미국 달러 지수를 5년 동안 연구해 왔지만 이런 장면은 처음 봤다. 미국 달러지수가 하루 만에 2.8% 폭락한 것은 지난 5년 동안 단 한 번도 일어나지 않은 일인데, 그 해 인터넷 기술 버블이 터진 뒤 나스닥이 하루 만에 1,000포인트 이상 하락한 것뿐이었다. 이것은 글로벌 경제 위기가 지금 시작되었다는 것을 이해하지 못합니다. 발생한 것은 미국 경제의 위기가 아니라 글로벌 통화 위기의 시작이었습니다.
미국 달러 지수는 95포인트를 넘었다가 94포인트로 다시 하락한 후 95포인트에 도달하는 데 22거래일의 조정 시간이 걸렸지만 곧 96포인트와 97포인트, 98포인트와 99포인트를 돌파했습니다. 저항은 별로 없었지만 3번의 거래 후에 겨우 100포인트에 도달해 3월에 100포인트를 달성하겠다는 기대를 충족시켰습니다. 그런데 너무 빨라서 조금 불안한 느낌이 듭니다. 이렇게 급등하는 미국 달러 지수에는 무엇이 숨겨져 있을까요? 미국 달러 지수가 반영하는 글로벌 통화 구조가 큰 변화를 겪고 있기 때문입니다. 이것이 나의 판단이다. 중국과 미국이 치열한 투쟁을 벌이고 있다는 것을 미국 달러 지수를 보면 알 수 있다. 루블 붕괴는 내가 이미 책에서 언급한 내용이다. 『중국 인플레이션과 세계 디플레이션』 당시 인기를 끌었던 BRIC 4개국, 즉 중국, 인도, 브라질, 러시아가 어떻게 전례 없는 위기에 빠지게 되는지, 그리고 그들의 경제는 어떻게 몰락하게 되는지에 대한 특별 연구가 있었습니다. 대불황과 불황.
2013년 인도 루피화는 38% 급락했고, 2014년 인도 경제는 회복세를 보였으며 미국 달러화 지수는 하락세를 보였습니다. 중국의 경제 거품에 대한 타격은 큰 타격이며 러시아와 브라질에도 영향을 미칠 것입니다. 이들 세 국가는 모두 인프라를 사용하여 투자를 촉진하고 자원을 과도하게 사용하며 생태계를 파괴합니다. 러시아와 브라질 사태에서 알 수 있듯이 경제 거품의 붕괴는 불가피하다. 이들 4개국 중 중국은 금융위기를 겪은 마지막 국가에 불과하다. 미국과 소련이라는 두 초강대국이 패권을 놓고 경쟁하던 때처럼, 동유럽의 사회 진영도 차례로 무너지고, 마침내 구소련도 무너졌다. 이번 라운드는 주로 BRIC 국가와 신흥시장 국가를 대상으로 한다.
먼저 스위스 프랑 사건부터 이야기해보자. 이 사건은 미국 달러지수 시장을 관찰하면서 정리한 것이다. 시장에서 실제 총으로 치른다면 스위스프랑 사건은 큰 결전이 아닌 작은 싸움에 불과하다. 중국과 미국 사이에는 반드시 금융 결정전이 벌어질 것이다. 2014년 스위스 프랑 사건의 원인은 11월 30일 스위스 시민의 78%가 금 1,000톤 구매를 반대했기 때문입니다. 이러한 움직임은 필연적으로 금의 급격한 하락을 촉발할 것입니다. 2014년 12월 1일 금 가격은 1,151달러에 시가를 시작했고 처음에는 1,143달러로 하락했는데, 이는 올해 최저치인 1,137달러에서 단 한 발짝 떨어진 것입니다. 당시 금 가격은 강력한 힘에 의해 빠르게 1,220달러까지 하락하여 미국 달러 지수를 상승시켰습니다. 급락하다. 해외에선 이날 금값이 오른 가장 큰 이유가 '중국 바이어' 때문이라고 했다. 이 통화 난투는 단지 작은 전투일 뿐입니다. 그 후, 2015년 1월 15일이 되어서야 금은 획기적인 상승을 경험하여 1월 22일에 1,306달러까지 상승했습니다. 금값은 이제 다시 1,150달러로 떨어졌습니다. 시장 관점에서 볼 때 금값을 유지하고 미국 달러 지수를 억제하려는 중국의 노력은 당시 매우 효과적이었지만 쓸모가 없었다고 해야 할 것이다.
옐런 연준 의장: 오늘 금리 결의안에서는 정책 금리가 변함없이 유지될 것이라는 점을 거듭 강조했습니다. 오늘날 “인내”라는 단어가 없어졌다고 해서 우리가 인내심을 잃었다는 의미는 아닙니다. 금리 인상 시점은 경제지표를 토대로 결정된다. 향후 회의에서 금리를 인상할 가능성도 배제하지 않습니다. 고용시장이 더욱 개선되면 금리 인상이 적절할 것입니다.
'인내'를 없앤다고 해서 6월 금리 인상을 한다는 뜻은 아니지만, 6월 금리 인상을 배제하는 것은 아니다. 경제 상황으로 인해 4월 금리 인상은 여전히 불가능합니다. 올해 인플레이션은 매우 낮을 것으로 예상된다. 우리는 계속해서 인플레이션 추세를 주의 깊게 모니터링할 것입니다. 수입 가격 하락이 인플레이션 상승을 억제했습니다. 강력한 일자리 증가와 낮은 에너지 가격은 가계 지출을 증가시킬 것입니다. GDP 성장은 완화될 것으로 예상됩니다. 부동산 시장 회복이 억제되고 있다. 1분기 GDP 성장률은 둔화됐다. 고용시장에는 아직 개선의 여지가 남아 있다. 임금 증가율은 여전히 약하다. 완전고용은 아직 달성되고 있는 중이다. 고용 성장은 여전히 강세를 보이고 있습니다.
우리의 정책은 첫 번째 금리 인상 이후에도 매우 완화적인 정책을 유지할 것입니다. 부채를 계속 재투자할 것입니다. 경기 확장이 예상보다 강하면 금리 인상은 더 일찍 이뤄지고, 그렇지 않으면 금리 인상은 늦어진다. 구체적인 정책 조치는 데이터에 따라 결정됩니다.
FOMC 위원들은 신용 제약으로 인해 향후 금리가 정상 수준보다 낮아질 것이라고 믿고 있습니다. 인플레이션이 목표치인 2%로 돌아오면 금리를 높이는 것이 적절할 것이다. 이것들은 모두 긍정적입니다.
현재 미국 달러 지수가 급락한 배경에는 중국이 전 세계 주주들을 모집하기 위해 '아시아 인프라 투자 은행'을 조직하고 번영하게 만든 것이 분명하다. 달러지수를 억제하는 원동력이다. 그러므로 나는 이것이 과열된 중국과 미국 간의 환율 전쟁이라고 생각합니다. 미국 달러가 후퇴해도 사실이 아니며, 미국 달러가 공격해도 사실이 아닙니다. 이번에 미국 달러지수가 큰 타격을 입었다는 점도 매우 중요한 요인 중 하나이다. 이러한 배경에서 우리는 기다려 볼 것입니다.