니다.
그는 기존 QDII 제품은 주로 은행에서 내놓은 QDII 제품과 펀드 회사가 곧 내놓을 외화 펀드라고 밝혔다. 둘 다 해외 시장에 투자하지만 여전히 큰 차이가 있다. 첫째, 은행의 첫 QDII 제품은 주로 통화시장에 투자하고, 채권에 투자하거나, 외환시장을 연결하는 환율추세, 특히 투자자들이 비교적 잘 아는 유로화 대 달러 등 품종에 투자한다. 이들 제품의 최종 수익률은 단순히 환율 변화와 양의 상관 관계가 있는 것이 아니라, 기대수익률은 자연히 상대적으로 낮다.
화안기금이 내놓은 QDII 외화 기금은 주로 뉴욕 런던 도쿄 홍콩 등 국제자본시장에 투자된다. 투자 범위에는 주식, 채권, 부동산 신탁증명서, 상품기금 등이 포함됩니다. 펀드 수익은 기본적으로 투자한 자산의 종합 성과와 같은 방향으로 변화하여 투자자들이 자산의 글로벌 배치를 실현하고 글로벌 경제 성장의 수익을 공유할 수 있도록 합니다. 과거 데이터 분석에서 펀드의 수익률은 은행에서 내놓은 QDII 제품보다 높을 것으로 예상된다.
둘째, 두 가지 유형의 QDII 제품에 대한 투자주기는 다릅니다. 은행의 QDII 제품은 대부분 주기가 짧고, 일부는 위안화 구독이다. 이것은 단기간에 유휴 자금이 있고 장기적으로 자금이 있는 투자자에게 적합하다. 그러나 최근 위안화 절상 기대가 강한 상황에서 잠재적 환율 위험은 은행 QDII 제품이 직면한 주요 문제가 되고 있다. 업계 전문가들은 현재 위안화가 선물시장에서 시세에 따라 일부 은행의 QDII 제품이 연간 수익률이 6% 이상인 경우에만 위안화 재테크 상품의 수익과 거의 맞먹을 수 있다고 밝혔다. 현재 달러의 기준 금리는 5.25% 이다. 이 수익을 초과하려면 낮은 위험을 보장해야 하는데, 이것은 설계상 난이도가 있다.
반면 화안 QDII 펀드의 투자주기는 5 년이며, 펀드 설립 후 한 달에 한 번만 환매 기회를 가지며, 보험기간 상환률이 높아 투자자의 자금기한에 대한 요구가 높아지고 있다. 외화 기금은 달러로 구독하고 환매한다. 현재 인민폐는 달러에 대한 일정한 평가절상 기대치가 있지만 역사적으로 환율이 5 년 동안 일방적인 추세를 유지하는 것은 불확실성이 있다. 따라서 펀드 투자주기가 만료될 때 위안화 대 달러 환율도 확정하기 어렵고 투자자들은 인민폐를 환전할지 여부를 선택할 수 있다.
또한 QDII 제품의 운영 프로세스도 투자자들의 관심의 초점이다. QDII 펀드의 정보 공개는 국내 펀드의 정기 공개 보고서와 순액을 참고하여 투자자가 파악하는 데 도움이 된다. 은행 QDII 제품은 정보 공개 규칙을 발표하지 않았습니다.
업계 전문가들에 따르면 현재 시중에 나와 있는 QDII 제품은 6 개에 달하며, 화안 국제할당기금도 곧 공행 등 채널을 통해 판매될 예정이다. 투자자들은 자신의 자산과 투자 선호도에 따라 상술한 상품을 선택해야 한다.
출처: 중국증권보 작가: 허