자산관리상품은 규제기관의 승인을 받은 공공자금관리회사 또는 증권회사로, 특정 고객으로부터 자금을 조달하거나 특정 고객으로부터 재산을 위탁받아 자산관리기관의 역할을 수행합니다. .신탁재산을 활용하여 자산신탁자의 이익을 위해 투자하는 표준화된 금융상품입니다. 우리나라에는 현재 91개의 공공 펀드가 있지만 중국 증권감독관리위원회는 특정 자산 관리 사업을 수행하기 위해 전액 출자 자회사를 설립하도록 67개의 공공 펀드만을 승인했습니다. (이 내용은 중국 증권감독관리위원회 웹사이트에서 문의하실 수 있습니다.)
자산 관리 상품 및 신탁 상품 간의 차이점:
유사점:
1. 규제 당국에 신고해야 하며, 신탁은 중국 은행 규제 위원회의 감독을 받습니다.
2. 자금 감독, 정보 공개 등에 대한 엄격한 규제가 있습니다.
3. 청약 방법은 다음과 같습니다. 동일하며 프로젝트 계약 및 지침은 유사합니다.
4. 본질은 동일하지만 채널이 다르며 모두 투자입니다. 금융 플랫폼은 자본 시장, 자금 시장, 금융 시장,
차이점:
1. 국내 신탁회사는 68개에 불과한 반면, 자산운용회사는 67개 회사에 불과하며, 라이센스 자원의 부족도 균등하다. 2. 자산운용사는 특히 거시경제 조사, 산업 조사 등에서 강력한 투자 및 조사 역량을 보유하고 있습니다. 이러한 연구팀의 지도 하에 투자 가능한 프로젝트를 선택하면 금융사의 교섭력을 효과적으로 높이고 투자 위험을 줄일 수 있습니다.
3. 신탁은 중국 은행 규제 위원회에 1회 보고되어야 하며, 자금조달 후 수립된 운영계획은 자금조달 시작 시, 자본검증 완료 후 총 2회 보고해야 하며, 자본검증 후 2일 후에 수립됩니다.
4. 자산운용계획은 이중신용보강 및 자산운용사 승인, 규제기관의 이중리스크 검토
5. 자산운용계획은 소액, 최대 200곳까지 무료입니다
6. 고수익, 자산관리 계획은 일반적으로 신탁 계획보다 1/1 높으며, 기간은 짧고, 자산 관리 계획 기간은 일반적으로 2년을 넘지 않습니다.
향후 동향 : 펀드특별자산운용방안은 중국증권감독관리위원회가 주창한 금융혁신의 결과로 엄격한 감독, 유연한 운용, 고수익, 중소기업의 무제한 할당량과 전문적인 관리 등의 장점으로 인해 필연적입니다. 향후 펀드별 자산 관리를 통해 신탁을 분사하거나 신탁 유사 상품을 출시하는 경향이 있습니다.
펀드자회사 특별자산운용 Q&A
1. 펀드자회사 신탁업의 '경직지급'을 어떻게 이해하나요?
우선 '경직된 지급'은 규제당국의 태도다. 펀드 자회사의 신탁업은 '경직된 지급'에 대한 기대가 강하며, 이는 다음과 같은 측면에서 이해할 수 있습니다.
1. 감독 수준: 신탁업계의 '엄격한 환매'는 중국 은행감독관리위원회의 태도로, 명시적인 규정은 없다. 중국증권감독관리위원회와 중국은행감독관리위원회는 같은 수준이며, 중국증권감독관리위원회의 감독스타일은 더욱 견고하다. 중국 은행감독관리위원회는 총액을 통제하고, 중국 증권감독관리위원회는 사전에 금액을 통제하고 있는데, 펀드 자회사별 신고건수를 보면 중국 증권감독관리위원회가 펀드 자회사의 신탁업무를 자유화했지만, CSRC는 여전히 신중한 규제 태도를 취하고 있으며 자금 조달 전 보고하고 자금 조달 후 다시 보고하는 방식으로 엄격한 규제 스타일을 유지하고 있습니다.
2. 산업 발전 수준: 펀드 자회사는 이제 막 발전하기 시작했기 때문에 초기 사업이 이 산업의 발전을 주도합니다. 따라서 업계의 기업들은 사업 운영에 매우 신중한데, 이는 이유도 설명됩니다. 67개의 펀드 자회사가 설립되어 있는데, 대부분이 '일대일 특수자산운용업'입니다.
3. 펀드 자회사 수준: 펀드 자회사는 탄탄한 주주 배경을 바탕으로 하고 있으며, 리스크 해결 능력도 신탁 못지않게 매우 강하다(주로 상품 자체의 리스크 관리 시스템을 해결하는 것을 포함하고, 대주주 인수, 4대 자산운용 인수, 사모펀드 인수, 보험펀드 인수 등).
펀드 계열사의 신탁형 사업팀은 거의 모두 신탁 인재들이다. 그의 경영 스타일과 리스크 관리 시스템은 신탁 업계의 엄격한 스타일을 이어가고 있다.
4. 라이센스 수준: 신탁 라이센스는 여전히 매우 가치가 높기 때문에 정책 자유화 이후 모든 펀드 자회사가 이 라이센스를 놓고 경쟁하기 위해 달려갔습니다. '엄격한 환매'로 인해 규제당국의 조사가 이뤄지고, 특수업무(준신탁업 등)의 정지나 중단까지 이뤄지고 있다.
5. 인사 및 사업계층 : 펀드 자회사는 모두 신탁업의 인재를 활용하여 신탁사업의 중추, 위험통제의 중추, 중간 및 고위 리더이며 모두 신탁업계의 최고 중의 최고 수준을 자랑하는 이들의 업무 수준은 신탁업계의 평균 수준보다 훨씬 높다고 할 수 있습니다. "엄격한 지불"을 보장합니다.
2. 펀드 자회사는 중국 증권 감독 관리위원회의 감독을받습니다. 주식 시장의 부침과 공공 자금 상품은 투자자에게 상처를 입혔습니다. 위험이 크다는 것을 어떻게 해야 합니까?
대상고객 : 공적자금 가입시점은 1,000위안이며, 고객그룹의 대부분은 당사의 고액자산가 고객이 아닙니다.
상품 수준: 중국 주식 시장에서 주식형 펀드는 대체로 투기적이며 이는 투자자와 투기꾼의 행동이며 이는 신탁과 관련된 사업과 관련이 있습니다. . 본질적인 차이.
신탁 비교 : 증권투자형 집합펀드 신탁 역시 무보증이다. 이는 펀드 자회사의 문제가 아니라 투자대상과 투자자의 위험선호도 문제일 수밖에 없다. 규제 당국과 설계 및 발급자와는 중요하지 않습니다. 우리가 말하는 '경직상환'이란 주로 부채형 집합상품을 의미합니다.
상품 수준: 펀드 자회사의 신탁형 상품은 금융사의 힘, 거래 구조, 모기지 및 담보 보증, 위험 통제 측면에서 매우 완벽합니다. 차이점.
3. 해당 펀드 자회사의 등록자본금이 낮고 리스크 해소 능력이 취약한 펀드 자회사 신탁상품의 리스크 해소 능력은 어떠한가요?
신탁의 정리 능력: 신탁의 정리 능력에는 주로 상품 위험 통제 조치, 대주주 상환, 자체 자금 인수, 자본 풀 상품 전환, 자산 관리 회사 인수, 보험 기금 인수 및 사모 펀드 인수 등이 포함됩니다. .
펀드 자회사들도 주로 상품 리스크 관리 조치, 대주주 상환, 자산운용사 인수, 보험 펀드 인수, 사모펀드 인수 등 풍부한 정리 역량을 보유하고 있다. 신탁에 비해 자체 자금을 인수하는 방법과 펀드 풀 상품으로 전환하는 방법이 두 가지 부족할 뿐입니다.
그러면 누락된 두 가지 차이점을 자세히 설명하겠습니다. 자체 자금으로 거래를 인수하는 것입니다. 소위 자체 자금은 대주주의 자본 투입일뿐입니다. 펀드 자회사의 등록 자본금은 20입니다. 그 이후로 대주주는 자본 사용의 효율성을 높이기 위해 더 적은 돈을 지출할 수 있는데 왜 대주주가 등록 자본금을 늘려야 할까요?
위험 사건이 발생하면 펀드 자회사의 주요 주주는 모두 대규모 중앙 기업, 중국 상위 500 대 기업 및 세계 상위 500 대 기업입니다. 펀드 자회사의 주요 주주들은 탄탄한 배경을 갖고 있습니다. 게다가 중국 증권감독관리위원회는 왜 등록 기준액을 2천만 개에 불과하다고 규정하는 걸까요? 이것이 규제당국의 태도라고 생각합니다. 규제당국은 준신탁업이 일정 기간 내에 여전히 매우 안전하다고 믿고 있으며, 규제당국은 자신이 관리하는 기관이 준신탁업에 종사하도록 장려하고 있습니다. 그렇지 않으면 CSRC의 신중한 사전 통제 스타일로 인해 그는 이와 같은 규정을 발행하지 않을 것입니다. 캐피탈풀 상품의 전환 : 펀드 자회사의 신탁형 사업, 현재 시중에 캐피털 풀 상품은 없지만, 캐피탈 풀 상품은 펀드 자회사의 독립적인 운용 능력의 표현이기 때문에 앞으로도 있을 것으로 믿습니다. .
펀드 자회사의 사업팀에 의지하여 리스크 관리팀은 모두 신탁 업계의 엘리트들로 구성되어 있으며, 자산 관리 능력, 운영 체제 및 리스크 관리 시스템도 매우 강력합니다. 과거 경험을 바탕으로 공공 자금의 발행 및 자금 조달 채널을 통해 대규모 자본 풀 상품을 신속하게 구축할 수 있습니다. 현재 신탁유사상품의 유효기간은 1~2년입니다. 따라서 펀드자회사의 자본풀 상품이 엄격하게 계획 및 설계되어(지금도 여전히 엄격하게 계획되어야 함) 적시에 출시된 후 펀드자회사의 추진력 있는 경영능력과 고품질의 신뢰상품은 좋은 보증입니다.
4. 직원 수가 적은 펀드 자회사의 신탁 상품은 인력 부족으로 인한 위험을 어떻게 보호할 수 있습니까?
인사 구성 : 우선 펀드 자회사가 신탁업의 인재를 끌어들이고 있으며 이들은 모두 신탁업의 중추, 위험통제의 중추, 중·고위 리더 등 모두 최고의 인재들이다. 신탁업계 평균 수준에 비해 업무 수준이 훨씬 높다고 할 수 있습니다. 신뢰를 받는 제품의 안전성.
정량적 분석: 둘째, 시장에서 상대적으로 잘 알려져 있고 어느 정도 평판을 갖고 있는 Founder East Asia Trust의 비유를 이용하여 정량적 분석을 할 것입니다. 2012년 설립자 동아시아신탁의 자산운용 규모는 1,000억 달러로, 1,000억 달러를 기준으로 계산했는데, 직원 수는 약 200명 정도였습니다(위 자료는 온라인에서 확인 가능). 직원 1인당 평균 관리자산은 1000억/2억=5억입니다. 이는 Founder East Asia Trust의 직원 1인이 관리하는 평균 자산이 1인당 5억임을 의미합니다. 펀드 자회사를 보면 2013년 상반기 기준 펀드 자회사의 자산운용 규모는 600억개로, 실제로 영업을 하고 있는 회사는 19개사로, 각 회사의 평균 자산운용 규모는 600억/19=3.2명이다. 10억. 각 펀드 자회사의 직원 수는 수십 명으로 평균 20명을 기준으로 계산하면 펀드 자회사 직원이 관리하는 평균 자산 수는 32억/20=1억 6천만 명으로 평균 직원 수보다 훨씬 적습니다. 직원이 관리하는 자산입니다. 인력 및 사업 규모의 발전: 펀드 자회사가 설립되면 모두 엘리트 팀이 됩니다. 사업 규모가 발전함에 따라 반드시 사업 규모에 맞는 다수의 팀을 설립할 것입니다. 회사의 우수한 운영과 경영 역시 회사의 건전하고 지속가능한 발전을 보장하는 중요한 조건 중 하나이기 때문에 자산운용 규모와 사업 전개 속도에 비해 펀드 자회사의 인력은 많지 않으며, 모두 매우 강력한 자산관리 능력을 갖춘 엘리트들이며, 각 펀드 자회사 직원이 관리하는 평균 자산이 신탁보다 적기 때문에 더욱 안전하다고 할 수 있습니다.
현재 자산관리 사업은 초기 단계에 있으며, 시장 점유율을 점유하고 자체 브랜드를 홍보하기 위해 프로젝트 리스크 관리에 특히 엄격할 것이며 많은 노력을 기울일 것입니다. 미래의 신탁회사에 대한 영향과 신탁회사의 프로젝트를 분할합니다.
가족 재무 관리의 핵심은 잠재적인 위험을 방지하고 자산의 꾸준한 유지 및 평가를 보장하는 것입니다. 따라서 어떤 투자를 하든 합법적이고 규정을 준수하는 상품에 투자해야 합니다. 이 점을 명심하십시오.